Prețul aurului șterge pierderile anterioare, crescând cu peste 0,10% vineri, după publicarea raportului privind inflația din septembrie în SUA, care a arătat că prețurile au crescut, dar nu vor împiedica Rezerva Federală (Fed) să reducă ratele săptămâna viitoare.
XAU/USD se tranzacționează la 4.127 USD după ce a revenit de la minimele zilnice de 4.043 USD, grație unui raport al Indicelui Prețurilor de Consum (CPI) ușor mai slab decât se aștepta. Datele s-au aliniat în mare măsură cu estimările, dar nu au oferit șoimilor Fed o justificare pentru a nu relaxa politica monetară.
**Lingoul își revine peste 4.100 USD, pe măsură ce comercianții includ în preț o perspectivă dovish a Fed**
Așteptările ca Fed să reducă ratele la reuniunea din 28-29 octombrie sunt de 96%, conform instrumentului de probabilitate a ratei dobânzii Prime Market Terminal.
Datele S&P Global au arătat că activitatea economică s-a accelerat în octombrie. Între timp, datele privind sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan (UoM) s-au deteriorat mai mult decât lectura preliminară din octombrie.
Casa Albă a anunțat că președintele SUA, Donald Trump, se va întâlni cu președintele chinez Xi Jinping săptămâna viitoare în Coreea de Sud, pe măsură ce se apropie termenul limită pentru tarifele din noiembrie. Geopolitica a intensificat fluxurile și refluxurile către metalul galben, deoarece Trump a impus sancțiuni Rusiei legate de războiul din Ucraina, vizând companiile petroliere Lukoil și Rosneft.
Lingoul a câștigat 55% în acest an din cauza tensiunilor geopolitice și comerciale, a achizițiilor robuste ale băncilor centrale și a așteptărilor de reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA, printre alți factori.
**Factori de piață zilnici: Aurul se retrage în ciuda scăderii randamentelor Trezoreriei SUA**
Prețurile lingoului ignoră faptul că Indicele Dolarului SUA (DXY), care urmărește performanța dolarului în raport cu șase valute, este în creștere cu 0,03%, la 98,94. Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a scăzut cu un punct și jumătate de bază, la 3,989%. Randamentele reale americane - care se corelează invers cu prețurile aurului - scad cu aproape un punct și jumătate de bază, la 1,689%.
CPI-ul din SUA în cele 12 luni până în septembrie a crescut cu 3%, sub prognozele de 3,1%, dar în creștere față de 2,9% în august. Indicele pentru toate articolele, mai puțin alimentele și energia, a crescut cu 3% YoY, cu o zecime mai puțin decât în luna precedentă.
Indicele Activității de Afaceri al S&P Global din SUA s-a accelerat în octombrie la „al doilea cel mai rapid din acest an”, conform datelor PMI „flash” timpurii, însoțit de cea mai mare creștere a afacerilor noi observată în 2025 până în prezent. PMI-ul de producție S&P Global a fost de 52,2, în creștere față de 52,0 în septembrie. Indicele de servicii a crescut cu 55,2, în creștere față de 54,2 în septembrie, atingând un maxim de trei luni.
Universitatea din Michigan a declarat că indicele sentimentului consumatorilor a fost revizuit în scădere la 53,6 de la lectura preliminară de 55,0, scăzând sub estimările de 55,1. Așteptările de inflație pentru un an au scăzut la 4,6% de la 4,7% în septembrie, iar pentru o perioadă de cinci ani au crescut la 3,9%, în creștere față de 3,7% în luna precedentă.
Joi, JPMorgan a dezvăluit că prețurile aurului ar putea atinge o medie de 5.055 USD/uncie până în trimestrul IV 2026, presupunând că cererea investitorilor și achizițiile băncilor centrale vor fi în medie de aproximativ 566 de tone pe trimestru anul viitor.
**Perspectiva tehnică: Prețul aurului își revine 4.100 USD, în timp ce cumpărătorii vizează 4.200 USD**
Tendința ascendentă a prețului aurului rămâne intactă, în ciuda atingerii unui minim zilnic sub pragul de 4.100 USD, deoarece XAU/USD a scăzut sub Media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile la 4.056 USD. Indicele Relative Strength Index (RSI) arată că impulsul bullish rămâne în vigoare, dar cumpărătorii trebuie să depășească un nivel de rezistență cheie înainte de a împinge prețurile aurului mai sus.
Prima rezistență cheie ar fi maximul din 22 octombrie la 4.161 USD. Odată depășită, următoarea rezistență ar fi 4.200 USD, înaintea a 4.250 USD, 4.300 USD și maximul istoric de 4.380 USD. Invers, primul suport al aurului este de 4.100 USD, urmat de maximul din 8 octombrie de 4.059 USD. Odată depășit, următoarea oprire ar fi minimul din 22 octombrie de 4.004 USD.
**Întrebări frecvente despre aur**
*De ce investesc oamenii în aur?*
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umanității, deoarece a fost utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, în afară de strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este văzut pe scară largă ca un activ de refugiu sigur, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, văzut pe scară largă ca o acoperire împotriva inflației și împotriva devalorizării valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
*Cine cumpără cel mai mult aur?*
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul lor de a-și sprijini monedele în perioade turbulente, băncile centrale tind să își diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări.
Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari la rezervele lor în 2022, potrivit datelor de la Consiliul Mondial al Aurului. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de când au început înregistrările. Băncile centrale din economiile emergente, cum ar fi China, India și Turcia, își cresc rapid rezervele de aur.
*Cum este corelat aurul cu alte active?*
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și obligațiunile de trezorerie americane, care sunt ambele active majore de rezervă și de refugiu sigur. Atunci când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. Un raliu pe piața bursieră tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
*De ce depinde prețul aurului?*
Prețul se poate mișca din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile de o recesiune profundă pot face ca prețul aurului să crească rapid din cauza statutului său de refugiu sigur. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele dobânzilor mai mici, în timp ce costurile mai mari ale banilor afectează de obicei metalul galben. Cu toate acestea, cele mai multe mișcări depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul este evaluat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului controlat, în timp ce un dolar mai slab este probabil să împingă prețurile aurului în sus.