Acțiunile Aceastei Companii de Creștere Continuă Să Depășească Piața
8 februarie 2026 — 08:25 am EST Scris de Harsh Chauhan pentru The Motley Fool
Puncte cheie
Cererea de cipuri de memorie depășește oferta, ceea ce explică creșterea impresionantă a veniturilor și profiturilor Lam Research. Există o șansă solidă ca creșterea acestei companii de semiconductori să depășească așteptările Wall Street, deschizând calea pentru creșteri suplimentare.
10 acțiuni care ne plac mai mult decât Lam Research
Acțiunile de semiconductori au avut un început impresionant în 2026, după cum reiese din câștigurile de 12,5% înregistrate de indicele PHLX Semiconductor Sector până la această oră. Nu este surprinzător faptul că multe companii din acest sector au oferit deja câștiguri sănătoase investitorilor în acest an. Micron Technology (NASDAQ: MU) și Sandisk sunt numele de frunte din acest sector, crescând cu 47%, respectiv 193%, până în prezent în 2026. Cele două companii au beneficiat de cererea puternică de cipuri de memorie utilizate în centrele de date de inteligență artificială (AI) și în dispozitivele edge, cum ar fi smartphone-urile și computerele personale (PC-uri).
Cu toate acestea, o altă acțiune de semiconductori a depășit industria mai largă în 2026 - Lam Research (NASDAQ: LRCX) - datorită boom-ului memoriei. Să vedem de ce a fost așa.
Sursa imaginii: Getty Images.
Lam Research este un jucător vital pe piața globală a memoriei
Lam Research furnizează echipamente de fabricare a plăcilor (WFE) către fonderii și producătorii de cipuri din întreaga lume. Deși compania obține 59% din veniturile sale din vânzarea de echipamente de fonderie utilizate pentru fabricarea cipurilor proiectate de Nvidia, Qualcomm, Apple și alții, puțin peste o treime din veniturile sale provin din vânzarea de echipamente de fabricare a memoriei.
Echipamentele de memorie vândute de Lam Research sunt utilizate pentru fabricarea memoriei dinamice cu acces aleatoriu (DRAM) - utilizată pentru transmiterea unor seturi mari de date la viteze mari pentru a sprijini sarcinile de procesare - și a memoriei flash NAND, care este utilizată pentru stocarea unor cantități masive de date. Micron și Sandisk sunt jucătorii cheie din aceste segmente și ambele companii raportează că nu există suficientă ofertă pentru a satisface cererea uriașă de cipuri de memorie.
Micron, de exemplu, și-a vândut capacitatea de cipuri de memorie cu lățime de bandă mare (HBM) utilizate în cipurile AI pentru 2026 înainte de începerea anului. Drept urmare, este gata să-și crească cheltuielile de capital cu 45% în anul fiscal curent, până la 20 de miliarde de dolari, deși nu fiți surprinși să vedeți că acest număr crește și mai mult, deoarece se anticipează că deficitul de memorie va persista până în 2028. În mod similar, Sandisk a subliniat în timpul recentei sale conferințe telefonice privind câștigurile că cererea de produse de stocare flash NAND depășește oferta.
Pe măsură ce Sandisk, Micron și alții se grăbesc să acopere deficitul, Lam va beneficia. Acesta este motivul pentru care veniturile Lam au crescut cu 22% de la an la an în al doilea trimestru al anului fiscal 2026 (care s-a încheiat pe 28 decembrie 2025) până la 5,34 miliarde de dolari. Câștigurile non-GAAP (ajustate) ale Lam au crescut cu aproape 40% de la an la an, până la 1,27 dolari pe acțiune. Vestea bună pentru investitori este că Lam anticipează că creșterea sa sănătoasă va continua, ceea ce ar putea ajuta acțiunile să-și mențină rularea care depășește piața.
Acțiunile ar putea continua să depășească piața
Acțiunile Lam s-au apreciat cu 34% în 2026, iar ghidarea companiei sugerează că raliul este sustenabil. Lam anticipează o creștere de 21% de la an la an a veniturilor în trimestrul curent, împreună cu un salt de 30% al câștigurilor ajustate. Dar, deoarece deficitul de memorie nu arată semne de încetinire pentru următorii trei ani, ar putea face mai bine decât atât.
Compania a menționat în timpul conferinței telefonice privind câștigurile din ianuarie că se așteaptă ca cheltuielile cu echipamentele de fabricare a plăcilor în 2026 să atingă 135 de miliarde de dolari, cu 23% mai mult decât anul trecut. Cu toate acestea, conducerea a indicat că constrângerile de aprovizionare din întreaga industrie a semiconductorilor pot duce la cheltuieli mai mari. Acest lucru ar putea pregăti această acțiune tehnologică pentru o creștere mai puternică decât se aștepta în 2026, deschizând calea pentru creșteri suplimentare în urma unui început impresionant de an.