Goldman Sachs reduce ratingul acțiunilor SKF pe fondul îngrijorărilor legate de creștere
Investing.com - Goldman Sachs a redus ratingul SKF AB (OTC:SKFRY) de la "Cumpără" la "Vinde", reducând în același timp ținta de preț de la 251,00 SEK la 237,00 SEK, invocând preocupări cu privire la perspectivele de creștere ale companiei în raport cu sectorul mai larg al bunurilor de capital.
Banca de investiții se așteaptă ca SKF să-și atingă ambițiile CMD 2025, inclusiv o rată de creștere anuală compusă a vânzărilor organice industriale de 4,5% din 2025 până în 2028 și o marjă EBIT 2028 de aproximativ 17%. Aceste ținte ar fi susținute de o redresare ciclică a producției industriale, economii din optimizarea amprentei și marje îmbunătățite în Soluții Industriale Specializate.
Goldman Sachs notează că, în ciuda acestor factori pozitivi, SKF se confruntă cu un peisaj concurențial dificil, unde multe companii de bunuri de capital mai expuse la teme de creștere structurală, cum ar fi centrele de date, semiconductorii și utilitățile, generează o creștere organică medie de 7% în 2026 și 8% în 2027.
Firma a identificat, de asemenea, un risc concurențial pe termen mai lung în creștere din accelerarea exporturilor globale chineze de rulmenți, care au crescut mai repede decât media categoriei de bunuri de capital în ultimele 12 luni.
Goldman Sachs consideră că estimările de consens sunt prea optimiste cu privire la îmbunătățirea marjei în 2026, prognoza sa EBIT ajustată fiind cu 4% sub Consensul Alpha Vizibil.
În ceea ce privește evaluarea, Goldman Sachs subliniază că, deși SKF este adesea văzută ca un indicator ciclic, testarea retrospectivă pe ultimii 25 de ani arată o performanță mixtă atunci când indicele Purchasing Managers’ Index se mișcă de la vale la vârf, cu aproximativ egalități de performanță superioară și inferioară.
Acest articol a fost generat cu sprijinul AI și revizuit de un editor. Pentru mai multe informații, consultați Termenii și condițiile noastre.