Bank of America avertizează dur asupra acțiunilor „Magnificilor Șapte” - Analistul a subliniat tendințele recente în sentimentele investitorilor.
Piața nu mai este un spectacol cu un singur număr, condus de Magnificii Șapte, grupul de giganți tehnologici mega-capitalizați care au definit performanța acțiunilor din SUA de la începutul anilor 2020. Ani de zile, Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta (NASDAQ: META) și Tesla (NASDAQ: TSLA) au stabilit ritmul pentru Wall Street. Dar acum, această dominație începe să se fisureze, pe măsură ce investitorii caută dincolo de Big Tech pentru următoarea sursă de creștere, așa cum a subliniat principalul strateg de investiții al Bank of America, Michael Hartnett.
Analiștii conduși de Hartnett au spus clienților în cel mai recent raport al lor că „[t]recerea de la un model de afaceri cu active ușoare la unul cu active grele sugerează o amenințare majoră la adresa conducerii pieței Big Tech/Magnificii 7 în anii 2020”.
„Suntem long Main St, short Wall St până când ratingul de aprobare al lui Trump crește pe o schimbare de politică pentru a aborda accesibilitatea”, a scris Harnett.
Main Street include întreprinderi mici, bănci regionale și muncitori de zi cu zi care chiar fac și cheltuiesc lucruri. Wall Street reprezintă elita globală, cuprinzând giganți bancari și finanțatori. Mesajul lui Hartnett este simplu: piețele încep să prețuiască o pivotare politică și economică către accesibilitate. Și asta, spune el, este modul în care încep întotdeauna marile schimbări de regim. Încet, apoi brusc.
Un risc tot mai mare constă în fostele vedete ale pieței. Hartnett avertizează asupra unei schimbări structurale de la modelele de afaceri cu active ușoare la cele cu active grele. Se preconizează că hiperscalerii AI vor cheltui 670 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital în 2026 - aproximativ 96% din fluxul lor de numerar, față de 40% în 2023. Asta lasă giganții cândva bogați în numerar, precum Magnificii Șapte, cu bilanțuri mai grele și mai dezordonate, cu mai puține răscumpărări pentru a susține prețurile acțiunilor.
Potrivit lui Hartnett, Wall Street nu abandonează AI, dar trece de la cei care cheltuiesc cu AI la beneficiarii AI, de la servicii la producție și de la hype la flux de numerar real.
De la mega-capitalizări la Main Street
De la revenirea lui Donald Trump la Casa Albă în ianuarie 2025, coșul așa-numit „Bro Billionaire” a câștigat aproximativ 6%, în timp ce capitalizările mici din SUA (urmărite de iShares Russell 2000 ETF) au crescut cu aproape 13%. Coșul este un amestec egal de Nvidia (NASDAQ: NVIDIA), Meta, Palantir (NASDAQ: PLTR), Tesla, ARK Innovation ETF (NYSEARCA: ARKK), Apollo Global Management (NYSE: APO), Blackstone (NYSE: BX), Oracle (NYSE: ORCL), Coinbase (NASDAQ: COIN) și Bitcoin (BTC).
Cu inflația în scădere, adoptarea AI care răcește cererea de forță de muncă și problemele de accesibilitate care ocupă un loc central, Hartnett crede că rotația de la Wall Street la Main Street abia începe.
Este Crypto următorul pariu sigur?
Apelul lui Hartnett vine în timp ce activele digitale trec printr-una dintre cele mai abrupte corecții din ultimii ani. Săptămâna trecută, Bitcoin (BTC) a scăzut aproape de 60.000 de dolari, cel mai scăzut nivel din octombrie 2024, și cu aproape 50% sub vârful său din 2025 de 124.000 de dolari. Acțiunile cripto, cum ar fi Coinbase (Nasdaq: COIN) și Strategy (Nasdaq: MSTR), s-au confruntat, de asemenea, cu o presiune puternică de vânzare, deoarece analiștii au redus țintele înainte de câștiguri.
Cu toate acestea, nu toți analiștii sunt pesimiști. Într-o notă recentă, analiștii JPMorgan conduși de Nikolaos Panigirtzoglou au declarat că Bitcoin arată acum mai atractiv decât aurul pe o bază ajustată la volatilitate, chiar și în mijlocul declinului.
Dacă Hartnett are dreptate că piețele intră într-o eră Main Street peste Wall Street, narațiunea descentralizată, anti-elită a Bitcoin ar putea găsi o nouă relevanță, de data aceasta, nu ca speculație, ci ca parte a unei realinieri mai largi în modul în care capitalul și încrederea curg în continuare.