EUR/USD rămâne sub presiune, tranzacționându-se cu câțiva pips peste minimele ultimelor două săptămâni, la 1.1777. Datele dezamăgitoare privind vânzările cu amănuntul din zona euro au contracarat impactul pozitiv al comenzilor industriale din Germania. Investitorii se concentrează acum pe Banca Centrală Europeană (BCE), care este așteptată să mențină ratele de dobândă neschimbate mai târziu joi.
Euro (EUR) se depreciază pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american (USD) joi, tranzacționându-se în jurul valorii de 1.1790 la momentul redactării, la doar câțiva pips peste minimele ultimelor două săptămâni, la 1.1777. Datele mixte din zona euro nu au reușit să susțină euro, iar atenția se îndreaptă acum către decizia de politică monetară a Băncii Centrale Europene (BCE).
Anterior, în cursul zilei, o scădere mai mare decât se aștepta a consumului cu amănuntul din zona euro a contracarat optimismul moderat declanșat de comenzile industriale solide din Germania, în timp ce un sentiment moderat de aversiune față de risc susține sprijinul pentru USD. Datele din SUA au fost, de asemenea, mixte miercuri. Indicele Managerilor de Achiziții din Servicii ISM a arătat rezultate mai bune decât se așteptau, dar sub-indicele de ocupare a dezamăgit, crescând îngrijorările cu privire la piața muncii, deoarece raportul ADP privind schimburile de locuri de muncă a arătat o creare netă slabă de locuri de muncă în ianuarie.
BCE este așteptată pe scară largă să lase politica monetară neschimbată la ora 13:15 GMT joi. În SUA, cererile inițiale de șomaj și locurile de muncă vacante JOLTS vor atrage o atenție deosebită, după cifrele sumbre ale ADP Employment de miercuri.
Euro rămâne în defensivă joi, înaintea deciziei BCE privind rata dobânzii. Banca centrală va lăsa, aproape sigur, costurile de împrumut neschimbate, dar investitorii vor fi atenți la schimbările de retorică, deoarece rezistența recentă a euro ridică îngrijorări cu privire la potențialele efecte deflaționiste. Orice indiciu dovish ar putea trimite euro la minime proaspete.
Anterior joi, vânzările cu amănuntul din zona euro au arătat o contracție de 0,5% în decembrie, cu mult peste contracția de 0,2% anticipată de analiștii de piață. Mai mult, vânzările din noiembrie au fost revizuite în scădere la o creștere de 0,1% de la 0,2% estimată anterior. Aceste cifre au contracarat impactul pozitiv al comenzilor industriale germane, care au crescut cu 7,8% în decembrie, față de așteptările unei contracții de 2,2%. În noiembrie, comenzile industriale au crescut cu 5,7%, revizuite în creștere de la 5,6%.
În SUA, ISM Services PMI a confirmat că activitatea comercială a continuat să se extindă într-un ritm solid în ianuarie, indicele arătând o citire constantă de 53,8, față de așteptările pieței de o încetinire ușoară la 53,5. Activitatea puternică, însă, nu stimulează cererea de forță de muncă, deoarece indicele de ocupare a forței de muncă a scăzut la 50,3 de la 51,7 în decembrie. Anterior, raportul ADP privind schimburile de locuri de muncă din SUA a tras un semnal de alarmă cu privire la sănătatea pieței muncii. Datele din ianuarie au dezvăluit că ocuparea forței de muncă în sectorul privat a crescut cu doar 22K, cu mult sub consensul pieței de 48K, în timp ce citirea din decembrie a fost revizuită în scădere la 37K de la estimările anterioare de 41K.
Ulterior în cursul zilei, este de așteptat ca vânzările cu amănuntul din zona euro să arate o contracție de 0,2% în decembrie, compensând creșterea de 0,2% din luna precedentă. În SUA, se așteaptă ca cererile inițiale de șomaj să arate o creștere la 212K în săptămâna 30 ianuarie, de la 209K în cea precedentă. Ulterior, se preconizează că posturile vacante JOLTS din SUA vor arăta o ușoară creștere la 7,2 milioane în decembrie, de la 7,146 milioane de posturi vacante în noiembrie.
Perechea EUR/USD consolidează pierderile, având suport la 1.1775 în centrul atenției urșilor. Histograma Convergenței-Divergenței Mediei Mobile (MACD) este practic plată, evidențiind un impuls neutru, dar indicele de putere relativă (RSI) oscilează în apropiere de 40, indicând un ton cu înclinație bearish. O confirmare sub zona menționată 1.1775 (minimele din 2, 3 februarie) deschide calea către minimul din 23 ianuarie, la 1.1728, și minimul din 22 ianuarie, la 1.1670. Pe partea superioară, rezistența imediată este la maximul de miercuri, în apropiere de 1.1840, și zona de suport anterioară, în apropiere de 1.1900 (aproape de minimele din 28, 29 și 30 ianuarie). (Analiza tehnică a acestei povești a fost scrisă cu ajutorul unui instrument AI.)
Banca Centrală Europeană (BCE) din Frankfurt, Germania, este banca de rezervă pentru zona euro. BCE stabilește ratele dobânzilor și gestionează politica monetară pentru regiune.
Mandatul principal al BCE este de a menține stabilitatea prețurilor, ceea ce înseamnă menținerea inflației în jurul valorii de 2%. Instrumentul său principal pentru atingerea acestui obiectiv este prin creșterea sau scăderea ratelor dobânzilor. Ratele ale dobânzilor relativ ridicate vor duce de obicei la un euro mai puternic și viceversa.
Consiliul Guvernatorilor BCE ia decizii de politică monetară la ședințe care au loc de opt ori pe an. Deciziile sunt luate de șefii băncilor naționale din zona euro și de șase membri permanenți, inclusiv președintele BCE, Christine Lagarde.
În situații extreme, Banca Centrală Europeană poate adopta un instrument de politică numit Quantitative Easing (relaxare cantitativă). QE este procesul prin care BCE tipărește euro și îi folosește pentru a cumpăra active - de obicei obligațiuni guvernamentale sau corporative - de la bănci și alte instituții financiare. QE duce de obicei la un euro mai slab.
QE este o ultimă soluție atunci când simpla scădere a ratelor dobânzilor este puțin probabil să atingă obiectivul stabilității prețurilor. BCE l-a folosit în timpul Marii Crize Financiare din 2009-11, în 2015, când inflația a rămas încăpățânat de scăzută, precum și în timpul pandemiei de covid.
Quantitative tightening (QT - înăsprirea cantitativă) este inversul QE. Este întreprins după QE, când are loc o redresare economică și inflația începe să crească. În timp ce în QE, Banca Centrală Europeană (BCE) achiziționează obligațiuni guvernamentale și corporative de la instituții financiare pentru a le oferi lichiditate, în QT, BCE încetează să mai cumpere mai multe obligațiuni și încetează să mai reinvestească principalul ajuns la scadență al obligațiunilor pe care le deține deja. De obicei, este pozitiv (sau optimist) pentru euro.