Indicatorul de volatilitate al Bitcoin, BVIV, a atins aproape 100%, cel mai înalt nivel de la prăbușirea FTX din 2022.
Indicatorul de frică al Bitcoin, similar cu cei de pe Wall Street, a atins cel mai înalt nivel de la prăbușirea exchange-ului FTX în 2022, semnalând o panică intensă pe piață, pe măsură ce prețurile au scăzut la aproape 60.000 de dolari.
Indicele de volatilitate bitcoin Volmex (BVIV), care reprezintă turbulențele anuale așteptate ale prețurilor pe o perioadă de patru săptămâni, a sărit la aproape 100% de la 56% joi.
Indicele servește drept echivalent cripto al VIX-ului Cboe, așa-numitul indicator de frică/panică, care indică volatilitatea implicită pe 30 de zile a S&P 500 și crește în timpul panicii de pe piață, pe măsură ce comercianții licitează prețurile opțiunilor pentru a se proteja împotriva scăderilor indicelui. BVIV face același lucru de cele mai multe ori, crescând în timpul panicii de pe piață, așa cum s-a observat joi.
"Un val de panică a cuprins piețele cripto în această săptămână, corelat cu o mișcare bruscă de evitare a riscului pe diverse clase de active. Volatilitatea implicită pe 30 de zile a Bitcoin, măsurată de indicele BVIV, a crescut de la puțin peste 40 la 95 în doar câteva zile, niveluri nemaivăzute de la infama prăbușire a FTX la sfârșitul anului 2022", a declarat Cole Kennelly, fondator și CEO al Volmex Labs, pentru CoinDesk într-un chat Telegram.
Volatilitatea implicită este influențată de cererea de opțiuni sau contracte derivate care ajută comercianții să obțină câștiguri asimetrice din tendințele ascendente ale activului suport și să se protejeze împotriva riscurilor de scădere. Opțiunile call sunt folosite pentru a paria pe partea superioară, în timp ce opțiunile put sunt de obicei cumpărate ca asigurare împotriva scăderilor de preț.
Joi, comercianții s-au grăbit să cumpere opțiuni listate pe Deribit, în special put, pe măsură ce prețul bitcoin a scăzut de la 70.000 de dolari la aproape 60.000 de dolari. Primele cinci opțiuni cele mai tranzacționate din ultimele 24 de ore sunt toate put la prețuri de la 70.000 de dolari la 20.000 de dolari, conform sursei de date Deribit Metrics. Put la 20.000 de dolari reprezintă un pariu că prețurile vor scădea sub acest nivel.
"Piețele de volatilitate au reacționat brusc la scăderea prețurilor de aseară. Volatilitatea front-end a crescut, pe măsură ce dealerii s-au ajustat pentru gama [riscuri pe termen scurt]. Volatilitățile pe termen scurt au condus creșterea, arătând o cerere mai mare de protecție, în timp ce volatilitățile pe termen lung au rămas în urmă, menținând curba volatilității abrupt inversată", a declarat Jimmy Yang, co-fondator al furnizorului de lichidități instituționale Orbit Markets, pentru CoinDesk.
Clienții lui Yang s-au grăbit să cumpere protecție la scădere, temându-se că scăderea prețurilor ar putea devasta trezoreriile de active digitale care au cumpărat bitcoin la niveluri mai mari. Aceste firme ar putea lichida acum în pierdere, ducând la o scădere mai profundă a prețului bitcoin.
"Cu o incertitudine semnificativă încă în față - în special în ceea ce privește DAT-urile și riscul unor cascade suplimentare de dezinvestire, am observat o cerere mare de protecție la scădere din partea clienților", a adăugat el.
Prețul Bitcoin a revenit la peste 64.000 de dolari la momentul redactării, o redresare de peste 5% de la minimele peste noapte, conform datelor CoinDesk.
Yang se așteaptă ca volatilitatea să se stabilizeze. "Sentimentul este adânc în frică extremă, dar prețul bitcoin pare să fi găsit o bază în apropiere de 60.000 de dolari. Dacă acțiunea prețurilor se stabilizează, volatilitatea pare întinsă și s-ar putea retrage rapid", a spus el.