Autorizațiile de construcție din SUA au crescut la o rată anualizată ajustată sezonier de 1,45 milioane în ianuarie, depășind prognozele economiștilor de 1,42 milioane și subliniind o forță neașteptată pe piața locativă în mijlocul ratelor ridicate persistente ale dobânzii. Citirea, publicată de Biroul de Recensământ la 14:30 UTC, a marcat o surpriză pozitivă care a oferit un ușor impuls dolarului american în tranzacțiile de la începutul după-amiezii. Reacțiile inițiale ale pieței au văzut indicele dolarului crescând cu 0,3% față de un coș de monede majore, reflectând optimismul traderilor privind impulsul economic subiacent.
Autorizațiile de construcție servesc drept indicator avansat al activității viitoare de construcții rezidențiale, capturând numărul de noi autorizații emise pentru case unifamiliale, unități multifamiliale și locuințe prefabricate pe bază lunară. Acest indicator este critic deoarece precede cu una până la trei luni începuturile efective de construcții locative, oferind o perspectivă timpurie asupra încrederii consumatorilor, sentimentului constructorilor și sănătății sectorului locativ american de 2 trilioane de dolari, care influențează creșterea economică mai largă prin cheltuielile asociate pe aparate electrocasnice, mobilier și materiale de construcții. Cifra din ianuarie de 1,45 milioane reprezintă o creștere de 2,1% față de revizuirea din decembrie de 1,421 milioane, poziționând-o cu 4,3% deasupra mediei lunare din 2025 de 1,391 milioane și apropiindu-se de norma din perioada pre-pandemie pe cinci ani de 1,48 milioane. Această depășire vine în ciuda ratei ipotecare fixe pe 30 de ani care se menține în jurul valorii de 6,8%, sugerând că constructorii se adaptează prin stimulente precum reduceri de prețuri și prime pentru loturi, în timp ce cererea acumulată din partea milenialilor care intră în anii de vârf ai cumpărării de locuințe oferă vânturi favorabile.
Din punct de vedere economic, această cifră mai puternică decât era de așteptat atenuează unele preocupări privind o posibilă încetinire condusă de sectorul locativ, contribuind pozitiv la estimările PIB-ului pentru trimestrul patru, care acum cresc la 2,1% anualizat de la 1,9%. Impacturile specifice sectorului sunt pronunțate în construcțiile locative, unde acțiunile precum D.R. Horton și Lennar ar putea înregistra un impuls ascendent, deoarece autorizațiile semnalează o creștere de 1-2% a începuturilor trimestriale. Totuși, datele temperează temerile de supradimensionare în unitățile multifamiliale, care au reprezentat 38% din totalul autorizațiilor, în scădere de la 42% în urmă cu un an, potențial atenuând presiunile de ofertă pe piețele de închiriere și susținând cheltuielile consumatorilor în alte domenii.
Publicarea datelor consolidează dolarul american pe perechile majore, cu USD/JPY împingându-se spre 152,50 de la 152,00 intraday și EUR/USD coborând sub 1,0750, o scădere de 0,4%, pe măsură ce traderii prețuiesc șanse reduse ale tăierilor agresive ale ratelor de către Rezerva Federală. Se așteaptă o continuare a forței USD față de CAD și AUD, unde USD/CAD ar putea testa rezistența de la 1,3550, determinată de rolul datelor locative în diferențierea rezilienței SUA de perspectivele mai slabe din Canada și Australia. Pe acțiuni, ETF-urile constructorilor de locuințe precum XHB ar putea câștiga 1-2% pe termen scurt, beneficiind de rotația ciclică, în timp ce futures-urile S&P 500 au crescut cu 0,2% după publicare; în schimb, fidelețitățile imobiliare de investiții (REITs) sensibile la rate, precum VNQ orientat spre apartamente, ar putea înfrunta vânturi contrare dacă randamentele cresc. Piețele obligatare au reacționat cu randamentele Treasury pe 10 ani crescând cu 5 puncte de bază la 4,32%, consolidând o curbă a randamentelor în aplatizare care ar putea presa acțiunile de creștere din tehnologie și consum discreționar.
Din punct de vedere tehnic, lumânarea engulfing bullish a USD/JPY pe graficul orar după publicare confirmă impulsul deasupra suportului de la 151,80, cu următoarea rezistență la 153,00 aliniindu-se cu media mobilă pe 50 de zile; o spargere deasupra ar putea viza 154,50 pe volum crescut. EUR/USD găsește suport la 1,0720, EMA pe 200 de zile, dar RSI apropiindu-se de 45 sugerează risc descendent dacă eșuează, în timp ce futures-urile S&P 500 vizează rezistența de la 5.850 în mijlocul histogramelor MACD în creștere.
Traderii care vizează oportunități ar trebui să ia în considerare poziții lungi pe USD/JPY deasupra de 152,20, țintind 153,00 pentru un reward de 80 de pipi împotriva unui stop sub 151,80, oferind un raport risc-recompensă de 2:1 în mijlocul fluxului de date cu impact mediu. Pentru expunere la constructori de locuințe, cumpărarea de scăderi ale ETF-ului XHB la suportul de la 98,50 dolari cu un stop de 2% țintește 102 dolari, capitalizând câștigurile istorice medii de 1,5% după depășiri. Gestionarea riscului este primordială: scalați în poziții cu un risc de 0,5% pe cont per tranzacție, trailați stopurile pe 50% profit și monitorizați cererile inițiale de șomaj viitoare pentru confirmare, evitând supraindatorarea dată fiind vorbitorii Fed din această săptămână.
În perspectivă, datele despre începuturile locative din februarie, așteptate pe 19 februarie la 14:30 UTC, vor fi cruciale, cu consensul la 1,44 milioane; o cifră deasupra ar putea consolida scenariile fără aterizare. Procesele-verbal ale ședinței Fed din martie de săptămâna viitoare ar putea evidenția forța locativă ca factor hawkish, potențial menținând șansele de tăiere a ratelor la 65% pentru iunie conform CME FedWatch. Consensul pieței notează autorizațiile din februarie la