Aurul (XAU/USD) crește ușor la începutul unei noi săptămâni și, deocamdată, pare să fi oprit scăderea accentuată de la maximul istoric atins vineri. Incertitudinile persistente legate de comerț, riscurile geopolitice în creștere și îngrijorările că o închidere prelungită a guvernului SUA ar afecta performanța economică continuă să acționeze ca un vânt favorabil pentru metalul prețios considerat refugiu sigur.
În plus, așteptările acomodante ale Rezervei Federale (Fed) susțin cererea pentru metalul galben fără randament. De fapt, comercianții au inclus deja în preț încă două reduceri ale ratelor dobânzilor de către banca centrală americană în acest an, ceea ce nu ajută dolarul american (USD) să valorifice revenirea modestă de vineri. Acest lucru, împreună cu preocupările fiscale globale, achizițiile băncilor centrale și intrările puternice în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri), se dovedește a fi un alt factor care acționează ca un vânt favorabil pentru aur.
Între timp, comentariile președintelui american Donald Trump de vineri au atenuat îngrijorările cu privire la un război comercial total între SUA și China și ar putea limita creșterea prețului aurului. Președintele american Donald Trump a declarat vineri că o taxă vamală pe scară largă asupra Chinei ar fi nesustenabilă și a confirmat, de asemenea, o întâlnire cu omologul său chinez. Aceasta, la rândul său, a determinat unele profituri în jurul aurului, deși scăderea corectivă nu a avut nicio continuare.
Investitorii rămân îngrijorați de riscurile economice care decurg din tensiunile geopolitice în creștere și din închiderea guvernului american. Adăugând la aceasta, preocupările legate de disciplina fiscală și de datoria guvernamentală în creștere, în special în SUA, acționează ca un vânt favorabil pentru metalul prețios considerat refugiu sigur. Drone ucrainene au lovit o instalație de prelucrare a gazelor administrată de compania de stat Gazprom în sudul Rusiei. Un atac separat cu drone a lovit rafinăria de petrol Novokuibyshevsk din Rusia, în regiunea Samara, lângă Orenburg. Acest lucru menține riscul unei escaladări suplimentare a războiului Rusia-Ucraina.
Între timp, închiderea guvernului federal s-a extins acum în a 20-a zi, republicanii fiind blocați într-o confruntare cu democrații pe tema subvențiilor pentru asistența medicală. Senatul se pregătește pentru al 11-lea vot asupra proiectului de lege de finanțare provizorie mai târziu luni, pe fondul impasului încă nerezolvat. Conform instrumentului FedWatch al CME Group, comercianții au inclus deja în preț o reducere a ratei de 25 de puncte de bază la fiecare dintre reuniunile de politică ale Rezervei Federale a SUA din octombrie și decembrie. Acest lucru menține un capac asupra redresării dolarului american vineri și sprijină în continuare metalul galben fără randament.
Pe măsură ce se apropie reuniunea de politică FOMC din octombrie, oficialii Fed au intrat într-o perioadă de liniște, lăsând USD la mila evoluțiilor legate de comerț. Comercianții ar putea opta, de asemenea, să treacă pe margine înaintea ultimelor date privind inflația consumatorilor din SUA, programate pentru publicare vineri.
Din perspectivă tehnică, perechea XAU/USD a arătat o anumită rezistență sub confluența de 4.210-4.200 de dolari vineri - cuprinzând media mobilă simplă (SMA) de 100 de ore și nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% al raliului din 9-17 octombrie. Mișcarea ulterioară în sus, cu toate acestea, se confruntă cu un obstacol lângă nivelul de retragere Fibo de 23,6%, în jurul regiunii de 4.275 de dolari. Acesta din urmă ar trebui să acționeze acum ca un punct pivotal pentru comercianții intraday, deasupra căruia aurul ar putea urca și mai mult dincolo de pragul de 4.300 de dolari, către rezistența orizontală de 4.325 de dolari. Impulsul s-ar putea extinde și mai mult către retestarea maximului istoric, în jurul zonei de 4.379-4.380 de dolari, atins vineri.
Pe de altă parte, minimul sesiunii asiatice, în jurul regiunii de 4.219-4.218 dolari, ar putea oferi suport perechii XAU/USD înaintea cifrei rotunde de 4.200 de dolari și a minimului swing de vineri, în jurul zonei de 4.186 de dolari. O vânzare suplimentară sub zona de 4.163-4.162 dolari, sau nivelul de retragere de 50%, ar putea face ca prețul aurului să fie vulnerabil la accelerarea căderii către pragul de 4.100 de dolari. Acesta din urmă coincide cu nivelul de retragere Fibo de 61,8%, care, dacă este spart decisiv, va sugera că mărfurile au atins un maxim și vor deschide calea pentru o scădere corectivă mai profundă.
Politica monetară din SUA este modelată de Rezerva Federală (Fed). Fed are două mandate: să atingă stabilitatea prețurilor și să încurajeze ocuparea deplină a forței de muncă. Instrumentul său principal pentru a atinge aceste obiective este ajustarea ratelor dobânzilor.
Când prețurile cresc prea repede și inflația este peste ținta de 2% a Fed, aceasta crește ratele dobânzilor, crescând costurile de împrumut în întreaga economie. Acest lucru are ca rezultat un dolar american (USD) mai puternic, deoarece face din SUA un loc mai atractiv pentru investitorii internaționali pentru a-și parca banii.
Când inflația scade sub 2% sau rata șomajului este prea mare, Fed poate reduce ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile, ceea ce afectează Greenback-ul. Cât de des organizează Fed reuniuni de politică monetară? Rezerva Federală (Fed) organizează opt reuniuni de politică pe an, în care Comitetul Federal pentru Piața Liberă (FOMC) evaluează condițiile economice și ia decizii de politică monetară.
La FOMC participă doisprezece oficiali ai Fed – cei șapte membri ai Consiliului Guvernatorilor, președintele Băncii Rezervei Federale din New York și patru dintre cei unsprezece președinți regionali ai Băncii Rezervei rămase, care servesc mandate de un an, prin rotație.
În situații extreme, Rezerva Federală poate recurge la o politică numită relaxare cantitativă (QE). QE este procesul prin care Fed crește substanțial fluxul de credit într-un sistem financiar blocat.
Este o măsură de politică nestandard utilizată în timpul crizelor sau când inflația este extrem de scăzută. A fost arma preferată a Fed în timpul marii crize financiare din 2008. Aceasta implică Fed tipărirea mai multor dolari și folosirea lor pentru a cumpăra obligațiuni de calitate superioară de la instituțiile financiare. QE slăbește de obicei dolarul american. Ce este Quantitative Tightening (QT) și cum afectează dolarul american? Quantitative tightening (QT) este procesul invers al QE, prin care Rezerva Federală încetează să mai cumpere obligațiuni de la instituțiile financiare și nu reinvestește principalul din obligațiunile pe care le deține la maturitate, pentru a achiziționa obligațiuni noi. De obicei, este pozitiv pentru valoarea dolarului american.