Medtronic: Un Gigant Medical cu Dividende Rezistent la Crize
Este dificil să găsești o companie din domeniul sănătății care să plătească în mod regulat dividende generoase. Este și mai greu să găsești una cu o istorie de creșteri anuale de aproape 50 de ani.
Termenii "dividende" și "acțiuni din domeniul sănătății" nu sunt de obicei menționați în aceeași propoziție. Cu toate acestea, sunt aproape inevitabile atunci când se vorbește despre Medtronic (NYSE: MDT). Compania nu este doar un plătitor regulat de dividende, ci și un promotor frecvent, ridicându-și distribuția timp de 48 de ani consecutivi. Dar acesta este departe de a fi singurul său avantaj.
Regele dispozitivelor medicale, Medtronic, oferă o gamă largă de produse pentru tratarea diferitelor afecțiuni medicale. Acest lucru face ca acțiunile companiei să fie extrem de rezistente la recesiune, deoarece cheltuielile pentru proceduri și îngrijiri esențiale sunt adesea non-negociabile pentru persoanele cu probleme de sănătate.
Din 2000, Medtronic a înregistrat scăderi ale veniturilor anuale doar de două ori. Și acestea nu au fost foarte dramatice - scăderea din anul fiscal 2020 de 5,4% s-a datorat debutului pandemiei COVID (în care unitățile medicale au prioritizat îngrijirea pentru boală), în timp ce mișcările valutare nefavorabile și problemele lanțului de aprovizionare au împins veniturile din 2023 în jos cu 1,4%.
De-a lungul anilor, conducerea a fost adeptă în transformarea companiei într-un furnizor major pentru cele mai importante segmente de asistență medicală. Toate cele patru unități de afaceri actuale - cardiovascular, medical-chirurgical, neuroștiințe și diabet - generează fluxuri puternice de venituri (deși unitatea de diabet cu marje relativ mici va fi în curând desprinsă).
În ceea ce privește rentabilitatea, rezultatul final al Medtronic poate fi oarecum fluctuant (datorită unor factori precum achiziția costisitoare a companiei de dispozitive medicale Covidien în 2015, de aproape 43 de miliarde de dolari). Cu toate acestea, a înregistrat venituri nete anuale timp de peste 60 de ani consecutivi. Un astfel de record ar fi invidia oricărei afaceri, mari sau mici, din orice industrie.
Ceea ce cu siguranță nu este fluctuant este dividendul companiei. Acea serie de creșteri de 48 de ani este greu de învins, mai ales într-un sector care nu este tocmai renumit pentru remunerarea acționarilor. Pe lângă faptul că este în mod constant în creștere, distribuția este generoasă - în prezent, aceasta produce aproape 3%, mai mult decât dublu față de media tuturor acțiunilor componente S&P 500.
Subestimată
Având în vedere capacitatea Medtronic de a crește cifra de afaceri și de a finanța un dividend în continuă creștere, ar putea fi surprinzător să aflăm că acțiunile sale au avut o performanță inferioară indicelui de referință S&P 500 de ani de zile. Există numeroase motive pentru aceasta, nu în ultimul rând obiceiul conducerii de a-și restructura afacerea mai frecvent decât majoritatea companiilor (am spus că Medtronic este extinsă) și atractivitatea companiilor de asistență medicală cu povești de creștere mai fierbinți și mai convingătoare.
Dar este ceva de spus pentru o afacere stabilă, cu o poziție solidă, aproape ca o fortăreață, în nișa sa. Și una cu un viitor, de asemenea - recent, de exemplu, Medtronic a primit aprobarea de la Food and Drug Administration (FDA) pentru sistemul său Hugo de chirurgie asistată robotic (RAS) pentru utilizare în anumite tipuri de proceduri urologice.
În următorii ani, mă aștept pe deplin ca Medtronic să înceapă să depășească S&P 500, iar cu cât urcă mai mult, cu atât mai mulți investitori vor observa și vor cumpăra acțiuni. Cred că este înțelept să cumpărăm acțiuni înainte ca acest lucru să se întâmple.
Ar trebui să cumpărați acțiuni Medtronic chiar acum?
Înainte de a cumpăra acțiuni Medtronic, luați în considerare acest lucru: echipa de analiști The Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce consideră a fi cele mai bune 10 acțiuni pe care investitorii să le cumpere acum... și Medtronic nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au ajuns în listă ar putea produce profituri monstruoase în următorii ani. Luați în considerare când Netflix a intrat pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 424.262 de dolari!* Sau când Nvidia a intrat pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați avea 1.163.635 de dolari!* Acum, merită remarcat faptul că randamentul mediu total al Stock Advisor este de 904% - o performanță superioară a pieței, comparativ cu 194% pentru S&P 500. Nu ratați cea mai recentă listă cu primele 10, disponibilă cu Stock Advisor, și alăturați-vă unei comunități de investiții construită de investitori individuali pentru investitori individuali.