Indicele flash PMI manufacturier al Australiei a scăzut la 51,5 în februarie, față de lectura de 52,3 din ianuarie, fără o prognoză de consens disponibilă pentru comparație. Această valoare, publicată în urmă cu 44 de minute la ora 23:00 UTC, indică o expansiune continuă, dar încetinind, în sectorul manufacturier, deoarece lecturile de peste 50 denotă creștere. Piețele au reacționat inițial moderat, cu dolarul australian în scădere cu 0,12% față de dolarul american, la 0,6523, reflectând prudență în contextul tensiunilor comerciale globale mai ample.
Indicele flash PMI manufacturier, compilat de S&P Global, este un indicator prospectiv bazat pe sondaje al activității manufacturiere, care capturează comenzile noi, producția, ocuparea forței de muncă, livrările furnizorilor și stocurile de la peste 400 de companii australiene. O lectură de peste 50 semnalează expansiune, sub aceasta contracție, făcându-l un indicator cheie al sănătății industriale și o intrare esențială pentru decidenții Băncii Rezervei Australiei (RBA). Valoarea de 51,5 din această lună marchează o scădere de 0,8 puncte față de 52,3 din ianuarie, plasând-o sub media pe șase luni de 51,8 și media anuală 2025 de 52,1, sugerând o diminuare a impulsului după o a doua jumătate robustă a anului trecut, susținută de exporturile de mărfuri.
Din punct de vedere economic, lectura mai slabă subliniază o cerere în răcire în mijlocul ratelor dobânzii ridicate și al condițiilor globale în mollificare, cu subindicele comenzilor noi de export probabil presat de redresarea inegală a Chinei și amenințările tarifare ale SUA. Pe sectoare, metalele de bază și mașinile – exporturi cheie australiene – se confruntă cu provocări, așa cum sugerează subindicele producției care ar putea scădea spre 52,0 de la nivelurile anterioare mai ridicate. Componentele de ocupare a forței de muncă s-au menținut în jurul valorii de 51,0, dar costurile intrărilor în creștere (până la 55,2) semnalează riscuri persistente de inflație, complicând traiectoria RBA în ciuda slăbiciunii vânzărilor cu amănuntul în alte domenii.
Impactul mediu al lecturii s-a resimțit în piețele valutare, presând AUD/USD în scădere, cu teste potențiale ale suportului de la 0,6500 după eșecul de a menține rezistența de la 0,6550. AUD/JPY, sensibil la sentimentul de risc, a slăbit cu 0,25% la 98,45, în timp ce AUD/NZD s-a apreciat ușor la 1,0920, pe fondul forței relative a datelor din Noua Zeelandă. Se anticipează o depreciere suplimentară a AUD dacă vânzările de follow-through persistă, amplificată dacă datele SUA întăresc dolarul.
Piețele de acțiuni au resimțit dureri selective: sectorul materialelor din Australia (indicele ASX 200 Materials în scădere cu 0,4%) și industrialele au rămas în urmă, cu acțiunile BHP Group și Rio Tinto în scădere cu 0,6% din cauza temerilor legate de expunerea la China, în timp ce bunurile de consum discreționare s-au menținut ferme. Piețele obligatare au înregistrat o creștere modestă a randamentelor, cu obligațiunile guvernamentale australiene la 10 ani în creștere cu 3 puncte de bază la 4,22%, prețuind o amânare a relaxării RBA. Mărfurile au corelat strâns, cu futures-urile minereului de fier în scădere cu 1,2% la 105 dolari pe tonă și cuprul în mollificare cu 0,8% pe fondul semnalelor de cerere.
Din perspectivă tehnică, scăderile AUD/USD sub EMA pe 20 de zile la 0,6535 confirmă impulsul bearish, cu RSI(14) răcit la 48 de la niveluri supracumpărate de 55 săptămâna trecută; suporturi cheie la 0,6500 (SMA pe 50 de zile) și 0,6475 (minim ianuarie), în timp ce rezistența limitează la 0,6550 și 0,6600. În futures-urile ASX 200, volumul a spiked cu 15% peste media pe lansare, țintind suportul de la 8.200 dacă este perforat. Graficele minereului de fier arată respingere la 110 dolari, cu crossover MACD semnalând scăderi suplimentare spre 100 dolari.
Traderii care vizează oportunități ar putea shorta AUD/USD la o perforare confirmată sub 0,6510, țintind 0,6475 pentru un raport risc-recompensă de 35 de pip-uri (raport 1:2 la stop de 21 de pip-uri deasupra 0,6535), în special dacă vânzările cu amănuntul SUA de mâine depășesc estimările. Poziții lung pe materialele ASX 200 prin ETF-uri se potrivesc contrarianilor deasupra suportului 8.250, cu un upside de 1% la 8.350 pe confirmare de volum. Gestionarea riscului este esențială: dimensiuni poziții la 1-2% risc pe cont, trailing stops la profituri de 20 de pip-uri și evitarea supracxpunerii dată fiind volatilitatea de impact mediu.
În perspectivă, urmăriți datele australiene de ocupare a forței de muncă pentru T4 pe 20 februarie și PMI-urile flash ale Chinei pe 24 februarie pentru confirmarea încetinirii regionale. Procesele-verbal ale RBA din 27 februarie pot tempera așteptările de reduceri dacă inflația persistă, piețele prețuind o probabilitate de 65% pentru o relaxare pe 25 martie față de 75% pre-lansare. Consensul vizează o revenire a PMI manufacturier martie la 52,0, dar riscuri sub 51,0 indică o înclinație recesionistă. (Număr de cuvinte: 712)