3 Acțiuni cu Dividende Ridicate, Subevaluate, de Cumpărat în Septembrie 07 septembrie 2025 — 06:45 am EDT Scris de Daniel Foelber , Scott Levine , Lee Samaha pentru The Motley Fool
Puncte cheie Un investitor activist tocmai a cumpărat acțiuni PepsiCo în valoare de 4 miliarde de dolari. Prețurile mai mici ale energiei au contribuit la o scădere a acțiunilor ConocoPhillips. Provocările pe termen scurt sunt susceptibile să se dovedească temporare pentru liderul din industrie, Watsco. Când piața bursieră mai largă crește mai repede decât pot companiile să își mărească plățile, randamentul dividendelor indicilor majori va scădea. Asta s-a întâmplat exact cu S&P 500 -- care produce doar 1,2%. Cu toate acestea, există o mulțime de acțiuni cu dividende de cumpărat care oferă venituri mult mai pasive decât S&P 500. Iată de ce acești colaboratori Fool.com consideră că PepsiCo (NASDAQ: PEP) , ConocoPhillips (NYSE: COP) și Watsco (NYSE: WSO) sunt achiziții excelente acum.
Sursa imaginii: Getty Images. Pepsi este incredibil de ieftin și plin de potențial Daniel Foelber (PepsiCo): PepsiCo a făcut titluri pe 2 septembrie, după ce investitorul activist Elliott Investment Management a dezvăluit o participație de 4 miliarde de dolari în gigantul de gustări și băuturi -- oferind lui Elliott o participație de aproximativ 2% în companie.
În prezentarea sa de 75 de pagini, Elliott a susținut că Pepsi este profund subevaluată în raport cu mărcile sale puternice și cu o diversitate internațională în gustări și băuturi. Pepsi are un raport preț/câștig (P/E) estimat pentru viitor de doar 18,5, ceea ce este incredibil de ieftin, având în vedere că stocul a obținut istoric o evaluare premium cu un P/E mediu pe 10 ani de 26,2.
Dacă ar fi un joc de cărți, Elliott spune că Pepsi are o mână bună, dar pur și simplu nu o joacă bine. Iar investitorii au observat, motiv pentru care stocul a avut o performanță atât de slabă. După cum puteți vedea în următorul grafic, Pepsi abia a câștigat în cinci ani, în timp ce sectorul bunurilor de consum de bază a crescut cu peste 20%, iar omologul său, Coca-Cola , a crescut și mai mult.
Investitorii activiști pot pune presiune asupra conducerii și chiar pot candida pentru locuri în consiliul de administrație, ceea ce poate dezorganiza structura de conducere a unei companii. Dar, în cele din urmă, decizia lui Elliott de a construi o poziție în Pepsi este un vot de încredere pentru investitorii de valoare.
Totuși, ar fi o greșeală să ne așteptăm la o redresare peste noapte. Prețul acțiunilor Pepsi a stagnat cu un motiv întemeiat, deoarece creșterea câștigurilor sale a stagnat. Teza de investiții este centrată în mare măsură pe ceea ce poate face Pepsi, mai degrabă decât pe ceea ce face. Așa că unii investitori pot prefera să adopte o abordare de tip "așteaptă și vezi". Redresările sunt complicate, deoarece există un cost pentru schimbările de sentiment. Cumpărați o acțiune când este defavorizată și ați putea obține un preț excelent în retrospectivă dacă rezultatele și așteptările investitorilor se îmbunătățesc. Cu toate acestea, dacă problemele persistă, stocul poate continua să scadă sau cel puțin să producă rezultate mediocre pentru o perioadă extinsă.
Investitorii care sunt de acord cu argumentele lui Elliott ar putea dori să cumpere acum acțiuni Pepsi. Cu toate acestea, alții care au mai puțină convingere ar putea dori să adopte o abordare de tip "așteaptă și vezi". Oricum ar fi, Pepsi oferă investitorilor un stimulent considerabil pentru a deține acțiunile, cu un randament al dividendelor de 3,8% și 53 de ani consecutivi de creștere a plăților. Ungeți roțile fluxului dvs. de venituri pasive cu ConocoPhillips Scott Levine (ConocoPhillips) : Pe măsură ce S&P 500 a crescut cu mai mult de 15% în ultimul an, este clar că investitorii au fost în modul de cumpărare. Cu toate acestea, stocul ConocoPhillips nu a strălucit la fel de mult pe radarele investitorilor. Stocul supermajor al petrolului a scăzut cu aproximativ 13% în ultimul an. Pentru investitorii înfometați de venituri pasive, acest lucru oferă o oportunitate excelentă de cumpărare pentru a alimenta cu stocul ConocoPhillips și cu dividendul său anticipat de 3,2%.
Scăderea stocului poate fi descurajantă pentru potențialii investitori, dar cei familiarizați cu comportamentul acțiunilor energetice sunt probabil mai puțin îngrijorați. Deoarece există o corelație puternică între mișcările acțiunilor energetice și cele ale prețurilor energiei, scăderea cu 10,7% a punctului de referință al petrolului de la această dată anul trecut face ca scăderea stocului ConocoPhillips să fie mult mai ușor de înțeles.
În ciuda prețurilor mai mici ale energiei, conducerea este optimistă cu privire la performanța companiei în 2025. Proiectând beneficii fiscale de la One Big Beautiful Bill și cerințe de capital mai mici, conducerea prognozează un flux de numerar liber puternic în a doua jumătate a anului 2025. În consecință, analiștii prevăd că compania va genera aproximativ 8 miliarde de dolari în flux de numerar liber pentru 2025 și prognozează că va continua să genereze un flux de numerar liber mai puternic în anii următori.
În ceea ce privește dividendul, ConocoPhillips a demonstrat o abordare conservatoare pentru recompensarea acționarilor recent. În ultimii cinci ani, compania a avut o rată medie de plată de 42,3%, astfel încât investitorii se pot simți destul de încrezători că conducerea nu va risca brusc bunăstarea financiară a companiei pentru a recompensa acționarii în această perioadă de prețuri mai mici ale energiei.
Ca acțiune energetică de top, ConocoPhillips este o opțiune excelentă pentru investitorii care doresc să-și sporească fluxurile de venituri pasive, iar scăderea recentă a acțiunilor oferă un punct de intrare excelent. Scăderea este o oportunitate de cumpărare la acest operator de înaltă calitate Lee Samaha (Watsco): Nu se întâmplă adesea să ai șansa de a cumpăra o acțiune ca Watsco la o scădere și la un randament al dividendelor de 3%, așa că acum pare o oportunitate bună de a profita. Acțiunile au scăzut cu 16,6% de la începutul anului până în prezent, deoarece piața a vândut acțiunile având în vedere condițiile slabe de pe piețele de încălzire, ventilație, aer condiționat și refrigerare (HVACR), în care operează Watsco.
Distribuitorul de echipamente și piese HVACR are un model de afaceri de succes stabilit de mult timp, centrat pe creșterea prin achiziționarea de distribuitori mai mici de pe piața sa de distribuție extrem de fragmentată. Achizițiile extind amprenta geografică a Watsco, iar odată ce companiile nou achiziționate sunt integrate în rețeaua Watsco, acestea beneficiază de avantajele economiilor de scară, de noile produse și tehnologii pe care le oferă Watsco.
Problema din acest an se reduce la venituri mai slabe decât se aștepta de pe piața construcțiilor rezidențiale noi, la slăbiciunea de pe piețele internaționale și la unele modele meteorologice nefavorabile din primăvară (vremea rece tinde să atenueze cererea de piese de schimb pentru aer condiționat). Există, de asemenea, o tranziție la o nouă clasă de agenți frigorifici în SUA, și anume A2L, care provoacă o anumită perturbare pe termen scurt a operațiunilor sale, deoarece Watsco se ocupă de provocările lanțului de aprovizionare și de inventar pe care le aduce.
Acestea fiind spuse, aceste provocări sunt susceptibile să se dovedească temporare. Fiind cel mai important jucător de pe o piață fragmentată, nu ar fi surprinzător să vedem Watsco apărând într-o poziție și mai puternică atunci când piețele finale se îmbunătățesc, iar compania își gestionează drumul prin problema tranziției agentului frigorific.