Valoarea maximă extractabilă (MEV), procesul prin care minerii sau validatorii reordonează tranzacțiile într-un bloc pentru a extrage profituri, împiedică instituțiile financiare să adopte finanțe descentralizate (DeFi), ceea ce dăunează utilizatorilor individuali, potrivit lui Aditya Palepu, CEO al DEX Labs, principalul contribuitor la schimbul descentralizat de derivate cripto DerivaDEX.
Toate piețele tranzacționate electronic suferă de valoarea maximă extractabilă sau de probleme similare inerente asimetriei informaționale în ordonarea datelor tranzacțiilor de tranzacționare, a declarat Palepu pentru Cointelegraph.
Soluția este de a împiedica vizualizarea datelor de flux de ordine înainte de execuție prin procesarea tranzacțiilor în medii de execuție de încredere, care gestionează tranzacțiile în mod privat printr-un seif finanțat sau un alt mecanism, a spus Palepu.
El a adăugat: „Ceea ce le face cu adevărat puternice este că pot procesa ordinele în mod privat. Deci, intențiile dvs. de tranzacționare nu sunt difuzate lumii înainte de execuție. Sunt criptate pe partea clientului și sunt decriptate numai în interiorul enclavei securizate după ce sunt secvențiate.”
Acest lucru face ca tranzacțiile front-running să fie „imposibile”, a spus el, protejând utilizatorii de lucruri precum „atacurile sandwich”, o formă de manipulare a pieței în care validatorii sau minerii plasează tranzacții înainte și după ordinul unui utilizator pentru a manipula prețul și a extrage profituri.
Prezența MEV ca infrastructură de bază în cripto și DeFi a stârnit dezbateri intense între directorii din industrie și fondatorii de protocoale, deoarece încearcă să abordeze potențialul MEV de a crește centralizarea, de a crește costurile și de a sufoca adoptarea în masă.
Instituțiile care stau în afara jocului DeFi dăunează utilizatorilor individuali
Lipsa confidențialității tranzacțiilor împiedică instituțiile financiare să adopte DeFi, deoarece le expune la manipularea pieței și la riscuri de front-running de la difuzarea tranzacțiilor înainte de a fi executate, a declarat Palepu pentru Cointelegraph.
„Când instituțiile nu pot participa eficient, toată lumea suferă, inclusiv retail”, a declarat Palepu pentru Cointelegraph, adăugând că instituțiile creează „autostrăzile și drumurile” sau infrastructura de tranzacționare necesară pentru ca piețele financiare să funcționeze fără probleme.
Acestea includ oportunități de tranzacționare de arbitraj non-extractive, care atenuează volatilitatea prețurilor și mențin prețurile activelor la sau aproape de paritate pe piețele de schimb, a adăugat el.
„Bursele, ca orice piață, au nevoie de vitalitate și diversitate de participare”, a spus Palepu, adăugând că lipsa implicării instituționale poate determina uscarea lichidității, creșterea volatilității, creșterea manipulării pieței și creșterea costurilor tranzacțiilor.