Rata șomajului din Australia a urcat la 4,5% în septembrie, semnificativ peste prognoza consensului de 4,3% și în creștere față de valoarea anterioară de 4,2%. Această creștere surprinzătoare, cea mai ridicată din 2021, a generat imediat volatilitate pe dolarul australian și a intensificat așteptările că Reserve Bank of Australia (RBA) ar putea relua reducerile de rate ale dobânzii mai devreme decât se anticipa.
Cele mai recente date publicate de Biroul Australian de Statistică au arătat că piața muncii se relaxează mai rapid decât anticipau economiștii. Creșterea ratei șomajului la 4,5% nu doar că a ratat așteptările, dar a marcat și o deteriorare notabilă față de nivelul de 4,2% din august. Dolarul australian s-a depreciat accentuat în minutele de după publicare, reflectând îngrijorările investitorilor cu privire la încetinirea creșterii locurilor de muncă și la posibilitatea ca RBA să adopte o poziție mai dovish.
Rata șomajului este un indicator esențial al sănătății pieței muncii și al dinamicii economice generale. Aceasta măsoară procentul din forța de muncă ce caută activ un loc de muncă, dar nu îl găsește. O creștere a ratei șomajului semnalează adesea o răcire a activității economice, o scădere a încrederii consumatorilor și potențiale dificultăți pentru cheltuielile gospodăriilor. Nivelul de 4,5% din septembrie este cel mai ridicat din ultimii patru ani, subliniind o schimbare semnificativă față de condițiile solide ale pieței muncii care au caracterizat mare parte din redresarea post-pandemică. Deși numărul locurilor de muncă a crescut cu 14.900 și rata de participare a urcat la 67% de la 66,9%, aceste câștiguri nu au fost suficiente pentru a compensa creșterea șomajului, sugerând că mai mulți australieni intră pe piața muncii, dar nu toți își găsesc un loc de muncă.
Comparativ cu mediile istorice, rata actuală de 4,5% este încă relativ scăzută față de standardele pre-pandemice, însă traiectoria ascendentă este îngrijorătoare. Valoarea anterioară de 4,2% deja indica semne de slăbiciune, iar cele mai recente date confirmă că piața muncii își pierde avântul mai rapid decât se anticipa. Această evoluție survine în ciuda optimismului recent exprimat de oficialii RBA, care descriau economia ca fiind „într-o poziție destul de bună”, cu inflația în intervalul țintă al băncii centrale de 2%-3% și cu o creștere a consumului gospodăriilor. Deteriorarea datelor privind locurile de muncă pune acum sub semnul întrebării această narațiune și ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea avântului economic al Australiei spre final de an.
Impactul pe sectoare va fi probabil inegal. Retailul, ospitalitatea și sectoarele de consum discreționar ar putea resimți presiuni suplimentare pe măsură ce șomajul mai ridicat reduce cheltuielile gospodăriilor. În schimb, sectoarele cu deficit structural de forță de muncă, precum sănătatea și tehnologia, ar putea fi mai puțin afectate pe termen scurt. Sectorul construcțiilor, deja confruntat cu costuri de împrumut mai mari și o încetinire a noilor proiecte, ar putea întâmpina dificultăți suplimentare pe fondul creșterii insecurității locurilor de muncă.
Piața valutară a reacționat rapid la noile date. Dolarul australian (AUD) s-a depreciat față de principalele valute, în special față de dolarul american și yenul japonez, pe măsură ce traderii au inclus în prețuri o probabilitate mai mare de relaxare a politicii monetare de către RBA. Perechea AUD/USD a spart niveluri cheie de suport, în timp ce AUD/JPY și-a extins pierderile recente, reflectând atât îngrijorările privind piața muncii interne, cât și sentimentul general de aversiune la risc. Pe piața de acțiuni, sectoarele sensibile la dobândă, precum imobiliarele și acțiunile de consum discreționar, au subperformat, în timp ce sectoarele defensive, precum utilitățile și sănătatea, au arătat o rezistență relativă.
Piața obligațiunilor a reacționat cu o creștere a cererii pentru titlurile de stat australiene, investitorii anticipând că datele mai slabe din piața muncii vor determina RBA să ia în calcul reduceri ale ratei dobânzii chiar de luna viitoare. Randamentele obligațiunilor guvernamentale pe 2 și 10 ani au scăzut, reflectând așteptările privind o politică monetară mai acomodativă. Materiile prime, în special cele legate de exporturile Australiei, precum minereul de fier, au fost mai puțin afectate direct de datele privind locurile de muncă, însă o slăbire prelungită a pieței muncii ar putea, în cele din urmă, să apese asupra așteptărilor de cerere.
Din perspectivă tehnică, perechea AUD/USD a spart suportul la 0,6400 după publicarea datelor, următorul nivel cheie fiind la 0,6350. Rezistența este acum la 0,6480, maximul anterior publicării. Volumul a crescut pe mișcarea descendentă, confirmând un impuls puternic de vânzare. Pe piața de acțiuni, indicele ASX 200 are suport la 6.800 și rezistență la 6.950. Randamentele obligațiunilor se apropie de minimele ultimelor luni, cu randamentul pe 10 ani testând suportul la 3,40%.
Pentru traderi, rata șomajului peste așteptări deschide mai multe oportunități de tranzacționare. Pe piața valutară, pozițiile short pe AUD/USD pot oferi un raport risc/recompensă favorabil, în special la eventuale corecții către nivelurile de rezistență. Stop-loss-urile pot fi plasate peste 0,6480, cu ținte spre 0,6300 dacă impulsul descendent persistă. Pe acțiuni, subponderarea sectoarelor de consum discreționar și imobiliare, cu rotație către sectoare defensive, poate ajuta la atenuarea volatilității. Tranzacționarea obligațiunilor cu durată mai lungă poate fi luată în considerare, deoarece o slăbire suplimentar