Aurul (XAU/USD) își extinde câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă de tranzacționare de luni, în creștere cu peste 0,40%, deoarece piețele monetare au inclus în preț o reducere a ratei de către Rezerva Federală (Fed) în săptămâna următoare. Între timp, slăbiciunea dolarului american menține metalul galben susținut la aproximativ 4.240 USD la momentul scrierii, după ce a atins un maxim de cinci săptămâni de 4.264 USD.
Lingoul rămâne ferm în ciuda riscului de înăsprire a politicii monetare de către BoJ și a cererii fizice chineze mai slabe Metalul galben rămâne orientat în sus, dar înăsprirea politicii monetare de către băncile centrale, în special de către Banca Japoniei (BoJ) în urma comentariilor guvernatorului Kazuo Ueda, și un Comitet Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) divizat reprezintă principalele riscuri pentru avansul lingoului. În ciuda acestui fapt, săptămâna trecută, aurul a crescut cu peste 3,75% și pare pregătit să conteste nivelul de 4.300 USD spre sfârșitul anului.
În ceea ce privește datele, Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) a dezvăluit că activitatea de producție în noiembrie s-a contractat pentru a noua lună consecutivă. Alte date, dezvăluite de ISM, au arătat că prețurile de intrare sunt în creștere și că piața muncii continuă într-un mediu cu puține concedieri și puține angajări. Între timp, cererea fizică pentru aur în China a descurajat cumpărătorii din cauza prețurilor ridicate, ceea ce a dus la sute de închideri de magazine, potrivit Financial Times.
Înainte de această săptămână, agenda economică a SUA va include variația ocupării forței de muncă ADP, indicele PMI al serviciilor ISM, cererile inițiale de șomaj și publicarea indicatorului de inflație preferat de Fed, Core PCE.
Factori de influență zilnică ai pieței: așteptările pentru o Fed relaxată vor susține prețurile aurului Indicele dolarului american (DXY), care urmărește performanța dolarului față de șase valute, este în scădere cu 0,16%, la 99,31. În același timp, randamentele Trezoreriei SUA sunt în creștere, randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani fiind în creștere cu șapte puncte de bază, până la 4,092%. Randamentele reale ale SUA, care se corelează invers cu prețurile aurului, sunt în creștere cu aproape șapte puncte și jumătate de bază, până la 1,862%.
Așteptările ca Rezerva Federală să își continue ciclul de relaxare au crescut, deoarece instrumentul CME FedWatch a arătat că șansele unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază în decembrie sunt de 87,4%, în creștere față de 86% vinerea trecută. Zvonurile sugerează că consilierul economic național al Casei Albe, Kevin Hassett, ar putea fi numit următorul președinte al Fed, succedându-i lui Jerome Powell. Cu toate acestea, președintele american Donald Trump a declarat duminică că nu va spune nimănui cine va fi, dar că și-a făcut deja alegerea. El a adăugat: „O vom anunța”.
Indicele PMI de producție ISM a scăzut la 48,2 în noiembrie de la 48,7 în octombrie, marcând a noua lună consecutivă în teritoriu de contracție. Sub-indicele de ocupare a forței de muncă a scăzut și mai mult în teritoriu de contracție, scăzând de la 46 la 44, în timp ce componenta Prețuri plătite a crescut la 58,5 de la 58, ușor sub așteptările de 59,5.
Comercianții ar trebui să fie conștienți de faptul că o posibilă soluție la conflictul Rusia-Ucraina condusă de Casa Albă ar putea limita avansul lingoului pe fondul unei schimbări evidente de sentiment.
Analiza tehnică: aurul urcă constant peste 4.200 USD Prețul aurului și-a extins avansul după ce a depășit în mod decisiv bariera de 4.200 USD, poziționând XAU/USD pentru a testa maximul din 13 noiembrie, la 4.245 USD, urmat de regiunea de 4.250 USD. Impulsul susține perspectivele optimiste, indicele Relative Strength Index (RSI) fiind în creștere și semnalând spațiu pentru creșteri suplimentare. Depășirea scurtă a nivelului de 4.250 USD deschide calea pentru o mișcare spre 4.300 USD. Odată depășit acest nivel, următoarea rezistență este maximul istoric de 4.381 USD.
Pe partea de scădere, o revenire sub 4.200 USD ar expune suportul inițial la minimul din 25 noiembrie de 4.109 USD, urmat de media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile la 4.089 USD.
Întrebări frecvente despre aur De ce investesc oamenii în aur? Aurul a jucat un rol cheie în istoria umanității, fiind utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este văzut pe scară largă ca un activ de refugiu sigur, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, văzut pe scară largă ca o acoperire împotriva inflației și împotriva deprecierii valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
Cine cumpără cel mai mult aur? Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul de a sprijini monedele lor în perioade turbulente, băncile centrale tind să își diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări.
Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari la rezervele lor în 2022, potrivit datelor de la World Gold Council. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de când au început înregistrările. Băncile centrale din economiile emergente, cum ar fi China, India și Turcia, își măresc rapid rezervele de aur.
Cum se corelează aurul cu alte active? Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile de trezorerie americane, care sunt ambele active importante de rezervă și de refugiu sigur. Atunci când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în perioade turbulente.
Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
De ce depinde prețul aurului? Prețul se poate schimba din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile legate de o recesiune profundă pot face ca prețul aurului să crească rapid, datorită statutului său de refugiu sigur. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele dobânzilor mai mici, în timp ce costul mai mare al banilor cântărește de obicei metalul galben. Cu toate acestea, majoritatea mișcărilor depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul are prețul în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului sub control, în timp ce un dolar mai slab este probabil să împingă prețurile aurului în sus.