Volatilitatea implicită a Bitcoin a scăzut la minime multi-anuale, reflectând modelele observate în vara anului 2023, care au precedat o creștere bruscă în octombrie.
De James Van Straten | Editat de Omkar Godbole
9 septembrie 2025, 11:36 a.m.
Volatilitate implicită (TradingView)
**Ce trebuie să știi:**
* Volatilitatea implicită (IV) a scăzut de la aproximativ 50 în mai la 38, reflectând un model din 2023. * Istoria pieței sugerează că o comprimare prelungită a IV precede adesea mișcări explozive, octombrie profilându-se din nou ca un punct de cotitură probabil. * La fel ca o coardă de arc tensionată care eliberează energie printr-o smucitură bruscă și puternică, Bitcoin BTC $ 108,783.53 pare să acumuleze energie pentru fluctuații sălbatice ale prețurilor în octombrie, reflectând un model din 2023.
Piața cripto a fost plictisitoare în ultima vreme, Bitcoin tranzacționându-se în sus și în jos între $110,000 și $120,000. Acest lucru a afectat așteptările de volatilitate. De exemplu, indicele BVIV al Volmex Finance, care măsoară volatilitatea implicită (IV) pe 30 de zile, a scăzut la 38% anualizat, inversând creșterea scurtă la 41% la sfârșitul lunii august. Indicele pare să fie pe cale să testeze minimul de doi ani de 36% atins acum patru săptămâni.
Volatilitatea implicită reprezintă așteptările pieței cu privire la volatilitatea viitoare. Este derivată din prețul opțiunilor și reflectă intervalul de deviație standard așteptat al mișcării prețului activului suport pe parcursul unui an. Urmărirea IV (ATM) over time oferă o imagine normalizată a așteptărilor pieței, care tinde să se miște în concordanță cu volatilitatea realizată și sentimentul mai larg al pieței.
Cea mai recentă tendință în IV reflectă o configurație din vara anului 2023, când IV a scăzut brusc de la aproximativ 50 la 35. În acea perioadă, IV a rămas comprimat până în octombrie, iar Bitcoin a atins minime în jurul valorii de $25,000 înainte de a crește la aproximativ $46,000 până la sfârșitul anului, cu puțin înainte de lansarea ETF-urilor Bitcoin spot la începutul anului 2024.
Modelul a fost în concordanță cu natura de revenire la medie a IV. Cu alte cuvinte, volatilitatea tinde să crească după o perioadă prelungită de calm și atinge cote maxime după o mișcare mare în ambele direcții.
Cea mai recentă comprimare a volatilității sugerează că piața subestimează turbulențele viitoare ale prețurilor. Dacă istoria este un ghid, octombrie ar putea fi din nou punctul de inflexiune, unde IV crește pe măsură ce Bitcoin experimentează o mișcare semnificativă a prețului, posibil bullish. Asta pentru că, istoric, al patrulea trimestru a fost cel mai puternic trimestru al Bitcoin, oferind un câștig mediu de aproximativ 85%.