Robinhood (NASDAQ: HOOD) a lansat un fond închis IPO de 1 miliard de dolari, oferind investitorilor retail acces la companii pre-IPO, inclusiv SpaceX, Databricks și Stripe.
**Structura Fondului de 1 Miliard de Dolari**
Robinhood Ventures Fund I strânge 1 miliard de dolari prin vânzarea a 40 de milioane de acțiuni la 25 de dolari fiecare - 35 de milioane de dolari din fond și 5 milioane de dolari de la Robinhood, potrivit Bloomberg. Investitorii pot solicita acțiuni începând cu 17 februarie, iar tranzacționarea începe pe 26 februarie.
Fondul deține deja participații în firma de software AI Databricks, producătorul de inele inteligente Oura Health și fintech-ul britanic Revolut.
În plus, a convenit să investească în gigantul de plăți Stripe. Acestea sunt exact companiile la care instituțiile au acces, dar investitorii retail nu au în mod normal.
În loc să aștepte ani pentru ca SpaceX sau Databricks să devină publice, investitorii pot cumpăra acțiuni din acest fond care deține deja părți din ele. Când aceste companii, în cele din urmă, fac IPO sau sunt vândute, valoarea fondului reflectă acest lucru.
**Structura Taxelor**
Fondul percepe o taxă de gestionare de 2%, redusă la 1% pentru primele șase luni după IPO. Nu se aplică taxe de performanță sau carry, și nu există o cerință minimă de investiție.
Fondul nu va plăti dividende regulate și ia în considerare distribuțiile doar dacă există numerar excedentar în portofoliu.
Cu toate acestea, fondurile închise vin cu riscuri. Spre deosebire de fondurile mutuale, aceste vehicule nu creează sau răscumpără continuu acțiuni. Prețurile pot fi tranzacționate la prime sau reduceri față de valoarea activelor suport, pe baza sentimentului și a lichidității, mai degrabă decât a valorii fundamentale.
„Investitorii trebuie să-și amintească că cumpără un vehicul care se va tranzacționa pe baza sentimentului, a lichidității și a dinamicii ofertei și a cererii - nu doar a valorii nete a activelor suport”, a spus John Cole Scott, președintele CEF Advisors. „Acea reducere sau primă poate deveni povestea”, a adăugat el.
**Contextul Pieței**
Din 2019, au fost lansate doar 46 de noi fonduri închise. Anul acesta a marcat primul IPO de acest fel din 2022, strângând doar 53 de milioane de dolari - arătând cât de inactivă a fost această piață.
Miliardarul Bill Ackman a încercat să strângă 5 miliarde de dolari pentru un fond închis, dar s-a confruntat cu o cerere slabă.
Robinhood continuă să extindă accesul retail la piețele private. În iunie, firma a oferit acțiuni tokenizate în Europa și a lansat un cadou limitat de jetoane de capital legate de OpenAI și SpaceX.
**Criza Tehnică**
HOOD a închis în scădere cu 0,70% marți, planând periculos de aproape de suportul critic de 70-72 de dolari. Toate mediile mobile se află cu mult peste preț: 20 EMA la 89,39 dolari, 50 EMA la 103,25 dolari, 100 EMA la 109,01 dolari și 200 EMA la 100,88 dolari.
Între timp, Supertrend-ul la 94,01 dolari rămâne ferm pesimist. O linie de tendință ascendentă de la minime oferă suport pe termen lung în jurul a 72-75 de dolari, dar stocul testează această zonă acum.
O scădere sub 70-72 de dolari ar fi catastrofală, probabil declanșând o cascadă către 60 de dolari fără un suport semnificativ între ele. Pentru inversare, HOOD trebuie să recâștige 89 de dolari și Supertrend-ul la 94 de dolari.