Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) este, fără îndoială, cea mai importantă companie de tehnologie din lume, ceea ce o face una dintre cele mai sigure acțiuni de cumpărat și de păstrat pe Wall Street. TSMC este de departe cel mai mare producător de semiconductori, capturând aproximativ 90% din toate producțiile de chip-uri avansate. Inovația inteligenței artificiale și creșterea tehnologică s-ar opri fără Taiwan Semi, motiv pentru care se extinde activ și agresiv în afara Taiwanului pentru a aborda preocupările geopolitice.
Actori importanți din domeniul tehnologiei, de la Nvidia la Apple, se bazează pe Taiwan Semi pentru a construi fizic cele mai avansate chip-uri pentru AI și pentru orice altceva. Perspectivele de câștig ale producătorului de chip-uri au crescut vertiginos de la lansarea Q4 din 15 ianuarie, aterizând Taiwan Semi pe locul 1 în Zacks Rank (Strong Buy). Se estimează că TSMC își va dubla vânzările și câștigurile între 2024 și 2027, pe măsură ce cursa înarmărilor AI se intensifică.
Acțiunile TSM au zdrobit sectorul tehnologic Zacks în ultimii 20 de ani și în ultimele 12 luni. Producătorul de chip-uri AI a rămas, de asemenea, deasupra freneziei vânzărilor recente generate de AI în ultima săptămână. În ciuda faptului că a urcat cu 67% în ultimul an și se tranzacționează chiar aproape de maximele sale istorice, prețul mediu țintă Zacks al TSMC oferă în continuare un potențial de creștere de 23% față de nivelurile sale actuale. În plus, Taiwan Semi plătește un dividend solid, susținut de bilanțul său financiar excelent și oferă o valoare solidă în comparație cu sectorul tehnologic, tranzacționându-se cu o reducere de 33% față de propriile sale vârfuri.
**Cumpărați Acțiunile AI Chip TSMC Acum și Păstrați-le Pentru Totdeauna**
Taiwan Semi construiește și produce fizic semiconductori. TSMC, prin urmare, beneficiază în mod constant de creșterea și inovația tehnologică generală, deoarece chip-urile sunt forța vitală din spatele aproape tuturor tehnologiilor, inclusiv AI. Puterea de 1,8 trilioane de dolari este pregătită să fie un câștigător pe termen lung în domeniul AI și al tehnologiei, indiferent de modul în care tehnologiile evoluează și perturbă economia. TSMC, de asemenea, va crește chiar și pe măsură ce companiile AI orientate spre viitor se vor retrage și vor avansa în deceniile următoare. Nu este o exagerare să spunem că Taiwan Semi are una dintre cele mai bune șanse de a rămâne un titan al tehnologiei peste 20 de ani în comparație cu oricare dintre Mag 7, deoarece este cea mai critică, cea mai hightech acțiune de pick-and-shovels din toate timpurile.
Nvidia (NVDA) încredințează Taiwan Semi să producă cele mai sofisticate chip-uri AI ale sale, la fel ca și alți inovatori tehnologici și companii Mag 7. TSMC își sporește producția de vârf de 3 nanometri, în timp ce Nvidia și alte firme de chip-uri AI își intensifică livrările pentru a alimenta cursa înarmărilor AI de mai multe trilioane de dolari, care dă semne mici că încetinește.
Livrarea celor mai avansate chip-uri de 3 nanometri a reprezentat 28% din veniturile din wafer ale TSMC în Q4, în creștere de la 23% în Q3. Așa-numitele tehnologii avansate (7 nanometri și mai mult) au reprezentat 77% din veniturile totale din wafer în ultima perioadă.
**De ce Taiwan Semi Este Una Dintre Cele Mai Bune Acțiuni Tehnologice de Cumpărat**
Warren Buffett și profesorii de finanțe ar putea folosi Taiwan Semi ca un prim exemplu de creare a unui șanț aproape impenetrabil în jurul unei afaceri, ceea ce este esențial pentru succesul pe termen lung al afacerilor și al investițiilor. Taiwan Semi deține, după toate aparențele, o cotă de 60% din întreaga piață de turnătorie și 90% din producția de chip-uri avansate. Este aproape inegalabilă și probabil că va fi așa în viitorul apropiat, având în vedere deceniile de expertiză internă, capitalul uman și fizic și multe altele necesare pentru a produce cei mai avansați semiconductori.
TSMC abordează rapid una dintre singurele sale potențiale probleme: tulburările geopolitice. Compania își extinde amprenta de producție în afara Taiwanului. TSMC a anunțat angajamente de 165 de miliarde de dolari pentru a construi fabrici suplimentare de producție de chip-uri în Arizona. Aceasta face parte din efortul pe termen lung al TSMC de a construi o bază de producție la scară largă în SUA.
Producătorul de chip-uri își dezvoltă rapid și eforturile de fabricație în Japonia, urmând să înceapă producția celor mai avansate chip-uri de 3 nanometri în Japonia pentru prima dată, potrivit unui raport din 5 februarie al Wall Street Journal. Se spune că Taiwan Semi se gândește să construiască fabrici și în Germania și în Emiratele Arabe Unite.
**Perspectivele de Creștere Amplificate de AI ale TSMC Consolidează Argumentul Său Bullish**
TSMC a înregistrat o creștere medie a veniturilor de ~27% între anii financiari 2020 și 2024 (fără a include scăderea sa de -4% de la an la an în 2023). A înregistrat, de asemenea, o expansiune impresionantă a câștigurilor în această perioadă, în afara scăderii din anul financiar 2023 față de un boom greu de concurat. Compania a dat startul sezonului câștigurilor Q4 2025 cu un boom pe 15 ianuarie, confirmând că boom-ul AI rămâne în plină viteză.
TSMC se așteaptă să își crească veniturile cu 30% în 2026 ca parte a unui CAGR de ~25% din 2024 până în 2029. De asemenea, și-a majorat îndrumările privind cheltuielile de capital pentru 2026 la între 52 de miliarde și 56 de miliarde de dolari, depășind cele 40,9 miliarde de dolari din 2025. Se estimează că Taiwan Semi își va crește veniturile cu 29% în anul financiar 2026, pe baza estimărilor Zacks, cu o expansiune a vânzărilor de 25% așteptată anul viitor, pentru a urca de la 122 de miliarde de dolari în 2025 la 198 de miliarde de dolari în anul financiar 2027 - dublând cu ușurință vânzările din 2024 (88 de miliarde de dolari).
În ceea ce privește câștigurile, se estimează că Taiwan Semi își va crește EPS-ul cu 33% în 2026 și cu 24% în 2027 pentru a ajunge la 17,55 dolari pe acțiune, față de 10,65 dolari în 2025 și 7,04 dolari în 2024. Această perspectivă își extinde seria stellară de creștere a câștigurilor care a început în ultimii cinci ani. Estimările privind câștigurile TSMC au crescut vertiginos de la lansarea sa, aterizând stocul în Zacks Rank #1 (Strong Buy), cu estimările sale pentru anul financiar 2026 cu 16% mai mari, iar estimarea sa pentru anul financiar 2027 cu 23% mai mare.
Acțiunile TSM au urcat cu 13% de la începutul anului până în prezent, față de scăderea cu 3% a Tech și de scăderea cu 1% a Nvidia. Constructorul de chip-uri a zdrobit toate cele 7 Mag pentru a începe 2026 pentru a-l ajuta să depășească aceste șapte giganți tehnologici în ultimii doi ani, în creștere cu 180%. Ascensiunea cu aproximativ 1.500% a TSMC în ultimul deceniu a văzut-o depășind cinci dintre acțiunile Mag 7, rămânând în urmă doar Tesla și Nvidia. Acțiunea a urcat vertiginos cu 3.600% în ultimii 20 de ani, mai mult decât cvadruplând sectorul tehnologic.
TSM se tranzacționează chiar aproape de maximele sale istorice, totuși prețul țintă mediu Zacks oferă încă un potențial de creștere de 23% față de prețul său actual. TSM ar putea fi gata să iasă într-un nou interval de tranzacționare pe baza graficului de mai sus. În același timp, producătorul de chip-uri AI arată puțin supraîncălzit într-un interval de timp de 20 de ani. Unii investitori ar putea dori să înceapă o poziție în acțiune acum și apoi să adauge la aceasta data viitoare când va avea o retragere mai mare.
În ceea ce privește evaluarea, Taiwan Semi se tranzacționează cu o reducere de 33% față de maximele sale de 10 ani, la 23X câștiguri prospective pe 12 luni. Producătorul de chip-uri se tranzacționează, de asemenea, cu o reducere de 7% față de sectorul tehnologic, în ciuda performanțelor sale superioare pe termen scurt și lung. Wall Street acordă mai multă atenție acțiunilor TSMC în aceste zile. Acum avem 17 recomandări de brokeraj pentru acțiune, în creștere de la 13 în urmă cu trei luni, cu 14 „Cumpărări puternice”, două „Cumpărări” și una „Păstrare”. Compania bine condusă plătește un dividend, iar bilanțul său financiar se îmbunătățește din ce în ce mai mult, cu capitalul propriu al acționarilor în creștere cu aproximativ 170% din 2020.