USD/INR se mișcă puțin miercuri, după ce a înregistrat pierderi modeste în sesiunea precedentă. Rupia indiană (INR) este susținută de intrările de capital în acțiuni și de slăbiciunea generalizată a dolarului american (USD). Cu toate acestea, câștigurile INR ar putea fi limitate, deoarece cererea persistentă de dolari americani din partea corporațiilor locale limitează potențialul de creștere. Reuters a citat date provizorii care sugerează că investitorii străini au achiziționat acțiuni indiene în valoare de 694,5 milioane de rupii (7,67 milioane de dolari) marți, marcând o a treia sesiune consecutivă de afluxuri. Participanții la piață monitorizează, de asemenea, câștigurile corporative, sezonul de raportare din trimestrul decembrie apropiindu-se de sfârșit.
INR a găsit sprijin în jurul zonei 90,70-90,80 marți, un nivel cheie considerat critic pentru susținerea impulsului în urma acordului comercial SUA-India. Între timp, comercianții au subliniat cererea continuă de dolari din partea importatorilor care își acoperă pasivele, interesul de cumpărare crescând ori de câte ori rupia se consolidează. Sentimentul investitorilor s-a consolidat și mai mult datorită condițiilor robuste de lichiditate internă. Injecțiile substanțiale de lichiditate de către Reserve Bank of India au împins rata de împrumut peste noapte cu aproape 100 de puncte de bază sub reperul politic, generând cel mai mare excedent de lichiditate din ultimele șase luni. RBI a ales să nu efectueze operațiuni de înăsprire a lichidității pe termen scurt, menținând ratele peste noapte scăzute și susținând excedentul în jurul valorii de 3 trilioane INR, susținut de cheltuielile guvernamentale și infuziile continue de fonduri.
Indicele dolarului american (DXY), care măsoară valoarea dolarului american (USD) față de șase valute majore, își extinde pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și se tranzacționează în apropierea valorii de 96,70 la momentul scrierii. Comercianții așteaptă raportul amânat privind ocuparea forței de muncă din SUA, programat să fie publicat miercuri, pentru mai multe indicii despre perspectivele ratei dobânzii din SUA. Piețele se așteaptă ca Nonfarm Payrolls (NFP) să arate 70.000 de locuri de muncă adăugate în economia SUA în ianuarie, în timp ce se estimează că rata șomajului va rămâne stabilă la 4,4% în aceeași perioadă.
Biroul de recensământ din SUA a raportat marți că vânzările cu amănuntul din SUA au fost plate, la 735 de miliarde de dolari în decembrie, după o creștere de 0,6% în noiembrie și au ratat așteptările pentru o creștere de 0,4%. Pe baza anuală, vânzările cu amănuntul au crescut cu 2,4%, în timp ce vânzările totale pentru octombrie-decembrie 2025 au crescut cu 3,0% (±0,4%) comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent. Piețele anticipează că Fed va menține ratele în martie, cu o primă reducere probabilă în iunie și o posibilă continuare în septembrie.
Așteptările privind inflația din SUA s-au atenuat, așteptările mediane privind inflația cu un an înainte scăzând la 3,1% în ianuarie, cel mai scăzut nivel din ultimele șase luni, de la 3,4% în decembrie. Așteptările privind prețurile alimentelor au rămas neschimbate la 5,7%, în timp ce așteptările pe trei și cinci ani au rămas stabile la 3%. În prezent, piețele se așteaptă ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate în martie, cu potențiale reduceri de rate anticipate în iunie și posibil în septembrie.
Președintele Fed din San Francisco, Mary Daly, a declarat într-o postare pe LinkedIn vineri că economia ar putea rămâne într-un mediu cu angajări scăzute, concedieri scăzute, deși ar putea trece și la o fază fără angajări, cu concedieri mai mari. Guvernatorul Fed, Phillip Jefferson, a declarat că deciziile viitoare de politică vor fi ghidate de datele viitoare și de evaluările perspectivei economice, adăugând vineri că piața muncii se stabilizează treptat. Între timp, președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a remarcat că inflația a rămas ridicată prea mult timp, subliniind într-un interviu Bloomberg vineri că Fed nu poate pierde din vedere riscurile inflaționiste.
New Delhi și Washington au dezvăluit vineri un cadru interimar care vizează reducerea tarifelor, remodelarea legăturilor energetice și aprofundarea cooperării economice. Anunțul vine după o descoperire în negocierile prelungite de la începutul săptămânii trecute și a ajutat la ridicarea rupiei la cea mai puternică creștere săptămânală din ultimii trei ani. SUA și India au ajuns la un acord comercial vast, care implică India achiziționând peste 500 de miliarde de dolari în achiziții, reduceri tarifare și dispoziții privind comerțul digital, remodelând semnificativ relațiile comerciale bilaterale. India va elimina sau reduce, de asemenea, tarifele pentru produsele industriale americane și un spectru larg de produse agricole, cu reduceri care acoperă produse alimentare precum cereale, uleiuri comestibile, fructe, vin și băuturi spirtoase.
USD/INR se tranzacționează în jurul valorii de 90,70 la momentul scrierii. Analiza graficului zilnic sugerează o tendință descendentă predominantă, perechea deplasându-se într-un canal descendent. Indicele de rezistență relativă (RSI) pe 14 zile la 47 indică un impuls neutru până la descendent, atenuându-se după condițiile recente de supracumpărare. Suportul inițial este situat la media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, în apropierea valorii de 90,50. O spargere decisivă sub acest nivel ar putea slăbi impulsul pe termen mediu și ar putea deschide ușa spre limita inferioară a canalului, în jurul valorii de 89,30. Pe partea superioară, rezistența imediată se află la EMA pe nouă zile, în apropierea valorii de 90,83. O mișcare susținută mai mare ar putea viza limita superioară a canalului, în jurul valorii de 91,60, urmată de maximul istoric de 92,51 atins pe 28 ianuarie.
Rolul Reserve Bank of India (RBI), în propriile sale cuvinte, este "... să mențină stabilitatea prețurilor, ținând cont de obiectivul creșterii." Aceasta implică menținerea ratei inflației la un nivel stabil de 4%, utilizând în principal instrumentul ratelor dobânzilor. RBI menține, de asemenea, rata de schimb la un nivel care să nu provoace volatilitate excesivă și probleme pentru exportatori și importatori, deoarece economia Indiei depinde puternic de comerțul exterior, în special de petrol.
RBI se întrunește în mod oficial în șase ședințe bi-lunare pe an pentru a discuta politica sa monetară și, dacă este necesar, pentru a ajusta ratele dobânzilor. Atunci când inflația este prea mare (peste ținta de 4%), RBI va majora în mod normal ratele dobânzilor pentru a descuraja împrumuturile și cheltuielile, ceea ce poate sprijini Rupia (INR). Dacă inflația scade prea mult sub țintă, RBI ar putea reduce ratele pentru a încuraja mai multe împrumuturi, ceea ce poate fi negativ pentru INR.
Datorită importanței comerțului pentru economie, Reserve Bank of India (RBI) intervine activ pe piețele valutare pentru a menține rata de schimb într-un interval limitat. Face acest lucru pentru a se asigura că importatorii și exportatorii indieni nu sunt expuși la riscuri valutare inutile în perioadele de volatilitate valutară. RBI cumpără și vinde Rupii pe piața spot la niveluri cheie și utilizează instrumente derivate pentru a-și acoperi pozițiile.