Prețurile la energie sunt ridicate la începutul lunii mai, ceea ce va stimula rezultatele majorității companiilor energetice. Istoria arată că prețurile la energie scad în cele din urmă după un vârf mare. Ar trebui să fii precaut dacă ești în căutarea unui randament ridicat în sectorul energetic.
Știrile sunt pline de relatări despre prețurile ridicate la energie. Deși acest lucru este rău pentru umplerea rezervorului de benzină, este bine pentru veniturile companiilor energetice. Așteptându-se la o performanță financiară puternică, Wall Street a împins în sus prețurile acțiunilor energetice. Acum este momentul pentru prudență, deoarece istoria arată că prețurile petrolului vor scădea în cele din urmă. Dacă ești în căutarea unei acțiuni energetice cu randament ridicat chiar acum, nu extrapola prețurile ridicate la energie într-un viitor infinit. Ceea ce vrei să deții este o companie care poate supraviețui întregului ciclu energetic, inclusiv perioadelor de prețuri scăzute ale petrolului. Trei opțiuni excelente în luna mai sunt Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) și Enbridge (NYSE: ENB). Iată de ce.
Investitorii conservatori ar putea alege fie ExxonMobil (NYSE: XOM), fie Chevron și ar fi bine. Ambele s-au dovedit a fi plătitori de dividende de încredere pe tot parcursul ciclului energetic, fiecare susținându-și randamentul cu decenii de creșteri anuale ale dividendelor. Marea diferență din punctul de vedere al unui investitor în dividende va fi că randamentul de 3.6% al Chevron este în mod notabil mai mare decât cel de 2.6% al Exxon.
Acestea fiind spuse, ambele companii sunt mari și diversificate la nivel global, cu active de-a lungul întregului lanț valoric energetic. Acest lucru ajută la atenuarea fluctuațiilor prețurilor petrolului în timp. Și, la fel de important, atât Exxon, cât și Chevron au bilanțuri foarte puternice, raportul datorie-capitaluri proprii al Exxon încheind anul 2025 la aproximativ 0.2x și cel al Chevron la 0.25x. Acestea sunt ambele scăzute la un nivel absolut, dar și cele mai scăzute din grupul de companii energetice integrate similare. Practic, atât Exxon, cât și Chevron au resursele necesare pentru a contracta datorii în timpul declinurilor energetice, astfel încât să poată continua să-și susțină afacerile diversificate și dividendele până când prețurile petrolului își revin. Având în vedere randamentul mai atractiv al Chevron, aceasta este o opțiune mai bună pentru investitorii axați pe venituri chiar acum.
Enterprise și Enbridge sunt ambii giganți nord-americani de energie midstream. Ei dețin infrastructura energetică, cum ar fi conductele, care ajută la transportul petrolului și gazelor naturale în întreaga lume. Primul beneficiu al deținerii acestor companii cu randament ridicat este că accentul lor nord-american protejează pe fiecare dintre ele de impactul direct al conflictului geopolitic care se desfășoară în Orientul Mijlociu. Al doilea beneficiu este că performanța lor financiară nu depinde de prețurile petrolului și gazelor. Atât Enterprise, cât și Enbridge percep taxe pentru utilizarea activelor lor de infrastructură energetică. Volumul care curge prin conductele lor este mai important decât prețul a ceea ce transportă. Având în vedere importanța petrolului și a gazelor naturale pentru economia mondială, volumele tind să fie puternice pe tot parcursul ciclului energetic.
Enterprise este un parteneriat master limitat (MLP) și o investiție pură în conducte. Oferă un randament al distribuției de 5.6%, dar unii investitori ar putea să nu dorească să se ocupe de complicațiile fiscale ale unui MLP. Enbridge este o companie canadiană, astfel încât investitorii americani trebuie să plătească taxe canadiene (unele dintre ele putând fi recuperate la momentul declarării impozitelor) pentru randamentul dividendului său de 5.1%. Acestea fiind spuse, afacerea Enbridge este, de asemenea, mai diversificată, deoarece include utilități de gaze naturale și investiții în energie curată în portofoliul său de active. Ambele segmente de afaceri generează fluxuri de numerar fiabile, astfel încât nu schimbă în mod semnificativ modul în care investitorii ar trebui să se gândească la dividendul său. Enterprise și Enbridge și-au crescut anual dividendele de zeci de ani. Acestea fiind spuse, randamentul va reprezenta probabil partea leului din randament aici, având în vedere că ambele afaceri au o istorie de creștere lentă și constantă. Dar dacă dorești să maximizezi veniturile, probabil că acest lucru nu te va deranja.
Cheia cu Exxon, Chevron, Enterprise și Enbridge este că au dovedit că pot continua să plătească investitorilor dividendele atunci când prețurile petrolului sunt ridicate și, mai important, când sunt scăzute. Este ușor să fii prins în momentul de față pe Wall Street. În sectorul energetic de astăzi, acest lucru înseamnă concentrarea asupra creșterii pe termen scurt a prețurilor petrolului, care cu siguranță va ridica multe bărci din spațiu. Dacă ești un investitor în dividende, totuși, trebuie să te gândești pe termen lung. Și asta necesită să te gândești la ce se va întâmpla când prețurile petrolului vor scădea. Dacă istoria este un ghid, Exxon, Chevron, Enterprise și Enbridge vor continua să plătească și să-și crească dividendele la fel cum au făcut-o ani de zile.