Decizia Curții Supreme privind Tarifele și Teste Cheie Viitoare – Perspectiva Săptămânală a Piețelor
De MarketPulse Feb 14 26, 01:09 GMT
Descoperă perspectiva noastră săptămânală asupra piețelor, explorând temele și evenimentele care au generat fluxuri financiare pe parcursul săptămânii. După o perioadă volatilă, traderii se pregătesc pentru un calendar încărcat de date din SUA. Pregătește-te pentru acțiunea de săptămâna viitoare explorând evenimentele viitoare de pe piețele globale.
Săptămâna în revizuire – Oscilații volatile și deleveraging continuă
Piețele sunt supuse unor valuri particulare de volatilitate în ultimele săptămâni, deoarece anii de traiectorii ascendente și accelerarea recentă pun acum sub semnul întrebării evaluările extreme. Vinovatul? Inteligența Artificială. Ceea ce a fost un avantaj pentru acțiuni se întoarce acum împotriva investitorului acolo unde-l doare cel mai tare, investitorii realizând că IA nu va fi doar un catalizator pozitiv. Câștigurile de productivitate prin IA se transformă acum în temeri de distrugere pentru multe firme, industrii și componentele acestora – Uită-te la Tech și Software, care sângerează de-a dreptul din octombrie.
Sectorul Tehnologic sângerează.
Investițiile mari și cheltuielile de capital care erau văzute doar ca pozitive sunt acum țintite de luatorii de profit și vânzătorii în lipsă, deoarece investitorii se întreabă cât timp va dura până se vor materializa în profituri. Acest lucru vine în timp ce OpenAI, fondatorul ChatGPT, este sub o supraveghere intensă pentru arderea rapidă a numerarului, și devine și mai dăunător atunci când OpenAI este practic firma care a început întregul trend al IA.
Cu alte cuvinte, IA nu va permite pur și simplu piețelor să crească la nesfârșit. Unele firme și industrii se vor confrunta cu dureri în viitor, pe măsură ce economia globală se pregătește pentru o restructurare existențială. Dacă și când un număr mare de firme își văd activitățile furate de tehnologia revoluționară, acest lucru ar putea duce nu numai la concedieri masive și la reducerea consumului, ci și la declanșarea unor cascade de industrii întregi incapabile să funcționeze corect, rezultând profituri mai mici și, la rândul său, o incapacitate de a-și rambursa nivelurile ridicate de datorii. Acest lucru s-ar putea transforma rapid într-o criză globală de lichiditate și credit – dar deocamdată este mai ales teamă: teamă de distrugere creatoare, care deocamdată încă ridică câștigurile globale la maxime istorice.
Pentru a pune lucrurile în perspectivă, Dow Jones a atins totuși un maxim istoric de 50.000 doar săptămâna trecută, iar Nasdaq este încă cu mult sub 10% față de recordul său, așa că deocamdată este doar o schimbare în narațiune – Cu indicii bursieri menținând o imagine în general limitată, este esențial să facem un pas înapoi și să nu ne speriem prea repede.
Piețele sunt despre risc, așa că prea puțin risc ar putea împiedica valorificarea oportunităților bune. Și, în orice caz, volatilitatea este grozavă, nu pentru investitori, ci pentru traderii care se vor bucura de mai multă mișcare. Narațiunea s-ar putea schimba și destul de brusc, în special după publicarea de astăzi a indicelui CPI ușor (2,4% față de 2,5% așteptat), care ar putea trezi în sfârșit ipoteza aterizării ușoare, în special cu rapoartele de angajare non-agricole depășind așteptările miercuri.
O realitate dură se instalează, iar traderii vor trebui să țină cont de acest lucru atunci când tranzacționează: în vremurile viitoare, acțiunea prețurilor va domina narațiunile, așa că uită-te întotdeauna la imaginea de ansamblu (și verifică graficele cu interval de timp mai mare) pentru a rămâne înaintea a ceea ce urmează.
Performanța săptămânală pe clase de active
Majoritatea activelor care au fost învinse vinerea trecută au încercat o revenire în acțiunea din această săptămână. Cele mai bune exemple în acest sens sunt, desigur, criptomonedele și metalele, care au suferit puternic săptămâna trecută și sunt în creștere cu 3% până la 8% în această săptămână. Ceea ce s-a schimbat cu adevărat este interesul brusc pentru Trezoreriile SUA, care ar putea lansa un val de repoziționare. Obligațiunile au fost în general lăsate în afara raliului general din ultimii trei ani, hărțuite de activele de risc și de inflația ridicată, așa că fii atent pentru a vedea dacă acest lucru se schimbă.
Săptămâna viitoare – Macro Global revine
Piețele Asia Pacific – Decizia RBNZ privind rata și ocuparea forței de muncă în Australia
Traderii se pregătesc pentru o săptămână destul de încărcată pentru tranzacționarea APAC. Duminică va începe cu PIB-ul japonez pentru trimestrul IV, unde traderii vor observa acum dacă efectul numirii lui Takaichi s-a transformat într-un efect pozitiv pentru Țara Soarelui Răsare. Uitându-ne la modul în care a sărit JPY săptămâna trecută, așteaptă-te la reacții mari. Luni va prezenta Procesele-verbale ale RBA, destul de importante pentru traderii FX, având în vedere în special că Banca Centrală Australiană este singura care a revenit la creșterea ratelor. Aussie va vedea, de asemenea, un test important miercuri, cu cifrele sale privind ocuparea forței de muncă, esențiale pentru a urmări dacă ultima creștere a fost doar o excepție sau începutul unui nou ciclu.
Marți, însă, aduce cel mai important test pentru traderii APAC, cu decizia RBNZ privind rata. Va fi prima conferință de presă pentru Anna Breman, noul guvernator al RBNZ. Ea va apărea și joi, așa că asigură-te că asculți modul în care comunică pentru indicii suplimentare. Un memento că valutele Antipodean (AUD și NZD) au crescut destul de puternic de la începutul anului 2026. Ambele vor face față unui test uriaș săptămâna viitoare.
Piețele din Europa și Marea Britanie – Date importante pentru Marea Britanie
În ciuda unor lansări cheie pentru zona euro și Germania (Sondaje și IPC german marți, discursuri cheie și IPP vineri), participanții se vor concentra pe datele din Marea Britanie. Similar cu SUA săptămâna trecută, se vor confrunta cu o confluență de lansări de nivel înalt. Începând de marți, Piețele așteaptă datele lor privind ocuparea forței de muncă, urmate de datele privind inflația din Marea Britanie (IPC, IPP și Indicele prețurilor de vânzare cu amănuntul) înainte de a încheia săptămâna cu Vânzările cu amănuntul vineri. Lansările sunt toate în timpul sesiunii peste noapte în America de Nord (2:00 A.M. ET), așa că asigură-te că îți ții riscul sub control. Și, desigur, traderii Euro vor trebui să fie conștienți de discursul lui Lagarde duminică dimineața (devreme).
Piețele nord-americane – PCE de bază din SUA, decizia Curții Supreme privind tarifele și IPC canadian
Traderii nord-americani vor avea, de asemenea, de lucru săptămâna viitoare. Fără a menționa cele câteva discursuri (fiți atenți la Bowman luni), săptămâna începe cu adevărat marți cu IPC canadian. Traderii de swap sunt conștienți că orice depășire acolo ar putea adăuga în mod semnificativ prețul pentru creșteri în Canada pentru anul care vine, în special după Procesele-verbale ale BoC din această săptămână, unde s-a menționat că rata curentă de 2,25% este pe „partea stimulativă”.
Întorcându-ne în SUA, Procesele-verbale FOMC vor fi prezentate miercuri și, deși nu se așteaptă să fie un factor de influență pe piață, ar putea oferi puncte de vedere interesante cu privire la inflație, având în vedere în special modul în care publicarea indicelui CPI din această săptămână a schimbat narațiunea. În orice caz, traderii vor trebui să aștepte până vineri înainte de a vedea lansarea datelor majore, cu o serie de lansări din SUA. Sesiunea de închidere săptămânală va începe cu PCE de bază (unde piețele așteaptă să vadă dacă există o îmbunătățire reală în indicatorul de inflație preferat al Fed). Imediat după aceea, PMI-urile Serviciilor și Producției din SUA vor fi pe punte.
S-a anunțat chiar în această dimineață că Curtea Supremă va da decizia cu privire la tarifele lui Trump vinerea viitoare. Acesta va fi un motor major al pieței. Chiar și după cea mai recentă atenuare a narațiunii, fii atent la evoluțiile geopolitice, în special cele care implică discuțiile SUA-Iran, deoarece este probabil să continue să influențeze mărfurile și piețele mai largi.
Evenimentele economice de nivel înalt din săptămâna viitoare
Pentru toate comunicatele și evenimentele economice care influențează piața, consultați Calendarul Economic MarketPulse. (Numai date de nivel înalt)
Rezumatul pieței vineri 13
Sesiunea de astăzi a adus o schimbare destul de mare pe piață, raportul privind inflația de astăzi permițând acțiunilor, criptomonedelor și metalelor aflate în dificultate să revină. Cu toate acestea, acțiunile se închid neschimbate, în ciuda raportului CPI foarte pozitiv – acesta ar putea fi un semn dur pentru tauri. Cele mai bune performanțe de acolo sunt, desigur, Ethereum și Bitcoin, care ambele vin de foarte departe după căderea de săptămâna trecută.
Cu FX rămânând destul de tăcut, dolarul american va fi esențial de urmărit săptămâna viitoare, deoarece traderii așteaptă o reevaluare a reducerilor FOMC în 2026. Dacă nu atinge noi minime săptămâna viitoare, acest lucru trimite un semn de forță relativă pentru Greenback, în special cu Decizia viitoare cu privire la tarife.
Tranzacții sigure și bucurați-vă de weekend!