Indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA) a crescut cu 420 de puncte miercuri, impulsionat de un optimism reînnoit al pieței, care consideră că economia SUA are performanțe atât de slabe încât Rezerva Federală (Fed) va fi obligată să livreze o a treia reducere consecutivă a ratei dobânzii în decembrie.
Acțiunile au avut o tendință descendentă mai devreme în cursul zilei, după o contracție bruscă a cifrelor de locuri de muncă ADP și revizuiri negative pentru diviziile de vânzări ale Microsoft (MSFT) axate pe inteligența artificială, care au dat o lovitură dură comercianților de acțiuni. Cu toate acestea, licărirea unei alte reduceri de un sfert de punct procentual a ratei dobânzii în fața unei piețe a muncii în scădere a stârnit sentimentul optimist pe parcursul sesiunii de mijloc a săptămânii.
Datele privind locurile de muncă private din SUA se scufundă din nou, susținând pariurile pe reducerea ratei dobânzii
Schimbarea locurilor de muncă ADP a arătat o contracție de 32K în schimbarea netă a locurilor de muncă salarizate în noiembrie, o inversare bruscă față de producția de 47K din luna precedentă și cu mult sub prognoza mediană modestă de 5K. Datele privind locurile de muncă ADP au rămas volatile de ani de zile, luptându-se să mențină chiar și o urmă de corelație cu seturile de date oficiale per lansare. Cu toate acestea, având în vedere că cifrele oficiale sunt încă întârziate în urma închiderii finanțării de către guvernul SUA, piețele și oficialii Fed au acces la puține alte cifre decât punctele de date private, cum ar fi datele neclare privind locurile de muncă de la companiile private de salarizare.
Conform instrumentului FedWatch al CME, comercianții de rate de dobândă evaluează acum aproape 90% șanse ca Fed să fie împinsă să livreze o a treia reducere consecutivă a ratei dobânzii pe 10 decembrie. Șansele ca Fed să se poată retrage de pe margine și să aștepte până în ianuarie sunt încă ridicate la 80%, dar investitorii se apleacă mai mult în pariurile pe o reducere a ratei în decembrie, pe măsură ce datele privind locurile de muncă din SUA continuă să se prăbușească.
Producția industrială din SUA a reușit să obțină un câștig de 0,1% în septembrie, cu toate acestea, marșul revizuirilor datate retroactiv continuă, cifra lunii precedente scăzând la -0,3%. S&P Global a publicat cel mai recent indice al managerilor de achiziții compozit (PMI), care a arătat, de asemenea, o contracție a așteptărilor de afaceri, rezultatele agregate ale sondajului de index scăzând de la 54,8 la 54,2.
Așteptările de vânzări AI continuă să se prăbușească împotriva zidului dur al realității
Mai multe divizii din cadrul Microsoft, care sunt asociate cu proiectele AI ale gigantului tehnologic, își reduc așteptările de vânzări la sfârșitul anului. În ciuda faptului că majoritatea segmentului AI a declarat 2025 anul agentului AI în primele luni, tonul se schimbă în liniște în interiorul companiilor care se luptă să atingă reperele de vânzări înalte, deoarece cererea utilizatorilor finali pentru proiecte AI continuă să fie cu mult sub speranțele și visele colective ale directorilor.
Potrivit unor surse din cadrul Microsoft, cotele de vânzări sunt reduse în general pentru proiectele AI. Se presupune că este rar ca companii precum Microsoft să reducă obiectivele de vânzări și a scos în evidență modul în care consumatorii și companiile devin din ce în ce mai rezistenți la a plăti mai mult pentru încercările de a automatiza lumea cu AI. Acțiunile Microsoft au scăzut cu 2,28% din cauza acestei vești, scăzând la un minim al unei săptămâni de 475,22 USD înainte de a înregistra o redresare slabă înapoi peste 486 USD pe acțiune, dar totuși terminând în general în scădere în cursul zilei.
Întrebări frecvente despre ratele dobânzii
Ce sunt ratele dobânzii?
Ratele dobânzii sunt percepute de instituțiile financiare pentru împrumuturile acordate împrumutaților și sunt plătite ca dobândă către economisitori și deponenți. Acestea sunt influențate de ratele de bază ale împrumuturilor, care sunt stabilite de băncile centrale ca răspuns la modificările din economie. Băncile centrale au în mod normal un mandat de a asigura stabilitatea prețurilor, ceea ce în majoritatea cazurilor înseamnă țintirea unei rate a inflației de bază de aproximativ 2%.
În cazul în care inflația scade sub țintă, banca centrală poate reduce ratele de bază ale împrumuturilor, cu scopul de a stimula creditarea și de a impulsiona economia. În cazul în care inflația crește substanțial peste 2%, aceasta are ca rezultat în mod normal ca banca centrală să majoreze ratele de bază ale împrumuturilor, în încercarea de a reduce inflația.
Cum influențează ratele dobânzii valutele?
Ratele dobânzilor mai mari, în general, ajută la consolidarea monedei unei țări, deoarece fac din aceasta un loc mai atractiv pentru investitorii globali pentru a-și parca banii.
Cum influențează ratele dobânzii prețul aurului?
Ratele dobânzilor mai mari, în general, apasă asupra prețului aurului, deoarece cresc costul de oportunitate al deținerii de aur în loc de a investi într-un activ purtător de dobândă sau de a plasa numerar în bancă.
Dacă ratele dobânzilor sunt ridicate, de obicei cresc prețul dolarului american (USD), iar din moment ce aurul este prețuit în dolari, acest lucru are ca efect scăderea prețului aurului.
Care este rata fondurilor Fed?
Rata fondurilor Fed este rata overnight la care băncile americane se împrumută reciproc. Este rata principală adesea citată, stabilită de Rezerva Federală la reuniunile sale FOMC. Este stabilită ca un interval, de exemplu 4,75%-5,00%, deși limita superioară (în acest caz 5,00%) este cifra citată.
Așteptările pieței pentru viitoarea rată a fondurilor Fed sunt urmărite de instrumentul CME FedWatch, care modelează modul în care se comportă multe piețe financiare în anticiparea viitoarelor decizii de politică monetară ale Rezervei Federale.