Bitcoin se menține peste 92.000 de dolari, dar ieșirile din ETF-urile spot și tensiunile geopolitice crescânde amenință să slăbească rezistența. Vor investi traderii în scădere?
Puncte cheie: * Prima futures BTC s-a menținut aproape de 5%, arătând că cererea de efect de levier nu a fost afectată după tentativa eșuată de depășire a pragului de 98.000 de dolari. * ETF-urile Bitcoin au înregistrat ieșiri de 395 de milioane de dolari, în timp ce aurul a atins noi recorduri, slăbind atractivitatea de acoperire și împingând traderii să evalueze riscul de scădere.
Bitcoin (BTC) s-a confruntat cu o corecție de 3,4% în weekend, deoarece investitorii și-au redus riscul în urma creșterii tensiunilor sociopolitice globale și a faptului că China a raportat cea mai lentă creștere economică din 2022. Retestarea nivelului de 92.000 de dolari i-a prins pe taur în offside, deoarece 215 milioane de dolari în poziții long (cumpărări) cu efect de levier pe futures BTC au fost lichidate forțat, alimentând îngrijorările că ar putea fi în curs o corecție mai profundă a prețului.
Contractele futures pe indicele Nasdaq s-au tranzacționat mai jos luni, după ce președintele SUA, Donald Trump, a anunțat propuneri suplimentare de tarife de import care vizează opt țări europene, menite să pună presiune asupra negocierilor privind achiziția Groenlandei, un teritoriu controlat în prezent de Danemarca. Națiunile europene discută acum măsuri de retaliere asupra importurilor de produse din SUA, potrivit Yahoo Finance.
Investitorii au căutat siguranță în pozițiile de numerar și metale prețioase, deoarece piețele americane au rămas închise luni din cauza unei sărbători naționale. Indicele Euronext 100 a scăzut cu 1,6%, în timp ce prețurile aurului au crescut peste 4.650 de dolari pentru prima dată. Ca urmare, chiar dacă Bitcoin a recuperat rapid nivelul de 93.000 de dolari, piața largă continuă să considere criptomonedele ca active cu risc ridicat, mai degrabă decât acoperiri alternative.
Prima anualizată a futures-urilor Bitcoin (rata de bază) a oscilat în apropierea nivelului neutru-până-bearish de 5%, indicând faptul că cererea de poziții bullish cu efect de levier nu a fost afectată de tentativa eșuată de a recupera 98.000 de dolari miercuri. Cu toate acestea, lipsa de entuziasm pe piețele de derivate BTC poate semnala un interes în scădere din partea investitorilor instituționali.
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 395 de milioane de dolari vineri, cântărind și mai mult asupra sentimentului traderilor. Pe măsură ce prețurile aurului și argintului ating maxime istorice, atractivitatea Bitcoin ca acoperire pare mai puțin convingătoare. Ca răspuns, traderii profesioniști au cerut prime mai mari pentru a oferi protecție împotriva scăderii.
Delta skew-ul opțiunilor BTC de la Deribit a sărit la 8%, indicând faptul că opțiunile put (vânzare) se tranzacționează cu o primă. În condiții de piață neutre, acest indicator variază de obicei între -6% și +6%. Ca urmare, recenta scădere a prețului Bitcoin a redus încrederea balenelor într-o depășire bullish peste 100.000 de dolari.
Factorii macroeconomici continuă să domine titlurile și, la rândul lor, să modeleze apetitul pentru risc al traderilor. George Saravelos, șeful cercetării FX la Deutsche Bank, a menționat că „țările europene dețin 8 trilioane de dolari în obligațiuni și acțiuni americane, de aproape două ori mai mult decât restul lumii la un loc”, în timp ce dezechilibrul fiscal al SUA depinde de intrări susținute de capital. În consecință, Europa s-ar putea să nu mai fie „la fel de dispusă” să sprijine dolarul american dacă „alianța occidentală” devine perturbată existențial.
Economia Chinei a crescut cu 4,5% de la an la an în ultimul trimestru din 2025, în scădere de la 4,8% în trimestrul precedent. Exporturile puternice au ajutat la compensarea cheltuielilor de consum și a investițiilor de afaceri mai slabe, potrivit Associated Press. Analiștii avertizează că politicile de stimulare a consumatorilor introduse în 2025 ar putea fi reduse, în timp ce un război comercial global ar putea cântări asupra exporturilor.
Scăderea activității rețelei Bitcoin a ridicat, de asemenea, îngrijorări, deoarece o cerere sănătoasă pentru blockchain este esențială pentru a sprijini investițiile în minerit. Venitul minerului Bitcoin constă dintr-o recompensă fixă de bloc de 3,125 BTC plus taxe de tranzacție. Adresele active zilnice au scăzut la 370.800, potrivit Nansen, în scădere cu 13% față de acum două săptămâni.
Având în vedere slăbiciunea de pe piețele derivatelor BTC, există puține semne că nivelul de 92.000 de dolari se va menține, deoarece investitorii rămân precauți cu privire la o încetinire economică globală și la impactul ambițiilor administrației Trump de a deține Groenlanda și implicarea lor actuală în Venezuela.