Wall Street nu are întotdeauna dreptate. Companiile cu perspective excelente de creștere pot fi semnificativ subevaluate, ceea ce duce la randamente stelare pentru investitorii răbdători. Ceea ce urmează sunt două acțiuni care ar putea să vă dubleze banii în doar câțiva ani.
1. Opendoor Technologies Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN) perturbă procesul de cumpărare a locuințelor. Platforma sa digitală elimină fricțiunile și bătăile de cap legate de cumpărarea unei case și, deși a cunoscut o creștere în ultimii ani, acțiunile au scăzut din cauza unei piețe imobiliare slabe. Vânzarea masivă este o oportunitate excelentă de cumpărare înaintea unei recuperări, unde se confruntă cu o oportunitate masivă.
Valoarea tuturor tranzacțiilor imobiliare rezidențiale din SUA a fost de 2,9 trilioane de dolari în 2023, potrivit Statista, dar se preconizează că va crește la aproape 3,3 trilioane de dolari până în 2028. Opendoor generează venituri prin achiziționarea și revânzarea de locuințe, pe lângă asigurări, servicii de escrow și brokeraj. Acest model poate genera o creștere explozivă pe o piață imobiliară puternică, dar opusul în timpul condițiilor slabe de piață. Veniturile sale din trimestrul al doilea au scăzut cu 24% de la an la an, până la 1,5 miliarde de dolari. Cu toate acestea, în același trimestru din 2022, veniturile sale au crescut cu 254% de la an la an, până la 4,2 miliarde de dolari, ceea ce arată potențialul companiei.
Se așteaptă ca veniturile din trimestrul al treilea să scadă din nou, până la o valoare cuprinsă între 1,2 miliarde și 1,3 miliarde de dolari, dar aceste cifre sunt incluse în prețul acțiunilor. Raportul preț/vânzări (P/S) al acțiunilor a crescut cu 78% în ultimul an și a rămas stabil, între 0,25 și 0,40, în ultimele luni. Acest lucru semnalează că investitorii anticipează un minim al ciclului imobiliar și așteaptă o redresare. Cu toate acestea, există riscuri. Opendoor nu este o afacere profitabilă în acest moment, cu o pierdere netă de 398 de milioane de dolari în ultimele 12 luni. De asemenea, are datorii de 2,4 miliarde de dolari, compensând activele de numerar de 809 milioane de dolari din bilanțul său. Compania trebuie să vadă o redresare a pieței imobiliare pentru a-și consolida finanțele.
Vestea bună este că o redresare ar putea fi la orizont după recenta reducere a ratei de către Rezerva Federală, care ar putea duce la îmbunătățirea accesibilității creditelor ipotecare. Cu o piață imobiliară mai stabilă, probabil, nu prea departe, acțiunile s-ar putea dubla în următorii câțiva ani dacă acțiunile revin la un raport P/S de peste 0,50, pe lângă venituri mai mari.
2. Dutch Bros Dutch Bros (NYSE: BROS) continuă să se tranzacționeze la o evaluare rezonabilă pentru un lanț de băuturi cu creștere rapidă. A început ca o cafenea în anii 1990, dar și-a extins meniul pentru a include băuturi energizante, shake-uri, limonadă, sucuri spumante și multe altele. Având în vedere că compania își extinde profitabil magazinele pentru a menține o creștere a veniturilor de două cifre, acțiunile ar putea crește de două ori în decurs de trei ani.
Dutch Bros operează peste 900 de locații în 18 state. Se extinde într-un ritm bun, cu 36 de magazine noi deschise în T2. Spre deosebire de unele mărci de vânzare cu amănuntul din acest an, Dutch Bros are performanțe bune. În ultimul trimestru, a raportat o creștere de 4% de la an la an a vânzărilor în același magazin, ceea ce măsoară creșterea locațiilor deschise de cel puțin 15 luni. Performanța aceluiași magazin a fost inconsistentă în ultimii câțiva ani din cauza vânturilor potrivnice macroeconomice.
Cu toate acestea, merită remarcat faptul că vânzările compozite pozitive ale Dutch Bros au depășit liderul din industrie, Starbucks, care a raportat o scădere a vânzărilor compozite în cel mai recent trimestru. Dutch Bros și-a menținut în mod constant creșterea veniturilor la aproximativ 30% în ultimul an și ar putea menține o creștere de peste 20% în următorii câțiva ani, având în vedere că majoritatea SUA nu au văzut încă un Dutch Bros. Aceasta este o creștere suficientă pentru a dubla valoarea acțiunilor în decurs de trei ani, presupunând că continuă să se tranzacționeze la același raport P/S.
Multiplul P/S al acțiunilor de 2,55 este o reducere față de 3,05 a Starbucks și 7,85 a Chipotle Mexican Grill. Este de înțeles ca Dutch Bros să se tranzacționeze la o evaluare mai mică, deoarece operează cu marje foarte mici în acest moment. Dar semnul încurajator este că aceste magazine arată deja potențialul de a fi foarte profitabile pe termen lung. Marja de contribuție la nivel de magazin a Dutch Bros a fost de 30% în T2, la egalitate cu Chipotle. Este un moment excelent pentru a construi o poziție în acțiune înainte ca Wall Street să prindă această poveste de creștere uimitoare. Stocul are premisele unui câștigător monstru.