Investing.com - Goldman Sachs a redus ratingul Gambol Pet Group Co (301498:CH) de la Cumpărare la Neutru și a redus ținta de preț la 75,00 RMB de la 120,00 RMB, implicând un potențial de scădere de aproximativ 12%.
Această revizuire vine ca urmare a rezultatelor sub așteptări ale Gambol pentru al treilea trimestru al anului 2025, compania raportând vânzări de 1,52 miliarde RMB (o creștere de 21,8% față de anul precedent) și un profit net de 135 milioane RMB (o scădere de 16,6% față de anul precedent). În timp ce vânzările au depășit așteptările, cu o creștere internă de aproximativ 40%, vânzările externe au scăzut.
Goldman Sachs a menționat cheltuieli de vânzare mai mari decât se aștepta, reprezentând 23,3% din venituri, ca fiind principala cauză a deficitului de profit, probabil din cauza intensificării concurenței. Acest lucru a dus la un raport general al cheltuielilor SG&A de 31,5% și la o scădere a marjei de profit net intern de 4 puncte procentuale, până la 8%.
Banca de investiții și-a redus previziunile de câștiguri pentru perioada 2025-2027 cu 14-30% și se așteaptă acum la o presiune continuă asupra marjei în trimestrul al patrulea, în special cu apropiatul festival de cumpărături Double 11 și vizibilitatea mai scăzută asupra strategiei de concurență a companiei pentru 2026.
Goldman Sachs și-a menținut prognoza de creștere anuală compusă a vânzărilor interne la 30% pentru perioada 2025-2027, dar și-a redus proiecția CAGR a vânzărilor externe la 4% de la 6% anterior, reducând în același timp perspectivele de creștere a profitului net intern de la 52% la 36% pe perioada de doi ani.
Acest articol a fost generat cu sprijinul AI și revizuit de un editor. Pentru mai multe informații, consultați Termenii și Condițiile noastre.