Cereri inițiale de șomaj în SUA au scăzut brusc la 198.000 pentru săptămâna încheiată la 10 ianuarie, depășind semnificativ prognoza consensului de 210.000 și coborând de la lectura revizuită de 208.000 a săptămânii anterioare. Această valoare mai bună decât era de așteptat subliniază forța continuă a pieței muncii americane, în contextul presiunilor inflaționiste în moderare. Piețele au reacționat rapid după publicare, la ora 14:30 UTC, cu indicele dolarului crescând cu 0,4% până la 108,25, randamentele obligațiunilor Treasury în creștere și contractele futures majore pe acțiuni reducându-și pierderile inițiale.
Cereri inițiale de șomaj servesc drept un indicator oportun al sănătății pieței muncii, capturând numărul de indivizi care depun cereri pentru asigurări de șomaj pentru prima dată și oferind o imagine săptămânală a tendințelor de angajare și concediere. O lectură mai mică decât era de așteptat, precum cea de astăzi de 198.000 – în scădere cu 10.000 față de săptămâna anterioară și cu 12.000 sub consens – semnalează mai puține concedieri și o încredere robustă a angajatorilor, în contrast cu recenta încetinire a creșterii payroll-urilor non-agricole. Istoricește, cererile au avut o medie de aproximativ 220.000 în ultimul an, media mobilă pe patru săptămâni coborând acum la 205.000, cel mai scăzut nivel de la mijlocul anului 2023. Acest indicator este profund important, deoarece influențează așteptările privind reducerile de rate ale Rezervei Federale; lecturi constant sub 200.000 consolidează narativa unei aterizări ușoare, reducând riscurile de recesiune în timp ce mențin presiunile inflaționiste sub control.
Din punct de vedere economic, această lectură întărește o expansiune rezilientă a SUA, cu implicații pentru cheltuielile consumatorilor – încă 70% din PIB – și profiturile corporative. Pe sectoare, manufactura și construcțiile, care au înregistrat cereri ridicate în ultimele luni din cauza ratelor ridicate ale dobânzii, par să se stabilizeze, așa cum arată scăderea cu 5% săptămână-la-săptămână a cererilor în aceste domenii, conform detaliilor regionale. Sectoarele servicii și agrement continuă însă să determine scăderea generală, beneficiind de o cerere rezilientă. Această divergență sugerează o stabilitate largă a pieței muncii, care ar putea prelungi piața bullish pe acțiuni, în timp ce presează Rezerva Federală să amâne o relaxare agresivă.
Dolarul s-a apreciat față de perechile majore după publicare, cu EUR/USD în scădere cu 0,35% la 1,0825 și USD/JPY în creștere cu 0,5% la 150,80, reflectând șanse reduse de reduceri ale Rezervei Federale pe termen scurt. Cable (GBP/USD) a slăbit la 1,2650, în scădere cu 0,4%, pe măsură ce datele amplifică divergența politicii monetare față de o Bank of England mai dovish. Pe acțiuni, sectoarele ciclice precum industrialele și financiarele au de câștigat, cu financiarele S&P 500 în creștere cu 0,6% intraday, în timp ce imobiliarele și utilitățile sensibile la rate au scăzut cu 0,3%. Piețele obligatiunilor au înregistrat o creștere a randamentului la 10 ani al Treasury cu 5 puncte de bază la 4,25%, aplatizând curba, pe măsură ce ratele scurte au rămas ferme, semnalând pariurile pieței pe o politică mai ridicată-pe-mai-mult timp. Mărfurile au arătat semnale mixte: petrolul a rămas stabil deasupra a 72 dolari pe baril, pe fondul optimismului privind cererea, dar aurul a retrogradat cu 0,8% la 2.650 dolari, pe măsură ce ralimentul dolarului a limitat atractivitatea sa de refugiu sigur.
Din punct de vedere tehnic, USD/JPY întâmpină rezistență la 151,20, maximul din 2025, cu suport la 149,50; o spargere în sus ar putea viza 152,00 pe volum crescut, pe măsură ce momentumul RSI urcă la 62 de la niveluri supravândute. EUR/USD testează suportul în apropiere de 1,0800, media mobilă pe 50 de zile, cu rezistență la 1,0900; histogramele MACD în scădere sugerează un potențial declin suplimentar dacă momentumul cererilor persistă. Contractele futures S&P 500 plutește în apropiere de rezistența de la 5.950, susținute de EMA pe 21 de zile în creștere la 5.900, unde cumpărătorii la scăderi au apărut după date.
Traderii care vizează ralimentul dolarului ar putea considera poziții lungi USD/JPY deasupra de 150,50, vizând 151,20 cu un stop sub 150,00 pentru un raport risc-recompensă de 1:2, profitând de depășirea cererilor și de re-prețuirea hawkish. Pentru contrarieni, o vânzare pe condiții supracumpărate în short-uri EUR/USD ar putea oferi valoare în apropiere de 1,0825, cu ieșiri la 1,0750 și stopuri la 1,0875, monitorizând spike-urile de volum deasupra a 1,2 deviații standard. Gestionarea riscului este esențială: dimensiuni de poziții la 1-2% din capital, stopuri trailing pe mișcări de 20 de pip-uri și evitarea tranzacțiilor înainte de datele privind vânzările cu amănuntul de mâine, pentru a atenua volatilitatea.
În perspectivă, atenția pieței se mută către vânzările cu amănuntul din decembrie de vineri (prognoză 0,3% lună-la-lună) și indicele manufacturier Empire din ianuarie de joi viitoare, care ar putea confirma creșterea condusă de piața muncii. Implicațiile politice ale Rezervei Federale înclină spre hawkish, cu probabilitatea reducerii ratelor în martie acum la 42% conform CME FedWatch (în scădere de la 55% pre-date), iar consensul anticipând stabilizarea cererilor în jurul a 205.000 în săptămânile viitoare. Lecturi susținute sub 200.000 ar consolida scenarii fără aterizare, susținând forța dolarului în sezonul de rezultat