Fluxurile nete de Investiții de Portofoliu Străine (FPI) ale Noii Zeelande, măsurate lunar, au ajuns la -0,3% pentru decembrie, o îmbunătățire față de luna anterioară cu o ieșire de -0,4%, deși nicio prognoză de consens nu era disponibilă înainte de publicarea la 22:45 UTC. Această desinvestire netă mai puțin severă reflectă o revenire modestă a sentimentului investitorilor străini față de activele în dolari neozeelandez, amortizând potențial moneda NZD împotriva presiunilor descendente suplimentare. Piețele au reacționat cu reținere în tranzacțiile după închidere, perechea NZD/USD crescând cu 0,12% la 0,6025 imediat după anunț, în timp ce sentimentul de risc mai larg a rămas prudent în contextul retoricii privind tarifele din SUA.
Investițiile de Portofoliu Străine măsoară modificarea lunară netă a deținerilor străine de acțiuni neozeelandeze, obligațiuni și alte active financiare, excluzând investițiile directe precum fabrici sau imobiliare. Ca indicator de impact mediu din partea Statistics New Zealand, servește drept barometru al încrederii globale în economia neozeelandeză, unde capitalul străin reprezintă aproximativ 40% din capitalizarea bursieră a NZX și o porțiune semnificativă din deținerile de obligațiuni guvernamentale. Citirea din decembrie de -0,3% marchează o îmbunătățire secvențială față de noiembrie cu -0,4%, restrângând decalajul ieșirii și poziționând-o mai aproape de media trimestrială din 2025 de -0,25%. Din punct de vedere istoric, din 2020, FPI lunar a mediat -0,28%, cu declinuri mai accentuate în perioadele de aversiune la risc, cum ar fi ciclul de strângere globală din 2022, când ieșirile au atins vârf la -1,2% în T3.
Această moderare sugerează că investitorii străini se reîntorc treptat la activele cu randament ridicat ale Noii Zeelande, susținuți de rata de numerar constantă de 3,50% a Băncii Centrale a Noii Zeelande (RBNZ) și inflația la 2,2% în țintă. Din punct de vedere economic, implică presiune redusă asupra costurilor de finanțare interne, deoarece ieșirile persistente au lărgit anterior spread-ul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani la 4,85% versus Trezoreria SUA. Din perspectivă sectorială, serviciile financiare și utilitățile—ținte cheie FPI cu randamente de dividend peste 5%—vor beneficia cel mai mult, ridicând potențial acțiunile băncilor NZX 50 precum Auckland Savings Bank cu 1-2% pe termen scurt. În schimb, sectoarele ciclice, cum ar fi materialele, expuse la volatilitatea exporturilor de lactate, pot vedea o ridicare limitată în absența unor vânturi de mărfuri mai puternice.
NZD este pregătit pentru o susținere modestă din aceste date, cu NZD/USD testând rezistență la 0,6050 după ce a revenit de la suportul 0,6000; așteptați-vă la o creștere către 0,6100 dacă influxurile se mențin, deși AUD/NZD ar putea se consolida la 1,0850 pe baza forței relative versus un dolar australian care se slăbește. NZD/JPY, sensibil la tranzacțiile de carry, poate viza 90,50 dacă slăbiciunea ienului persistă. În acțiuni, NZX 50 ar putea avansa treptat cu 0,5-1%, favorizând plătitorii de dividende peste acțiunile de creștere, în timp ce sectoare precum bunurile de consum de bază beneficiază de repatrierea stabilă a capitalului. Piețele obligațiunilor se confruntă cu presiune descendentă asupra randamentelor, cu obligațiunile guvernamentale neozeelandeze pe 10 ani (NZGBs) potențial comprimând 5-7 puncte de bază la 4,70% pe măsură ce cererea străină crește, reducând urgența ușurării RBNZ. Legăturile cu mărfurile indică corelații cu lactate, unde FPI stabil ar putea consolida acțiunile Fonterra în contextul în care viitoarele de lapte integral se mențin la NZ$4.200/MT.
Din punct de vedere tehnic, indicele de forță relativă (RSI) al NZD/USD a crescut la 52 pe graficul zilnic, ieșind din teritoriul supravândut sub 30 săptămâna trecută, cu pulsuri de volum confirmând revenirea post-publicare. Nivelurile cheie includ suportul la 0,6000 (media mobilă pe 200 de zile) și rezistența la 0,6050/0,6100 (maximele anterioare); o rupere peste 0,6100 vizează 0,6180. Pentru futures-urile NZX 50, urmăriți suportul 12.800 versus rezistența 13.000, unde divergența MACD sugerează impuls bullish dacă volumul depășește 1,2 milioane contracte.
Comercianții ar putea se poziționează pentru longs NZD prin NZD/USD peste 0,6025, vizând 0,6100 pentru un raport risc-recompensă de 75 de pips (1:3) cu stop-uri sub 0,6000 pentru a se proteja împotriva surprizelor datelor din SUA. Scalp-urile pe termen scurt pe NZD/JPY oferă atracție lângă suportul 89,80, vizând ieșiri la 90,50, valorificând volatilitatea implicită la 8,2%. Pentru acțiuni, cumpărați ETF-ul financiar NZX pe scăderi la 1,15 NZD cu ținte de 1,20, riscând 1,12. Managementul riscului este paramount: limitați expunerea la 1-2% pe tranzacție, trageți stop-urile pe 50% din profituri și monitorizați retorica RBNZ pentru înclinații hawkish care amplifică potențialul ascendent.
Privind înainte, concentrați-vă pe IPC din T4 al Noii Zeelande pe 22 ianuarie și datele de ocupare pe 5 februarie, alături de revizuirea politicii RBNZ din 19 februarie, unde piețele estimează o reducere de 25 puncte de bază la 3,25% cu o probabilitate de 65%. Consensul anticipează stabilizarea FPI din T1 la -0,2%, dar apetitul de risc global susținut și pauzele Rezervei Federale ar putea atrage influxuri depășind așteptările, consolidând NZ