Investitorii în Amazon.com Inc (Simbol: AMZN) au observat astăzi noi opțiuni care au început să fie tranzacționate, cu expirare pe 24 iunie.
La Stock Options Channel, formula noastră YieldBoost a analizat lanțul de opțiuni AMZN pentru contractele noi din 24 iunie și a identificat un contract Put și un contract Call de interes particular. Contractul Put la prețul de exercitare de 235,00 USD are o ofertă curentă de 1,30 USD. Dacă un investitor ar vinde acest contract Put (sell-to-open), s-ar angaja să cumpere acțiunile la 235,00 USD, dar ar colecta și prima, reducând costul de achiziție al acțiunilor la 233,70 USD (înainte de comisioanele brokerului). Pentru un investitor deja interesat să cumpere acțiuni AMZN, aceasta ar putea reprezenta o alternativă atractivă la plata celor 247,73 USD/acțiune astăzi. Deoarece prețul de exercitare de 235,00 USD reprezintă un discount de aproximativ 5% față de prețul curent de tranzacționare al acțiunii (cu alte cuvinte, este „out-of-the-money” cu acest procent), există și posibilitatea ca contractul Put să expire fără valoare. Datele analitice actuale (inclusiv greeks și implied greeks) sugerează că probabilitatea ca acest lucru să se întâmple este de 78%. Stock Options Channel va urmări aceste probabilități în timp pentru a vedea cum se modifică, publicând un grafic al acestor numere pe site-ul nostru, în pagina de detalii a contractului.
Mutându-ne pe partea de Call-uri a lanțului de opțiuni, contractul Call la prețul de exercitare de 250,00 USD are o ofertă curentă de 5,20 USD. Dacă un investitor ar cumpăra acțiuni AMZN la nivelul curent de 247,73 USD/acțiune și apoi ar vinde acest contract Call (sell-to-open) ca un „covered call”, s-ar angaja să vândă acțiunile la 250,00 USD. Având în vedere că vânzătorul de Call va colecta și prima, acest lucru ar genera un randament total (excluzând dividendele, dacă există) de 3,02% dacă acțiunile sunt vândute la expirarea din 24 iunie (înainte de comisioanele brokerului). Desigur, o mare parte din potențialul de creștere ar putea fi ratată dacă acțiunile AMZN înregistrează o ascensiune puternică, motiv pentru care analizarea istoricului de tranzacționare pe ultimele douăsprezece luni al Amazon.com Inc, precum și studierea fundamentelor afacerii devin importante.
Având în vedere faptul că prețul de exercitare de 250,00 USD reprezintă un primă de aproximativ 1% față de prețul curent de tranzacționare al acțiunii (cu alte cuvinte, este „out-of-the-money” cu acest procent), există și posibilitatea ca contractul de Covered Call să expire fără valoare, caz în care investitorul ar păstra atât acțiunile, cât și prima colectată. Datele analitice actuale (inclusiv greeks și implied greeks) sugerează că probabilitatea ca acest lucru să se întâmple este de 52%. Pe site-ul nostru, sub pagina de detalii a contractului, Stock Options Channel va urmări aceste probabilități în timp pentru a vedea cum se schimbă și va publica un grafic al acestor numere (istoricul tranzacționării contractului de opțiuni va fi, de asemenea, grafic). Dacă contractul de Covered Call expiră fără valoare, prima ar reprezenta un spor de randament suplimentar de 2,10% pentru investitor, sau 51,08% anualizat, pe care noi îl numim YieldBoost.
Volatilitatea implicită în exemplul contractului Put este de 37%, în timp ce volatilitatea implicită în exemplul contractului Call este de 32%. Între timp, calculăm volatilitatea reală pe ultimele douăsprezece luni (considerând ultimele 251 de valori de închidere din zilele de tranzacționare, precum și prețul de astăzi de 247,73 USD) ca fiind 30%. Pentru mai multe idei de contracte Put și Call care merită luate în considerare, vizitați StockOptionsChannel.com.