Clubul trilionar este dominat de companiile de top din domeniul tehnologiei, toate beneficiind de avântul inteligenței artificiale (AI). Această companie ar putea accelera creșterea veniturilor sale cu progrese suplimentare în AI generativă. Deși există unele riscuri, prețul acțiunilor este suficient de atractiv pentru a le acoperi.
Cu puțin peste șapte ani în urmă, Apple a devenit prima companie de un trilion de dolari. De atunci, alte nouă companii cotate la bursă au intrat în clubul de 1 trilion de dolari. Lista este plină de giganți tehnologici ale căror averi au crescut vertiginos în mijlocul boom-ului inteligenței artificiale (AI). Și, deși multe dintre ele arată încă atrăgător, în ciuda capitalizărilor lor masive de piață, una se remarcă ca fiind cea mai bună acțiune de cumpărat în acest moment, pe baza țintelor de preț ale analiștilor de pe Wall Street.
Acțiunile Meta Platforms (META 0.82%) au o țintă de preț mediană de 880 de dolari pe acțiune, reprezentând un potențial de creștere de 22% față de prețul actual al acțiunilor. Aceasta depășește orice altă acțiune cu o capitalizare de piață de 1 trilion de dolari sau mai mult. Iată de ce Wall Street este atât de optimist în privința Meta.
**Meta Platforms investește masiv și câștigă masiv cu AI**
Meta Platforms este unul dintre cei mai mari cheltuitori în domeniul inteligenței artificiale din lume. Conducerea se așteaptă să cheltuie aproximativ 67 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital în acest an, cea mai mare parte fiind alocată construirii și dotării centrelor de date AI. În timp ce alți hyperscaleri cheltuie chiar mai mult, Meta nu închiriază nimic din resursele sale de calcul, la fel ca cei trei giganți ai cloud computing-ului. Toate aceste cheltuieli sunt direcționate către antrenarea și rularea propriei sale inteligențe artificiale.
Există un motiv întemeiat pentru ca Meta să cheltuie atât de mult pe AI: ar putea fi unul dintre cei mai mari beneficiari ai progreselor în domeniul AI generative, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Pe termen scurt, algoritmii de învățare automată ai Meta sunt esențiali pentru optimizarea fluxurilor de conținut în aplicațiile sale de socializare. Algoritmii sunt responsabili atât pentru conținutul pe care îl văd utilizatorii, cât și pentru reclamele pe care le văd și când le văd. Rezultatul final este o mașină bine concepută pentru maximizarea timpului petrecut pe aplicații și a veniturilor din publicitate pe minut petrecut pe acele aplicații.
Odată cu progresele în domeniul AI generative, Meta își poate supraîncărca afacerea de publicitate. CEO-ul Mark Zuckerberg își imaginează AI generative ajungând în punctul în care un agent AI poate practic gestiona campaniile publicitare pentru o afacere, spunând: "Scopul nostru este să facem astfel încât orice afacere să ne poată spune practic ce obiectiv încearcă să atingă... și cât de mult sunt dispuși să plătească pentru fiecare rezultat, iar apoi noi facem restul." Un astfel de produs ar facilita publicitatea pe Facebook și Instagram pentru întreprinderile mici și ar direcționa mai mult din bugetele lor către câștigarea de clienți în loc de dezvoltarea de noi campanii publicitare.
Punerea AI la conducerea creativelor publicitare ar putea, de asemenea, să le facă mai eficiente, deoarece Meta poate crea reclame personalizate pentru fiecare utilizator pentru a maximiza conversiile.
Pe termen lung, AI generative ar putea fi esențială în extinderea cazurilor de utilizare ale căștilor de realitate augmentată. O interfață de utilizator bazată pe AI nu numai că ar permite utilizatorilor să interacționeze cu AI, dar și AI să interacționeze cu mediul utilizatorului. Meta este, fără îndoială, liderul actual în tehnologia de realitate augmentată și realitate virtuală, dar AI ar putea debloca o bază de utilizatori mai largă pentru platforma sa.
**Evaluarea acțiunilor Meta este încă atractivă**
Meta a înregistrat rezultate financiare excelente, chiar și în timp ce investește masiv în infrastructura AI. Veniturile au crescut cu 22% în ultimul trimestru, în timp ce marja operațională s-a extins, rezultând o creștere de 36% a venitului net. Meta generează, de asemenea, suficient flux de numerar disponibil pentru a investi atât în AI, cât și pentru a răscumpăra acțiunile sale, ceea ce înseamnă că câștigurile pe acțiune au crescut oarecum mai repede, cu 38%.
Dar unii se pot îngrijora că toate aceste cheltuieli vor ajunge din urmă Meta în viitorul apropiat. Pe măsură ce cheltuielile de capital cresc, la fel cresc și cheltuielile amânate (adică amortizarea). Acestea vor afecta contul de profit și pierdere al Meta începând de anul viitor. Meta estimează că durata de viață utilă a serverelor sale non-AI și AI este, în medie, de 5,5 ani. Dar dacă Meta trebuie să înlocuiască serverele mai repede decât atât, ar putea provoca o creștere semnificativă a cheltuielilor în viitor, pe măsură ce își ajustează calculul și cumpără mai multe cipuri AI.
Meta plătește, de asemenea, se pare, sute de milioane pentru talentele de top în AI. Împreună cu creșterea cheltuielilor de amortizare, conducerea prognozează o creștere bruscă a cheltuielilor operaționale anul viitor.
Cu toate acestea, o creștere puternică a veniturilor ar putea mai mult decât să compenseze și să susțină o creștere excelentă a câștigurilor pe acțiune. În acest moment, analiștii se așteaptă ca creșterea EPS să încetinească semnificativ în a doua jumătate a anului. Chiar și așa, ei se așteaptă ca câștigurile să se accelereze din nou la două cifre în 2026 și 2027. Între timp, acțiunile se tranzacționează la doar de 25 de ori așteptările analiștilor pentru câștigurile din 2026. Acesta este un preț excelent pentru o companie care este bine poziționată pentru a beneficia de progresele în AI și investește în efortul de a-și controla destinul în acest sens. Nu este de mirare că analiștii de pe Wall Street se așteaptă ca acțiunile să continue să crească în următorul an.