Vânzările de locuințe noi din SUA au crescut la o rată anualizată ajustată sezonier de 745.000 de unități în ianuarie, depășind prognoza consensului economiștilor de 735.000 și subliniind forța subiacentă a sectorului imobiliar, în ciuda persistentelor provocări de accesibilitate. Datele, publicate de Census Bureau și Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană la ora 10:00 ET, au marcat o performanță robustă care a oferit un ușor impuls dolarului american în tranzacțiile de la începutul după-amiezii. Reacțiile inițiale ale pieței au văzut randamentul obligațiunilor Treasury la 10 ani crescând cu 3 puncte de bază la 4,12%, reflectând pariurile traderilor pe un momentum economic susținut.
Vânzările de locuințe noi măsoară ritmul anualizat al vânzărilor de case unifamiliale noi în Statele Unite, capturând contractele constructorilor și servind drept indicator avansat al investițiilor rezidențiale și încrederii consumatorilor. Acest indicator este deosebit de relevant deoarece exclude locuințele existente, evidențiind dinamica ofertei din partea constructorilor care pot ajusta prețurile și stimulentele mai agil. Cifra din ianuarie de 745.000 reprezintă o creștere secvențială de 6,1% față de revizuita 702.000 din decembrie — unde datele anterioare nu erau disponibile în avans — și se situează cu 4,6% deasupra mediei pe 12 luni de 712.000, poziționând-o în cvartilul superior al citirilor de la începutul redresării post-pandemice în 2021.
Din punct de vedere economic, surpriza pozitivă sugerează o cerere rezilientă din partea cumpărătorilor care profită de reducerile constructorilor și de stabilizarea ratelor ipotecare în jurul valorii de 6,8%, chiar dacă stocurile rămân constrânse la 4,5 luni de aprovizionare. Acest lucru consolidează narativa unei aterizări ușoare, locuințele contribuind pozitiv la estimările de creștere a PIB-ului din trimestrul al patrulea, revizuite acum în sus la 2,8% anualizat de unele birouri de pe Wall Street. La nivel sectorial, constructorii de locuințe precum D.R. Horton și Lennar ar putea beneficia de vânturi favorabile, acțiunile lor crescând deja cu 1,2% respectiv 0,9% în tranzacțiile de mijlocul zilei, în timp ce industriile conexe, cum ar fi aparatele electrocasnice și mobilierul, vor profita de cheltuielile derivate.
Pe piețele valutare, datele mai puternice decât era de așteptat sunt poziționate să susțină forța USD, în special față de euro și yen, cu EUR/USD testând suportul în apropiere de 1,0850 după o scădere de 0,3% post-publicare, iar USD/JPY împingând spre 150,50. Așteptați-vă la o continuare a ascensiunii USD/JPY dacă momentumul se menține, țintind 151,00 la o spargere deasupra mediei mobile pe 200 de zile. Sectoarele bursiere înclină spre bullish pentru consum discreționar și materiale, unde indicele S&P 500 Home Construction a câștigat 1,8%, putând extinde câștigurile dacă indecșii mai largi precum Dow confirmă deasupra valorii de 42.500. Invers, utilitățile sensibile la rate și REIT-urile pot întâmpina presiune, scăzând în medie cu 0,5%.
Piețele obligatarilor absorb știrile cu o înclinație hawkish, pe măsură ce curba randamentelor se înclină ușor, cu notele la 2 ani oferind un randament de 4,05% față de 4,12% la 10 ani, prețuind șanse mai mici ale unei reduceri de dobândă a Rezervei Federale în martie la 22% de la 28% pre-publicare conform CME FedWatch. Mărfurile arată semnale mixte: contractele futures pe lemn au urcat cu 2,1% la 520 dolari per mia de picioare liniare, corelându-se pozitiv cu volumul vânzărilor, în timp ce aurul s-a menținut stabil deasupra pragului de 2.650 dolari, contrabalansat de câștigurile dolarului.
Din punct de vedere tehnic, indicele dolarului (DXY) a spart deasupra rezistenței cheie la 104,20 cu volum ridicat, ochind 104,80 în continuare; o retragere la 104,00 oferă confluență cu EMA pe 50 de zile și RSI în creștere la 58, semnalând un momentum bullish susținut fără condiții de supracumpărare. Pe acțiuni, ETF-ul XHB pentru constructori de locuințe găsește suport la 98,50 dolari, cu rezistență la 101,20 dolari aliniată cu maximele anterioare; urmăriți randamentele la 10 ani pentru o spargere la 4,15% care ar putea accelera vânzările pe obligațiuni.
Traderii care vizează oportunități ar trebui să ia în considerare poziții long pe USD/JPY la scăderi spre 149,80, țintind 151,00 cu un raport risc-recompensă de 1:2 — stop sub 149,50 pentru a proteja împotriva fluxurilor safe-haven ale yenului. Pentru acțiuni, cumpărarea XHB la o retragere spre 99,50 dolari oferă o configurație favorabilă, cu luarea de profit la 102,00 dolari și un stop-loss strâns de 1% sub suport, capitalizând pe rate istorice de câștig de 60% după depășiri pozitive ale vânzărilor. Gestionarea riscului este esențială: dimensiuni de poziții la 1-2% din capital, stop-uri trailing pe câștigători și evitarea suprae xpunerii înainte de poziționarea de weekend.
În perspectivă, concentrați-vă pe comenzile de bunuri durabile ale săptămânii viitoare și vânzările de locuințe în așteptare din decembrie pentru confirmarea momentumului imobiliar, alături de minutul ședinței Rezervei Federale din 25-26 februarie pentru indicii de politică. Piețele prețuiesc o șansă de 65% pentru lipsa modificărilor la FOMC din 19 martie, dar forța susținută a locuințelor ar putea consolida punctul median al graficului punctelor la o rată a fondurilor de 4,5% până la mijlocul anului. Consensul vizează vânzări de locuințe noi în februarie la 750.000, cu sondajele constructorilor indicând un optimism precaut în mijlocul incertitudinilor din anul electoral.