Investitorii sunt atrași de perspectiva deschiderii pieței petroliere din Venezuela. Cu toate acestea, drumul spre creșterea semnificativă a producției va fi lung și sinuos. Investitorii trebuie să fie precauți înainte de a aloca capital "efectului Venezuela".
Au trecut aproape două săptămâni de când SUA l-au capturat pe fostul președinte venezuelean Nicolas Maduro, ceea ce, în mod firesc, i-a determinat pe investitori să examineze îndeaproape sectorul energetic și piețele petroliere, deoarece națiunea sud-americană este membră a Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC).
Venezuela are 303 miliarde de barili de rezerve dovedite de petrol, ceea ce o face unul dintre cei mai râvnite producători de petrol din lume. Unul dintre aspectele interesante vehiculate în urma capturării lui Maduro este că petrolul Venezuelei valorează mai mult decât valoarea combinată a tuturor economiilor lumii, cu excepția SUA și a Chinei. Asta înseamnă mult petrol și mulți dolari.
Investitorii trebuie să fie selectivi cu acțiunile petroliere atunci când vine vorba de a profita de pe urma situației din Venezuela.
Chiar și așa, Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLE), unul dintre cele mai importante fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) din sectorul energetic, a crescut cu doar 1,54% de când SUA l-au luat în custodie pe Maduro. Aceasta este o anecdotă, dar confirmă faptul că investitorii trebuie să fie curioși înainte de a se aștepta ca pariurile pe Venezuela să dea roade. Iată trei întrebări la care trebuie să răspundeți înainte de a plasa aceste pariuri.
Luați în considerare acțiunile companiei Chevron? Acțiunile Chevron (NYSE: CVX) depășesc performanța ETF-ului SPDR de la incursiunea SUA în Venezuela, iar logica din spatele creșterii de 2% a acestei companii este de înțeles. Se reduce la faptul că compania și-a menținut o prezență în țara latino-americană după ce rivalii au plecat cu aproape două decenii în urmă, când pe atunci președintele Hugo Chavez a naționalizat industria petrolieră din Venezuela.
După cum a spus chiar compania, joacă un joc lung și ar putea fi recompensată pentru această răbdare dacă producția de acolo va crește în anii următori. Chevron are deja oameni pe teren și infrastructură existentă în țară, ceea ce îi oferă un avantaj față de rivali.
Apropo de concurenți, ExxonMobil (NYSE: XOM) pare dispusă să investigheze oportunitățile din Venezuela. Cu toate acestea, CEO-ul Darren Woods i-a spus președintelui Donald Trump la începutul acestei luni că, în starea actuală a lucrurilor, țara este "neinvestibilă". Acesta ar putea fi un semn că rivalii Chevron nu se vor grăbi să intre în Venezuela.
Luați în considerare acțiunile unei companii de servicii petroliere? Lucrând pe premisa că Chevron va menține un cvasimonopol în Venezuela, cel puțin în rândul marilor companii petroliere occidentale, investitorii ar putea face bine să își îndrepte atenția de la companiile de explorare și producție și să se concentreze pe alte industrii, inclusiv pe furnizorii de servicii petroliere.
SLB (NYSE: SLB), fosta Schlumberger, este considerată principalul candidat pentru a obține primele contracte de servicii, deoarece și-a menținut o prezență în Venezuela după naționalizarea lui Chavez. Cu toate acestea, este posibil să existe mai multă concurență în Venezuela între companiile de servicii petroliere decât între companiile integrate.
De exemplu, CEO-ul Halliburton (NYSE: HAL), Jeff Miller, spune că furnizorii de servicii petroliere se confruntă cu mai puține riscuri în Venezuela decât producătorii, adăugând că compania sa se poate mișca rapid pentru a reveni la lucru în țară. Cunoștințele tehnologice ale unor companii precum Halliburton și SLB sunt esențiale dacă Venezuela speră să recâștige gloria producției pierdute. La sfârșitul anilor 1990, țara pompa 3,5 milioane de barili pe zi, dar proasta gestionare și subinvestiția au redus această cifră la aproximativ 1 milion astăzi.
Vă amintiți de rafinării? Investitorii dispuși să exercite o răbdare în stil Chevron cu Venezuela ar putea dori, de asemenea, să ia în considerare rafinăriile. Petrolul găsit acolo este clasificat ca extra-greu și greu, ceea ce înseamnă că trebuie rafinat masiv înainte de a fi adecvat pentru export în orice țară cu standarde de mediu stricte. Acest proces este, de asemenea, costisitor.
Acțiunile de rafinare de luat în considerare includ Marathon Petroleum (NYSE: MPC), Phillips 66 (NYSE: PSX) și Valero Energy (NYSE: VLO).
Punerea acestor 3 întrebări înainte de a încerca să valorificați această oportunitate petrolieră recentă va ajuta la îndrumarea investitorilor în direcția corectă.