Parteneriatul recent anunțat de Walmart cu OpenAI ar putea fi catalizatorul care va propulsa retailerul către o capitalizare de piață de 1 trilion de dolari, potrivit analiștilor de la Mizuho Securities.
Analistul David Bellinger consideră integrarea funcției "Instant Checkout" a ChatGPT un "pas major înainte în adoptarea și accelerarea mai largă a comerțului agentic", argumentând că Walmart se poziționează înaintea concurenților, pe măsură ce inteligența artificială începe să remodeleze comportamentul de cumpărare online.
Parteneriatul va permite clienților să finalizeze tranzacțiile direct prin ChatGPT, Walmart subliniind natura "proactivă" și "predictivă" a cumpărăturilor bazate pe inteligență artificială.
Bellinger notează că, în timp ce multe companii orientate către consumatori au fost lente în a se adapta sau chiar au luat măsuri pentru a bloca crawler-ele web AI, Walmart se implică și alocă capital și talent pentru a-și accelera strategia AI.
Analistul a declarat că analiza aprofundată a Mizuho asupra inteligenței artificiale agentice sugerează că agenții AI care acționează autonom în numele consumatorilor ar putea debloca următorul nivel de creștere a comerțului electronic.
"Prin urmare, considerăm că WMT este mult mai avansată decât orice alt nume legat de consumatori și alegerea noastră preferată pentru AI agentică", a scris el, subliniind recrutarea fostului director Instacart, Daniel Danker, pentru a conduce inițiativele AI orientate către clienți.
Alimentele proaspete nu sunt încă incluse în prima lansare, dar Bellinger se așteaptă ca setul de caracteristici să se extindă în toate categoriile.
Capitalizarea actuală de piață a Walmart este de puțin peste 814 miliarde de dolari, iar Mizuho argumentează că anunțul de astăzi "ar trebui să împingă acțiunile WMT mai aproape de scenariul nostru optimist, care, la rândul său, ar putea transforma WMT într-una dintre puținele companii de elită cu o capitalizare de piață de 1 trilion de dolari."
Scenariul lor optimist presupune o creștere de mijloc a vânzărilor comparabile cu o singură cifră, o scalare mai rapidă a veniturilor din publicitate, abonamente și marketplace și marje EBIT care depășesc 5%, susținând un multiplu de evaluare de peste 40x profituri.
În scenariul său de bază, Mizuho aplică un multiplu de 36x la profiturile viitoare, cu un preț țintă de 115 dolari, deja o primă față de concurenți.
Bellinger spune că un ciclu de investiții de un deceniu atinge acum un punct critic, cu un efect de levier al câștigurilor în creștere, pe măsură ce afacerile digitale cu marje mai mari se accelerează.
Cu agenții AI care ar putea crește frecvența comenzilor și reținerea în categoriile de bază, cum ar fi consumabilele și produsele alimentare, analistul vede multiple modalități prin care Walmart poate câștiga o scară suplimentară și poate îmbunătăți profitabilitatea.
"WMT este clar înaintea curbei aici, în timp ce alții au fost lenți în a se adapta sau chiar au făcut eforturi pentru a bloca crawler-ele web AI", a spus el.