De ce se schimbă narațiunea Tesla privind pariurile pe Inteligența Artificială, ambițiile energetice și riscurile de evaluare?
Simply Wall St Marți, 17 Februarie 2026, 5:12 AM GMT+2 6 minute de citire
În acest articol: TSLA Găsește acțiuni câștigătoare în orice ciclu de piață. Alătură-te celor 7 milioane de investitori care folosesc ideile de investiții Simply Wall St GRATUIT.
Cea mai recentă actualizare a evaluării Tesla modifică valoarea justă modelată de la 418,76 USD la 421,73 USD, ridicând, de asemenea, ușor rata de actualizare de la 10,06% la 10,11% și reducând creșterea veniturilor pe termen lung presupusă de la 14,66% la 14,18%. Această combinație de randament cerut mai mare și creștere mai conservatoare, alături de un P/E viitor ușor mai mare, reflectă modul în care dezbaterea actuală în jurul conducerii autonome complete, a robotaxiurilor, a IA fizică și a energiei alimentează ceea ce investitorii sunt dispuși să plătească pentru șirul lung de riscuri de execuție al Tesla.
Citește mai departe pentru a vedea cum poți fi la curent cu aceste ipoteze în schimbare și cu povestea pe care o spun despre narațiunea în schimbare a Tesla de-a lungul timpului. Rămâi la curent pe măsură ce Valoarea Justă pentru Tesla se schimbă adăugând-o în lista ta de urmărire sau în portofoliu. Alternativ, explorează Comunitatea noastră pentru a descoperi noi perspective asupra Tesla.
Ce spun cei de pe Wall Street
🐂 Concluzii optimiste Tigress Financial a reluat acoperirea Tesla cu o poziție pozitivă, ceea ce semnalează că cel puțin unele instituții încă văd un caz constructiv pentru acțiuni, în ciuda dezbaterii recente cu privire la riscul de execuție în domenii precum conducerea autonomă completă, robotaxiurile și energia.
Mai multe firme, inclusiv UBS, Goldman Sachs, Mizuho, TD Cowen, Barclays, Freedom Capital, Wells Fargo și GLJ Research, au ajustat toate țintele de preț Tesla în sus în ultimele săptămâni. Acest lucru întărește faptul că un grup de analiști continuă să atribuie valoare oportunităților de creștere pe termen lung ale Tesla în software, cum ar fi conducerea autonomă completă și eforturile mai noi în IA fizică și energie.
Morgan Stanley a evidențiat potențialul afacerii Tesla cu energie solară și energie mai largă de a adăuga o valoare suplimentară de 20 de miliarde USD până la 50 de miliarde USD. Acest lucru susține ideea că unii analiști recompensează Tesla pentru extinderea dincolo de automobile în fluxuri de venituri recurente sau de tip infrastructură.
Wolfe Research indică 2026 ca un an esențial pentru progresul în conducerea autonomă completă, robotaxiuri și calitatea serviciilor. Deși menține un rating Peer Perform, comentariile implică faptul că execuția cu succes a acestor elemente ar putea ajuta la justificarea tipului de multipli P/E încorporați în ținte de preț mai optimiste.
În cadrul cercetării mai constructive, analiștii recunosc adesea riscurile, dar încă acordă credit pentru istoricul Tesla de a promova noi produse, eforturi de cost și transparență în jurul foilor de parcurs tehnologice. În același timp, ei semnalează că evaluarea și titlurile din apropiere pot limita cât de mult potențial de creștere sunt dispuși să modeleze în ținte de preț.
Povestea continuă
🐻 Concluzii pesimiste Wells Fargo, care menține un rating Underweight, ridicând în același timp ținta Tesla la 130 USD, semnalează explicit ceea ce consideră puncte fundamentale slabe în 2026 și citează un risc de scădere de aproximativ 70% dacă rezultatele robotaxi și Optimus nu sunt atinse. Acest lucru leagă prudența sa direct de evaluare și incertitudinea execuției în afaceri noi.
GLJ Research menține un rating Sell chiar și după ce a ridicat ținta Tesla la 25,28 USD, indicând ceea ce numește presiunea „matematicii câștigurilor” din factori precum mixul de livrări din T4, reducerile la Model Y și dinamica schimbătoare a creditelor de reglementare. De asemenea, se așteaptă la o scădere de 15,0% de la an la an a livrărilor globale în 2026.
Barclays, care a comentat că pivotul Tesla către IA fizică „va fi costisitor”, și Wolfe Research, care descrie 2026 ca fiind „provocator” pentru segmentul Auto, subliniază ambele că cheltuielile inițiale mari și concurența mai puternică pot cântări asupra rentabilității pe termen scurt, chiar dacă narațiunile pe termen lung rămân atractive.
Mai multe firme, inclusiv JPMorgan, Morgan Stanley, Truist, Canaccord și Wells Fargo, au redus, de asemenea, țintele de preț Tesla. Acest lucru arată că o parte din Wall Street își restrânge așteptările pe măsură ce reevaluează creșterea, marjele și calendarul rentabilităților din domenii precum conducerea autonomă completă și energia.
Luate împreună, cercetările precaute încadrează evaluarea Tesla ca fiind extrem de dependentă de execuția cu succes în robotaxiuri, IA fizică și energie, cu îngrijorări că mult potențial de creștere este deja reflectat în multiplii actuali și că eșecurile sau adoptarea mai lentă ar putea exercita presiuni atât asupra estimărilor câștigurilor, cât și asupra ipotezelor P/E.
Sunt gândurile tale aliniate cu analiștii Bull sau Bear? Poate crezi că mai este ceva în poveste. Accesează Comunitatea Simply Wall St pentru a descoperi mai multe perspective sau începe să-ți scrii propria narațiune!
Diagramă prețului acțiunilor NasdaqGS:TSLA pe 1 an
Ce este în știri Tesla l-a numit pe Joe Ward, fost vicepreședinte pentru Europa, Orientul Mijlociu și Africa, să conducă vânzările globale, service și livrare după plecarea șefului vânzărilor din America de Nord. Mișcarea evidențiază o remaniere în echipa comercială superioară.
Vânzările interne în China au fost de 18.485 de unități în ianuarie, ceea ce rapoartele descriu drept cea mai slabă cifră lunară de vânzare cu amănuntul a Tesla de acolo din noiembrie 2022 și cu 45% mai mică de la an la an, potrivit Asociației Chineze a Automobilelor de Pasageri.
Tesla a raportat producția a 434.358 de vehicule pentru T4 2025 și 1.654.667 de vehicule pentru întregul an 2025, oferind investitorilor noi puncte de date privind amploarea amprentei sale de producție.
Rapoartele indică faptul că SpaceX a luat în considerare o potențială fuziune cu Tesla sau o combinație cu xAI, orice acord fiind descris ca nehotărât și supus modificărilor.
Tesla și Pilot Travel Centers au convenit, de asemenea, să lanseze Tesla Semi Chargers de-a lungul coridoarelor cheie de marfă din SUA începând cu 2026, cu locații așteptate să găzduiască patru până la opt standuri de încărcare de mare putere pentru camioane Tesla Semi.
Cum schimbă acest lucru Valoarea Justă pentru Tesla Valoare justă: 418,76 USD la 421,73 USD, o ușoară ajustare ascendentă în estimarea modelată. Rata de actualizare: 10,06% la 10,11%, o mică creștere a randamentului cerut utilizat pentru actualizarea fluxului de numerar. Creștere venituri: 14,66% la 14,18%, o reducere modestă a ratei de creștere pe termen lung presupusă. Marginea profitului net: 8,79% la 8,44%, un pas mic în jos în rentabilitatea așteptată pe termen lung. P/E viitor: 204,2x la 217,3x, indicând un multiplu implicit mai mare pentru câștigurile viitoare ale Tesla în modelul de evaluare.
🔔 Nu rata niciodată o actualizare: Urmărește Narațiunea Narațiunile de pe Simply Wall St sunt povești scurte, în limbaj simplu, care conectează perspectivele de afaceri ale unei companii la numere precum veniturile, câștigurile, marjele și o estimare a valorii juste. Fiecare narațiune leagă ceea ce se întâmplă în lumea reală, modul în care aceasta alimentează previziunile și unde se află valoarea justă față de prețul acțiunilor de astăzi.
Sunt ușor de urmărit, locuiesc pe pagina Comunității utilizată de milioane de investitori și se actualizează automat pe măsură ce sosesc noi știri sau câștiguri, astfel încât să poți compara Valoarea Justă cu Prețul și să decizi ce să faci în continuare. Accesează Comunitatea Simply Wall St și urmărește Narațiunea Tesla pentru a fi la curent cu modul în care evoluează această teză de-a lungul timpului: TSLA: Pariurile pe IA și Energie vor testa fundamentele auto slabe.
Iată ce acoperă și de ce contează: Modul în care impulsul Tesla către Conducere Autonomă Completă, robotaxiuri și abonamente alimentează ipoteze de venituri în stil software recurente, cu marje mai mari, și perspectivele de câștiguri. Rolul stocării de energie, construirea de gigafabrici și eficiența costurilor bazată pe IA în creșterea veniturilor, marja și intrările de valoare justă utilizate de analiști. Riscuri cheie în jurul tarifelor, stimulentelor reduse, aprobărilor de reglementare, cheltuielilor ridicate și lansărilor de produse mai lente care ar putea contesta povestea câștigurilor, P/E și a valorii juste pentru Tesla.
Curios cum numerele devin povești care modelează piețele? Explorează Narațiunile Comunității
Acest articol de Simply Wall St este general în natură. Oferim comentarii bazate doar pe date istorice și prognoze ale analiștilor, folosind o metodologie imparțială, iar articolele noastre nu sunt destinate să fie sfaturi financiare. Nu constituie o recomandare de a cumpăra sau vinde acțiuni și nu ține cont de obiectivele tale sau de situația ta financiară. Scopul nostru este să-ți aducem o analiză axată pe termen lung, bazată pe date fundamentale. Reține că analiza noastră poate să nu ia în considerare cele mai recente anunțuri ale companiei sensibile la preț sau materiale calitative. Simply Wall St nu deține nicio poziție în acțiunile menționate. Companiile discutate în acest articol includ TSLA. Ai feedback cu privire la acest articol? Ești îngrijorat de conținut? Intră în legătură directă cu noi. Alternativ, trimite un e-mail la editorial-team@simplywallst.com