Următorul test AI al Apple ar putea să nu fie Siri
Apple (AAPL) nu trebuie să câștige competiția pentru modelul de inteligență artificială pentru a câștiga următoarea fază a AI. Acesta este pariul care stă la baza celei mai recente analize a Bank of America asupra Apple.
Wamsi Mohan, analist la BofA, și-a mărit ținta de preț pentru Apple de la 330 USD la 380 USD și a reiterat o evaluare de Cumpărare pe 26 mai. Noua țintă sugerează o creștere de 23% față de prețul Apple de 308,82 USD începând cu 26 mai, conform articolului.
Argumentul nu este că Apple este brusc ca OpenAI, Anthropic sau Google. Ideea este că sectorul AI s-ar putea îndrepta spre teritoriul de origine al Apple, iPhone.
BofA spune că următoarea fază a AI va transfera valoarea de la compania cu cel mai bun model la compania care controlează punctul final de încredere unde se întâlnesc deja intenția utilizatorului, identitatea, plățile, aplicațiile, permisiunile și confidențialitatea. Pentru Apple, acest scop este iPhone.
Dar asta complică următorul test AI al Apple, dincolo de a face Siri mai inteligent. Pentru ca scenariul optimist să funcționeze, Apple trebuie să transforme Siri în stratul de execuție al iPhone-ului. Și are nevoie ca dezvoltatorii să-și facă aplicațiile accesibile prin acel sistem.
„Pentru a câștiga, Apple trebuie să evolueze Siri în stratul de orchestrare al iPhone-ului”, a scris Mohan în raport.
Planul Siri al Apple depinde de dezvoltatorii de aplicații
Analiza BofA se bazează pe AI agentică, o tranziție de la AI care răspunde la întrebări la AI care face lucruri. Această diferență contează pentru investitori. Un chatbot poate recomanda un restaurant. Un agent AI poate verifica programul unui utilizator, descoperi o rezervare din apropiere, face rezervarea, trimite un mesaj unui contact și confirma plata.
BofA spune că smartphone-urile sunt punctul natural de control pentru acest tip de AI, deoarece au deja integrate identificarea, autentificarea, plățile, locația, camera, microfonul, contactele, calendarul, mesajele, aplicațiile și contextul în timp real.
Apple se află într-o poziție foarte puternică cu controlul său asupra iPhone-ului, siliciului Apple, iOS, distribuției App Store, Apple ID, Face ID, Apple Pay, Wallet și arhitecturii de confidențialitate.
Articolul spune că șanțul de siguranță al Apple este construit pe două straturi: siliciu pentru inferență locală și iOS pentru a controla contextul, accesul la aplicații, permisiunile, autentificarea, plățile și încrederea. Aici devine crucial App Intents.
App Intents oferă dezvoltatorilor oportunitatea de a expune funcționalitatea aplicațiilor către Siri, Spotlight, Shortcuts și experiențe de sistem, spune BofA.
Pentru ca Apple să reușească, această fundație trebuie să evolueze într-un sistem cuprinzător agent-acțiune care acoperă călătoriile, comerțul, productivitatea, plățile, mesajele, fișierele, calendarul, media și fluxurile de lucru enterprise.
Cu alte cuvinte, Apple vrea ca aplicațiile să fie apelabile de mașini.
Siri este mai puternic dacă dezvoltatorii expun acțiuni utile. Dacă nu, Siri va rămâne limitat la propriile aplicații Apple și la o gamă limitată de fluxuri de lucru. Acesta este adevăratul risc de execuție.
Apple poate deține telefonul, sistemul de operare și stratul de plată. Dar AI agentică funcționează doar dacă aplicațiile terțe devin puncte finale de îndeplinire pe care Siri le poate apela în siguranță și fiabil.
Bank of America vede o oportunitate mare de venituri pentru Apple
Cifrele în dolari din studiul BofA fac punctul clar. Într-un scenariu de bază, Mohan prezice că Siri agentică ar putea aduce 15 miliarde până la 30 de miliarde de dolari în venituri incrementale pentru exercițiul financiar 2030. Într-o situație optimistă, oportunitatea crește la 40 de miliarde până la 65 de miliarde de dolari.
Firma împarte acea oportunitate în șase surse potențiale de venituri: un abonament plătit Apple Intelligence Pro, plasarea modelului implicit sau costurile de rutare, ratele de preluare a comerțului cu agenți App Store, taxele de rutare Apple Pay și Wallet, publicitatea în rezultatele agenților și un strat iCloud+ AI.
În cazul de bază, BofA prezice 50 de milioane până la 75 de milioane de membri Apple Intelligence Pro la 15 USD pe lună, sau 9 miliarde până la 14 miliarde USD în venituri. De asemenea, proiectează 200 de miliarde până la 300 de miliarde USD în valoare brută a mărfurilor intermediate de agenți la o rată de preluare de 1% până la 2%, creând o altă oportunitate de 2 miliarde până la 6 miliarde USD.
Cazul optimist este mai mare. BofA prezice că 100 de milioane până la 125 de milioane de abonați Apple Intelligence Pro ar putea genera 18 miliarde până la 23 de miliarde USD, în timp ce 400 de miliarde până la 600 de miliarde USD în valoare brută a mărfurilor intermediate de agenți ar putea genera 8 miliarde până la 18 miliarde USD.
De aceea, adoptarea de către dezvoltatori este importantă. Noul App Store nu ar putea fi doar despre ce aplicație este descărcată. Poate că este aplicația pe care o folosește Siri pentru a răspunde atunci când un utilizator cere să se facă ceva.
Cifre cheie Apple AI de la BofA
Noua țintă de preț pentru Apple: 380 USD, în creștere de la 330 USD. Evaluare: Cumpărare. Creștere implicită: 23% de la 308,82 USD. Oportunitate de venituri Siri agentice în cazul de bază: 15 miliarde până la 30 de miliarde USD până în exercițiul financiar 2030. Oportunitate de venituri Siri agentice în cazul optimist: 40 de miliarde până la 65 de miliarde USD până în exercițiul financiar 2030. Ipoteză Apple Intelligence Pro în cazul de bază: 50 de milioane până la 75 de milioane de abonați la 15 USD pe lună. Ipoteză Apple Intelligence Pro în cazul optimist: 100 de milioane până la 125 de milioane de abonați la 15 USD pe lună. Valoare brută a mărfurilor comerțului cu agenți în cazul de bază: 200 de miliarde până la 300 de miliarde USD. Valoare brută a mărfurilor comerțului cu agenți în cazul optimist: 400 de miliarde până la 600 de miliarde USD.
BofA calculează, de asemenea, sarcina infrastructurală care stă la baza acestei oportunități. Compania crede că o solicitare tipică de iPhone agentic ar consuma aproximativ 1.900 de jetoane ponderate. O sarcină agentică moderată ar putea necesita 1.000 până la 3.000 de jetoane, un flux de lucru greu 3.000 până la 12.000 de jetoane.
În ipoteza sa de bază, BofA se așteaptă la aproximativ 1,36 miliarde de utilizatori de iPhone AI care fac 10 solicitări în fiecare zi cu aproximativ 2.000 de jetoane per solicitare până în exercițiul financiar 2030. Asta înseamnă aproape 9,9 cvadrilioane de jetoane pe an, cu aproape jumătate procesate prin cloud.
De aici și semnificația strategiei mixte a Apple. Apple va trebui să se bazeze pe procesarea pe dispozitiv, Private Cloud Compute și calcul terț pentru a crea o experiență AI puternică, spune cercetarea.
Economia este foarte diferită în funcție de locul în care rulează aceste solicitări. Dar dacă Apple depinde prea mult de modele terțe, AI ar putea deveni o durere de cap cu costuri variabile. Apple ar putea proteja marjele și ar controla mai mult experiența utilizatorului făcând mai multă muncă pe dispozitive sau prin propria sa infrastructură cloud.
Apple se confruntă cu o provocare AI pe care Wall Street ar putea să o rateze.
Oportunitatea AI a Apple vine cu o captură
Cel mai mare pericol pentru argumentul BofA nu este dacă Apple are suficienți consumatori. Întrebarea este dacă Apple este capabilă să modifice comportamentul utilizatorilor suficient de repede.
BofA estimează că baza instalată de iPhone-uri Apple ar putea atinge 1,5 miliarde până în 2026 și aproximativ 2 miliarde până în 2030. Compania posedă, de asemenea, elementele de bază pentru un strat AI de încredere, cum ar fi hardware, software, distribuție de aplicații, identitate, plăți și confidențialitate.
Dar Siri a ratat așteptările timp de ani de zile și BofA recunoaște că neîncrederea pieței este legitimă. Dacă consumatorii dezvoltă rutine zilnice cu ChatGPT, Gemini, Claude sau alte modele lingvistice uriașe, Apple poate deține în continuare hardware-ul, dar va fura mai puțin din valoarea AI.
Aceasta pune presiune asupra planului Apple pentru dezvoltatori. App Intents trebuie să fie mai mult decât un cadru tehnologic pentru firmă. Trebuie să fie versiunea agentică a distribuției App Store, unde dezvoltatorii se luptă nu doar pentru descărcări, ci și pentru dreptul de a fi apelați de Siri atunci când clienții doresc să se facă lucruri.
Dacă Apple reușește, Siri este mai mult decât un asistent bazat pe voce. Devine stratul de control pentru aplicații, plăți, comerț și context personal în iPhone. Dacă Apple ratează, ținta de preț de 380 USD ar arăta mai puțin ca o proiecție și mai mult ca o reamintire a cât de multă execuție mai rămâne.
Următoarea inițiativă AI a Apple ar putea fi cea mai practică de până acum