Warren Buffett știe ceva ce Wall Street nu știe? Miliardarul a cumpărat acțiuni Nasdaq cu dividend generos de 5%, deși unii analiști recomandă vânzarea.
Bram Berkowitz, The Motley Fool Dum, 19 octombrie 2025, 20:32 GMT+3 5 minute de citire
Puncte cheie Când compania lui Buffett, Berkshire Hathaway, cumpără o acțiune, piața este atentă. Investitorii tind să fie, de asemenea, foarte interesați de divizările de acțiuni (stock splits). Recent, Buffett a cumpărat o acțiune cu randament ridicat, pe care unii analiști de pe Wall Street nu o agreează.
Warren Buffett și compania sa, Berkshire Hathaway, au una dintre cele mai bune, dacă nu cea mai bună, performanțe pe piața de capital în ultimele șase decenii. Între 1965 și 2024, acțiunile Berkshire au generat un câștig anual compus de puțin sub 20% și un câștig total de 5.502.284%. Aceasta se compară favorabil cu indicele S&P 500, care a generat câștiguri anuale compuse de 10,4% și un randament total de 39.054% în aceeași perioadă.
Din acest motiv, când Buffett și Berkshire cumpără și vând acțiuni, piața ascultă, datorită capacității lui Buffett și a echipei sale de a găsi acțiuni neîndrăgite care pot fi mari câștigătoare pe termen lung. Oare Buffett știe ceva ce Wall Street nu știe? Berkshire a cumpărat o acțiune Nasdaq cu dividend generos de 5%, deși unii analiști de pe Wall Street recomandă vânzarea.
O investiție de valoare profundă sau o capcană de valoare? Buffett și Berkshire au început să cumpere compania digitală de audio Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) în 2016, deși, la acea vreme, compania făcea încă parte din Liberty Media și investitorii puteau cumpăra diferite clase de acțiuni care urmăreau Sirius.
Cu toate acestea, din cauza structurii corporative confuze, Liberty Media a separat Sirius în 2024, realizând și o divizare inversă a acțiunilor de 1 la 10. În urma finalizării tranzacției, foștii acționari ai Liberty Media dețineau peste 80% din noua companie Sirius.
Berkshire a continuat să cumpere acțiuni după tranzacție. În august, Berkshire a adăugat 106 milioane de dolari în acțiuni, ducând participația sa în Sirius la 37% din acțiunile în circulație.
Sirius, proprietarul radioului prin satelit Sirius și al serviciului de streaming muzical Pandora, a înregistrat o scădere drastică a acțiunilor sale, cu aproximativ 63% în ultimii cinci ani. Marea întrebare este dacă acțiunea reprezintă o oportunitate imensă sau este pur și simplu o capcană de valoare.
În timp ce Buffett și echipa sa au fost rezervați în privința numelui, un motiv pentru care ar putea să le placă acțiunea este faptul că este, tehnic, un monopol legal, deținând singura licență de la Comisia Federală de Comunicații din SUA pentru a opera un serviciu de radio digital audio prin satelit.
Cu toate acestea, ascensiunea serviciilor de streaming precum Spotify a făcut ca aceste licențe să pară mai puțin valoroase decât erau odată. Sirius s-a chinuit să câștige abonați și, de fapt, a continuat să înregistreze o scădere a abonamentelor în ultimul an. Atât abonații Sirius, cât și cei Pandora au scăzut de la an la an la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al acestui an.
Aceasta s-a întâmplat în ciuda faptului că conducerea a introdus un plan de redresare amplu în septembrie 2024. Acesta implică construirea unui nou flux de venituri prin publicitate, aprofundarea concentrației companiei asupra mărcilor de podcast-uri și introducerea de noi tehnologii și modele de prețuri de abonament pentru a crește semnificativ numărul de abonați și fluxul de numerar liber.
Pe termen lung, conducerea speră să adauge 10 milioane de abonați și să ajungă la 50 de milioane, crescând totodată fluxul de numerar liber cu 50%, până la 1,8 miliarde de dolari.
Mai mulți analiști de pe Wall Street, care se concentrează în mare măsură pe un orizont de timp mai scurt, de unu sau doi ani, sunt încă sceptici cu privire la capacitatea companiei de a schimba lucrurile. Dintre cei 10 analiști care au emis rapoarte de cercetare în ultimele trei luni, trei au încă o evaluare de vânzare asupra acțiunii, potrivit TipRanks.
Un dividend frumos pentru a compensa investitorii Transformarea Sirius cu siguranță nu se va întâmpla peste noapte și rămâne o poveste care trebuie demonstrată, după părerea mea, ceea ce adaugă un anumit grad de risc. Dar investitorii pot cumpăra acțiunea pentru mai puțin de 8 ori câștigurile viitoare și cu un randament generos al dividendelor de 5%, astfel încât sunt compensați în timp ce așteaptă.
Investitorii pe termen lung, cu un orizont de cel puțin cinci sau zece ani, pot lua în considerare acțiunea, deși probabil că există oportunități mai bune disponibile din perspectiva aprecierii, chiar și pe piața actuală, care este la cote înalte. Sirius este, de asemenea, o opțiune bună pentru investitorii în venituri, deoarece randamentul fluxului de numerar liber pe ultimele 12 luni al companiei este aproape de 13%, astfel încât dividendul ar trebui să fie sustenabil. Totul se reduce la strategia dumneavoastră de investiții.