Anglo American (LON: AAL) achiziționează Teck Resources (TSX: TECK.A TECK.B, NYSE: TECK), cel mai mare miner diversificat din Canada, într-o tranzacție integrală de acțiuni de 50 de miliarde de dolari care ar crea al cincilea producător mondial de cupru - dacă autoritățile de reglementare din Canada, Statele Unite și China aprobă.
Anglo va schimba 1,3301 acțiuni pentru fiecare acțiune Teck, o structură pe care a numit-o fuziune "zero-premium". Calculele spun o poveste diferită: raportul de schimb reprezintă o primă de 17% față de prețul de închidere al Teck de luni, deși Anglo o va compensa cu un dividend special de 4,5 miliarde de dolari către investitorii săi, lăsând prima efectivă la doar 1%.
Dacă se finalizează, acționarii Anglo vor deține 62,4% din noua companie, care se va numi Anglo Teck, în timp ce acționarii Teck vor deține 37,6%. CEO-ul Anglo, Duncan Wanblad, va conduce minerul combinat, cu CEO-ul Teck, Jonathan Price, ca adjunct. Wanblad a spus că sediul central va fi în Vancouver, în timp ce biroul Anglo din Londra, unde sunt listate acțiunile sale, va fi "simplificat". Listări secundare sunt planificate pentru Toronto și Johannesburg, împreună cu o listare la New York prin American Depository Receipts.
Fuziunea are ca scop asigurarea aprovizionării cu cupru pe fondul cererii tot mai mari pentru metal, esențial pentru electrificare și energie regenerabilă. Mina Quebrada Blanca a Teck din Chile, afectată de depășiri de costuri și provocări operaționale, este esențială pentru această strategie.
Atât Anglo, cât și Teck au renunțat la active în ultimii ani pentru a se concentra pe metale critice, Teck vânzând cea mai mare parte a unității sale de cărbune către Glencore, iar Anglo luând măsuri pentru a ieși din cărbune, platină și diamante.
Ministrul canadian al Industriei, Mélanie Joly, a declarat că fuziunea va fi supusă unei revizuiri în conformitate cu Legea privind investițiile din Canada pentru a se asigura că oferă un "beneficiu net" țării. "Orice investiții noi trebuie să sprijine misiunea noastră de bază de a construi o singură economie în interesul superior al canadienilor", a postat ea pe X.
Tranzacția vine după ce ambii mineri au rezistat ofertelor de preluare: Anglo a respins o abordare de 49 de miliarde de dolari de la BHP Group anul trecut, în timp ce Glencore nu a reușit să achiziționeze Teck în 2022.
Analiștii spun că consolidarea a crescut în întreaga industrie pe măsură ce companiile se întrec pentru a-și asigura rezervele de cupru.
Urmează mai multe…