Piețele bursiere asiatice au urmat ascensiunea Wall Street-ului vineri, pe măsură ce așteptările de reduceri rapide ale ratelor dobânzilor din SUA au promis scăderea costurilor de împrumut la nivel global, o ușurare pentru piețele de obligațiuni tensionate și o presiune asupra dolarului.
Bucuria s-a extins și la acțiunile europene, cu futures EUROSTOXX 50, futures FTSE și futures DAX toate în creștere cu 0,2%. Futures S&P 500 și futures Nasdaq au fost plate, după ce au atins noi maxime peste noapte.
Indicii din Japonia, Coreea de Sud și Taiwan au fost cu toții la sau aproape de maxime record, în timp ce acțiunile chineze au atins un maxim al ultimilor 3 ani și jumătate, stimulate de așteptări extravagante pentru creșterea câștigurilor legate de AI.
Raportul privind prețurile de consum din SUA a fost ultimul obstacol major în calea reducerii ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală săptămâna viitoare și s-a dovedit a fi inofensiv, dacă nu chiar ușor ferm. Într-adevăr, costurile din IPC care alimentează măsura preferată a Fed pentru cheltuielile de consum personal de bază (PCE) au fost ușor mai mici, determinând analiștii de la Citi să prezică o citire constantă de 2,9% pentru luna august.
"Este o citire încurajatoare pentru oficialii Fed care se pregătesc să se angajeze într-o serie de reduceri ale ratelor", a declarat Veronica Clark, economist la Citi. "Continuăm să ne așteptăm la 125 de puncte de bază de reduceri ale ratelor în următoarele cinci întâlniri FOMC, cu un risc tot mai mare ca Fed să continue să reducă ratele sub 3%."
Piețele continuă să implice o șansă de 100% de o reducere de un sfert de punct la 4,00%-4,25% săptămâna viitoare și au intensificat probabilitatea a două reduceri suplimentare în acest an la aproximativ 90%.
Piața Trezoreriei s-a relaxat deja în anticipare, cu randamentele la 10 ani în scădere cu 20 de puncte de bază în ultimele două săptămâni, efectiv o reducere a ratelor, având în vedere că ratele ipotecare sunt legate de randamentele din Statele Unite.
Această scădere a ajutat la atenuarea îngrijorărilor de pe alte piețe majore de obligațiuni, în special în Europa, presate de incertitudinea politică și de extinderea poverilor fiscale.
În Asia, Nikkei din Japonia a urcat cu 1,0% la un alt maxim istoric, aducând câștiguri săptămânale de 4,1%. Coreea de Sud a adăugat 1,3%, ducând creșterea săptămânală la aproape 6%. Blue chips-urile chineze au rămas stabile, după ce au atins cel mai mare nivel de la începutul anului 2022, în timp ce cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, cu excepția Japoniei, a sărit cu 1,2%.
BCE ÎNTR-O SITUAȚIE BUNĂ
Pe piețele valutare, dolarul a revenit la 147,40 yeni, după ce fusese pentru scurt timp la 148,20 în sesiunea anterioară. Miniștrii de finanțe japonezi și americani au publicat vineri o declarație care reafirmă că nicio țară nu va viza nivelurile valutare în politicile lor.
Euro s-a menținut la 1,1728 dolari, după ce a primit un impuls modest joi, când Banca Centrală Europeană a menținut ratele neschimbate și a semnalat că se află într-o "situație bună" în ceea ce privește politica.
"Acest lucru sugerează că Consiliul guvernatorilor nu este înclinat să relaxeze politica în absența unui șoc mare de creștere", a declarat Greg Fuzesi, economist la JPMorgan. "Prin urmare, ne-am mutat înapoi apelul pentru o ultimă reducere a ratei din octombrie în decembrie."
"Recunoaștem că BCE ar putea să fi terminat cu reducerile, dar încă mai credem că riscurile de scădere a creșterii și perspectivele inflației justifică o tendință de relaxare."
După întâlnire, surse BCE au declarat pentru Reuters că întâlnirea din decembrie va fi cel mai realist termen pentru a dezbate dacă este necesară o altă reducere pentru a amortiza economia.
Piețele implică doar o șansă dintr-o cincime de o relaxare în decembrie și o probabilitate de aproximativ 60% ca BCE să fi terminat pentru acest ciclu.
Pe piețele de mărfuri, aurul s-a întărit cu 0,5% la 3.654 dolari uncie, chiar sub maximul record de 3.673,95 atins la începutul săptămânii.
Prețurile petrolului au fost sub presiune după ce Agenția Internațională pentru Energie a prezis un excedent de petrol record și mai mare anul viitor, deoarece OPEC continuă să pompeze mai mult produs.
Brent a scăzut cu 0,6% la 65,91 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american a scăzut cu 0,8% la 61,88 dolari pe baril.