După randamente puternice în fiecare dintre ultimii trei ani, indicele S&P 500 ar putea părea un pic scump pentru unii investitori. Acțiunile de creștere au condus piața mai sus, iar evaluările generale au crescut ca urmare. Găsirea unui preț bun pentru o afacere minunată care poate continua să crească nu este aproape la fel de ușoară astăzi ca în perioada de acalmie a ultimei piețe bear.
Dar există încă oportunități de a investi în acțiuni de creștere, chiar dacă aveți doar 250 de dolari pentru a începe. Aceste trei companii au prețuri atractive în raport cu potențialul lor de creștere, ceea ce le face alegeri sigure pentru investitorii care caută acțiuni noi de cumpărat.
1. Palo Alto Networks
Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) este un furnizor lider de securitate cibernetică, cu un sortiment în creștere de soluții software care să completeze sistemele sale originale de firewall hardware. S-a extins agresiv cu achiziții precum CyberArk și Chronosphere pentru a profita de tendința în creștere a întreprinderilor de a-și consolida nevoile de securitate cibernetică cu un singur furnizor.
Pe măsură ce nevoile de securitate cibernetică se extind odată cu creșterea cantității de date de întreprindere și a angajaților care au nevoie de acces la sisteme și informații din locații îndepărtate, Palo Alto este bine poziționat pentru a oferi soluții de securitate cibernetică pentru aproape tot ceea ce are nevoie o afacere. Acest lucru ar trebui să îi permită să depășească industria în creștere rapidă, deși vine cu costuri inițiale semnificative pentru a dezvolta sau achiziționa noi soluții.
Vestea bună pentru investitori este că trecerea către soluții bazate pe software înseamnă că Palo Alto Networks ar trebui să vadă o expansiune puternică a marjelor. Acest lucru este valabil mai ales dacă poate determina clienții existenți să utilizeze mai multe dintre serviciile sale. A înregistrat o creștere de 23% de la an la an a veniturilor din produse software în ultimul trimestru, față de o creștere generală de 16%. Ca urmare, marja operațională s-a extins cu 140 de puncte de bază.
Acțiunile Palo Alto Networks nu sunt ieftine după metrici tradiționale. La 176 de dolari pe acțiune, raportul său preț/câștig viitor este de puțin sub 46. Raportul preț/vânzări de 11,7 (bazat pe estimările analiștilor) este un pic mai atractiv. Dar, cu o creștere a veniturilor relativ puternică și cu o marjă operațională în expansiune, chiar și atunci când cheltuiește mult pe produse noi și achiziții, pare un preț excelent pentru acțiunile de securitate cibernetică.
2. Flutter Entertainment
Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) poate fi mai bine cunoscută în Statele Unite ca fiind compania-mamă a Fanduel, cea mai mare platformă de pariuri sportive online din țară. A deținut o cotă de 47% din veniturile nete din jocuri în Statele Unite pentru luna septembrie. Dar Flutter deține, de asemenea, poziții puternice pe numeroase piețe internaționale. A achiziționat strategic noi platforme internaționale de pariuri, cum ar fi NSX Group (Brazilia) și Snaitech (Italia) în ultimii doi ani.
Scala globală a Flutter îi oferă un avantaj semnificativ față de concurenții mai mici din industrie. Produsul său de bază funcționează pe toate piețele, ceea ce îi permite să cheltuie mai mult pentru dezvoltarea de tehnologie, crearea de noi produse de pariuri și marketing. Acesta este un ciclu virtuos, deoarece puterea produsului și a mărcii sale atrage noi utilizatori, aducând mai multe venituri și date pentru a-și îmbunătăți produsul.
Puterea poziției Flutter poate fi observată prin poziția sa constantă ca principală agenție de pariuri sportive pe aproape fiecare piață pe care intră. Chiar și atunci când noi concurenți se asociază cu mărci existente puternice, Flutter este capabil să își mențină avantajul. Am văzut asta în Statele Unite atunci când ESPN, una dintre cele mai puternice mărci din sport, nu a reușit să facă o adâncitură pe piața pariurilor sportive condusă de Fanduel. Bănuiesc că ascensiunea piețelor de predicție precum Kalshi se va confrunta cu o provocare similară atunci când se va confrunta cu Flutter.
Flutter se așteaptă la o creștere a veniturilor de aproximativ 18% pentru 2025, condusă de puterea Fanduel în SUA și stimulată de achizițiile sale internaționale. EBITDA ajustată nu va crește la fel de repede, deoarece compania investește în produse noi și marketing pentru noile sale platforme internaționale. Cu toate acestea, cu un preț al acțiunilor de aproximativ 165 de dolari, valoarea de întreprindere a companiei este de doar 13 ori perspectiva EBITDA 2025 a conducerii. La acest preț, acțiunile sunt o alegere sigură.
3. ServiceNow
Managementul ServiceNow (NYSE: NOW) și-a stabilit un obiectiv de 500 de milioane de dolari în valoare anuală a contractului (ACV) pentru serviciul său AI generativ, Now Assist, la începutul anului. A încheiat anul 2025 cu 600 de milioane de dolari în ACV. Managementul țintește un miliard de dolari pentru 2026.
Eforturile AI ale ServiceNow sunt construite deasupra software-ului său de întreprindere lider de piață pentru departamentele IT, HR, serviciul clienți, finanțe și operațiuni. Utilizează strategia land-and-expand, vânzând un serviciu unei companii înainte de a lucra cu aceasta pentru a lua mai multe dintre serviciile sale. Cu o rată de abandonare scăzută, cu o singură cifră, compania generează din ce în ce mai multe venituri de la fiecare cohortă de clienți în fiecare an. ServiceNow spune că cohorta sa inițială de clienți din 2010 și-a crescut cheltuielile cu o rată anuală medie de 295% pe an (de 45 de ori în total) de când s-au înscris.
AI susține creșterea continuă a contractelor sale. Veniturile au urcat cu 19,5% în al patrulea trimestru. Între timp, obligațiile sale de performanță rămase cresc și mai repede, cu 22,5%. Acest lucru indică o traiectorie lungă de creștere continuă pentru afacere. Și cu atracția serviciilor sale AI, ar putea vedea o accelerare continuă a ACV și a veniturilor.
Important este că, de asemenea, se confruntă cu un efect de levier operațional puternic, cu o marjă operațională în extindere la 31% anul trecut, iar conducerea prognozează 32% în 2026. Scorul Rule of 40 al companiei, utilizat de companiile SaaS, ajunge la un nivel foarte respectabil de 60.
În ciuda creșterii puternice a veniturilor și a câștigurilor, acțiunile se tranzacționează la aproximativ 118 dolari, sau de doar 28 de ori peste așteptările de câștiguri. Având în vedere potențialul acțiunilor, investitorii cu 250 de dolari ar putea cumpăra câteva acțiuni chiar acum la un preț absolut de chilipir.