Prețurile aurului s-au menținut aproape de 4.200 USD per uncie vineri, investitorii fiind concentrați pe un raport important, amânat, privind inflația, înaintea deciziei de politică monetară a Rezervei Federale de săptămâna viitoare. Toată atenția este îndreptată spre publicarea indicelui Cheltuielilor de Consum Personal (PCE) din septembrie, indicatorul de inflație preferat de Fed. Datele ar putea fi decisive în modelarea așteptărilor privind calendarul și amploarea viitoarelor relaxări monetare.
La începutul săptămânii, au apărut semne suplimentare ale unei piețe a muncii în scădere. ADP a raportat o scădere neașteptată de 32.000 de locuri de muncă în sectorul privat, în timp ce raportul Challenger a înregistrat 71.000 de concedieri în noiembrie – ducând totalul de la începutul anului la aproape 1,17 milioane. Această combinație de cifre slabe privind ocuparea forței de muncă a întărit convingerea investitorilor că Fed va reduce ratele încă de săptămâna viitoare, probabilitatea implicită a pieței fiind acum de aproximativ 87%. Adăugând la narațiunea dovish sunt rapoartele conform cărora consilierul economic de la Casa Albă, Kevin Hassett, ar putea să-i succeadă lui Jerome Powell ca președinte al Fed în mai. Piețele interpretează acest lucru ca pe o posibilă înclinare către o relaxare mai agresivă a politicii monetare.
În ciuda unei închideri săptămânale moderat mai mici, aurul rămâne bine susținut înainte de publicarea datelor critice.
Analiza tehnică:
Grafic XAU/USD H4: Pe graficul H4, aurul (XAU/USD) se consolidează după recenta sa avansare către 4.220–4.230 USD. Prețul rămâne peste banda Bollinger mijlocie, banda superioară întorcându-se ușor în sus, sugerând o încercare de recuperare după slăbiciunea recentă. Rezistența cheie este în jurul valorii de 4.265 USD, un nivel pe care piața l-a testat în mod repetat fără a obține o spargere decisivă. O mișcare susținută peste acest nivel ar elibera calea către 4.300 USD și dincolo de aceasta. Suportul imediat este marcat la 4.163 USD. O spargere sub acest nivel ar crește presiunea de vânzare și ar ridica riscul unei scăderi către următoarea zonă de cerere în apropiere de 4.136 USD. O închidere sub 4.136 USD ar semnala o tranziție într-o fază corectivă mai profundă.
Grafic H1: Pe graficul H1, XAU/USD se tranzacționează într-un interval de strângere între 4.188 USD și 4.220 USD, reflectând un impuls mixt pe termen scurt. Banda Bollinger mijlocie oferă echilibru pe termen scurt, confirmând absența unei tendințe direcționale clare. Banda Bollinger superioară limitează avansurile în apropiere de 4.220–4.225 USD, cu mai multe respingeri din această zonă indicând condiții locale de supracumpărare. Banda inferioară oferă suport în jurul valorii de 4.185–4.190 USD. O mișcare susținută peste 4.220 USD ar semnala o reluare a impulsului bullish, vizând inițial 4.235–4.240 USD și potențial 4.265 USD. În schimb, o spargere sub 4.185 USD ar deschide calea către 4.163 USD. O pierdere a acestui suport ar putea intensifica presiunea corectivă și ar expune nivelul de 4.136 USD.
Concluzie
Aurul rămâne într-un model de așteptare în apropiere de 4.200 USD, deoarece comercianții așteaptă raportul amânat privind inflația PCE. În timp ce slăbiciunea pieței muncii a susținut așteptările de relaxare a Fed, imaginea tehnică reflectă consolidarea într-un interval definit. O reacție decisivă la datele de astăzi este probabil să dea tonul înainte de ședința FOMC de săptămâna viitoare, o spargere peste 4.265 USD deschizând ușa către câștiguri suplimentare, în timp ce o scădere sub 4.163 USD riscă o corecție mai profundă.