La începutul lunii ianuarie 2026, Apple a anunțat un parteneriat multianual cu Google pentru a baza următoarea generație de Apple Foundation Models pe tehnologia Gemini AI și cloud a Google, aducând funcții Siri mai personalizate, bazate pe inteligență artificială, menținând în același timp volumul de lucru Apple Intelligence pe dispozitiv și în cadrul Private Cloud Compute.
Acordul plasează efectiv Gemini de la Google în centrul experienței AI de bază a Apple, transformând un rival de ecosistem de lungă durată într-un client la scară largă pentru modelele și infrastructura Alphabet. Având în vedere că Gemini devine coloana vertebrală a Siri și Apple Intelligence, vom explora acum modul în care această integrare profundă ar putea remodela narațiunea investițională a Alphabet.
Ce este narațiunea de investiții a Alphabet?
Pentru a deține Alphabet astăzi, trebuie să crezi că poate continua să-și crească baza de venituri deja uriașă de 385,48 miliarde USD într-un ritm sănătos, apărând în același timp motorul de căutare și anunțuri de bază și transformând AI, Cloud și „Other Bets” în contribuitori semnificativi la profit de-a lungul timpului.
Acordul Apple-Gemini se încadrează direct în această teză: consolidează Gemini ca un model de top și ar putea adăuga un nou flux cu marjă ridicată, pe lângă cererea existentă Google Cloud și API, potențial consolidând catalizatorii pe termen scurt, cum ar fi produsele publicitare legate de AI și volumul de lucru în cloud. În același timp, schimbă subtil profilul de risc. Controlul reglementărilor asupra datelor și a comportamentului concurențial, puterea de negociere a Apple în timp, cheltuielile de capital AI grele și un multiplu bogat al câștigurilor de 31,9x contează mai mult atunci când un singur parteneriat emblematic devine central pentru poveste. Dar există un risc pe termen lung mai puțin evident, legat de această dependență de Apple, pe care investitorii ar trebui să îl înțeleagă.
Explorarea altor perspective
Cele 202 estimări ale valorii juste din comunitatea Simply Wall St se întind aproximativ de la 171 USD la 390 USD pe acțiune, unii membri considerând Alphabet ca fiind profund subevaluat, iar alții ca fiind supraevaluat. Raportat la această gamă de opinii, noul parteneriat Apple-Gemini, cheltuielile de capital AI continue și suprapunerile de reglementare vă oferă o mulțime de elemente mobile de cântărit atunci când vă gândiți cât de sustenabilă este performanța recentă a Alphabet. Puteți utiliza aceste puncte de vedere variate pentru a testa propriile așteptări înainte de a decide unde se află Alphabet în portofoliul dvs.
Povestea continuă
Acest articol de Simply Wall St este de natură generală. Oferim comentarii bazate pe date istorice și prognoze ale analiștilor folosind doar o metodologie imparțială, iar articolele noastre nu sunt concepute pentru a fi sfaturi financiare. Nu constituie o recomandare de a cumpăra sau vinde acțiuni și nu ține cont de obiectivele dumneavoastră sau de situația dumneavoastră financiară. Ne propunem să vă oferim analize axate pe termen lung, bazate pe date fundamentale. Rețineți că analiza noastră poate să nu ia în considerare cele mai recente anunțuri ale companiei sensibile la preț sau materiale calitative. Simply Wall St nu are nicio poziție în acțiunile menționate. Companiile discutate în acest articol includ GOOGL. Aveți feedback despre acest articol? Vă preocupați de conținut? Luați legătura cu noi direct. Alternativ, trimiteți un e-mail la editorial-team@simplywallst.com