Ultima notă de la QCP Capital afirmă că piețele globale se îndreaptă de la sensibilitatea la rate la dependența de lichiditate.
Ce trebuie să știți: Acțiunile băncilor centrale și fluxurile de de-dolarizare determină creșterea prețurilor aurului, observându-se o corelație puternică între Bitcoin și aur. Piețele de predicție anticipează un ciclu gradual de relaxare monetară din partea Fed, favorizând aurul și activele digitale față de riscurile high-beta. Tranzacționarea Bitcoin este influențată de cadrele de lichiditate, fiind așteptată o creștere lentă, mai degrabă decât o creștere speculativă.
Bună dimineața, Asia. Iată ce face știri pe piețe:
Bun venit la Asia Morning Briefing, un rezumat zilnic al principalelor știri din timpul orelor SUA și o prezentare generală a mișcărilor și analizei pieței. Pentru o prezentare detaliată a piețelor din SUA, consultați CoinDesk's Crypto Daybook Americas.
QCP Capital spune că piața a depășit simpla urmărire a ratelor și a intrat într-un regim de lichiditate complet, unde bilanțurile băncilor centrale și fluxurile transfrontaliere de capital conduc riscul mai mult decât următoarele 25 de puncte de bază ale Fed.
"Cumpărările băncilor centrale, fluxurile de de-dolarizare și acoperirea portofoliilor instituționale au devenit forțele dominante care propulsează aurul în sus, extinzându-i relevanța dincolo de cadrul tradițional de acoperire împotriva inflației", a scris QCP Capital, menționând că în timpul volatilității de weekendul trecut, corelația Bitcoin–aur a urcat peste 0,85, evidențiind fluxurile sincronizate între cele două clase de active.
Piețele de predicție se reunesc în jurul unui ciclu constant, dar superficial de relaxare monetară din partea Fed, care favorizează aurul și activele digitale față de riscul high-beta. Pe Kalshi, comercianții atribuie acum o probabilitate de 76% pentru exact trei reduceri de rate în 2025, cu o relaxare totală de 75 de puncte de bază, potrivindu-se cu linia de bază a JP Morgan pentru o cale "de mijloc de ciclu, non-recesivă". Remarcile guvernatorului Fed, Michelle Bowman, din această săptămână, care solicită două reduceri suplimentare până la sfârșitul anului, au întărit această traiectorie.
Bitcoin se tranzacționează în același cadru de lichiditate. Comercianții Kalshi văd o probabilitate de 51% ca acesta să depășească 130.000 de dolari în acest an, ceea ce ar marca un nou maxim istoric, 33% pentru 140.000 de dolari și doar 21% pentru 150.000 de dolari, cu șanse egale de a atinge 150.000 de dolari până la jumătatea anului 2026.
Piața se poziționează pentru o creștere lentă, nu pentru o creștere speculativă, pe măsură ce așteptările de relaxare se filtrează treptat în randamentele reale și în lichiditatea dolarului. Datele Glassnode arată un grup dens de poziții call la prețul de 130.000 de dolari, indicând faptul că fluxurile de opțiuni ar putea amplifica mișcările pe termen scurt, dar și ancora rezistența aproape de acel nivel.
Semnalele macro și on-chain indică în aceeași direcție: aceasta nu este o piață bull condusă de adrenalină, ci o creștere lentă, alimentată de lichiditate, care ar putea continua să împingă activele mai sus, chiar și fără o pivotare agresivă a Fed. Adică, dacă piața poate supraviețui unei alte postări Truth Social.
Mişcarea pieţei BTC: Bitcoin se tranzacționează peste 110.500 de dolari, în scădere cu 2%, sub presiunea tensiunilor comerciale reînnoite dintre SUA și China și a îngrijorărilor cu privire la riscul global, în timp ce analiștii avertizează că depășirea suportului de 110.000 de dolari ar putea deschide ușa unei scăderi către 96.500-100.000 de dolari.
ETH: Ethereum își schimbă mâinile în jurul valorii de 3.900 de dolari, în scădere cu aproximativ 4%, pe măsură ce investitorii reduc expunerea pe fondul incertitudinii macro și al preocupărilor legate de declinul cripto, în timp ce unii rămân optimiști că ETH ar putea "recupera" aurul în timp.
Aurul: Aurul se tranzacționează aproape de 4.141,81 dolari/uncie, pe măsură ce cererea de refugiu crește pe fondul izbucnirilor dintre SUA și China și al așteptărilor tot mai mari pentru reduceri ale ratelor în SUA.
Nikkei 225: Piețele Asia-Pacific au crescut joi, indicele Nikkei 225 al Japoniei fiind în creștere cu 0,95%, după câștigurile de pe Wall Street determinate de rezultatele puternice ale băncilor.