Succesul vehiculelor electrice va depinde de inovația în AI. Tesla are acum o capitalizare de piață de peste 1 trilion de dolari. Este cel mai mare producător de vehicule electrice din lume. O mare parte din această evaluare este legată de tehnologia de conducere autonomă a companiei, o tehnologie care se așteaptă să alimenteze ambițiile sale de robotaxi. Unii experți cred că robotaxi-urile vor reprezenta în cele din urmă o oportunitate globală de 10 trilioane de dolari. Mulți investitori caută acum următorul Tesla. Unii cred că l-au găsit cu Lucid Group, un producător de vehicule electrice de 3 miliarde de dolari cu mari vise tehnologice. Există o singură problemă cu planul Lucid de dominare a vehiculelor electrice. Această deficiență, în opinia mea, face ca acțiunile să fie vândute pe termen lung.
Lucid Group nu poate concura cu Tesla sau Rivian în AI. Anul trecut, echipa de conducere a Lucid a dezvăluit că, pe termen lung, compania nu va fi doar un producător de vehicule electrice. De fapt, doar 20% din vânzări vor proveni din vânzarea de vehicule. Restul se așteaptă să provină din vânzarea de software. Pe scurt, Lucid vrea să-și vândă tehnologia altor producători de automobile. Există doar o singură problemă: mă îndoiesc că mulți producători de automobile vor căuta tehnologia companiei pe termen lung.
Viitorul vehiculelor electrice și al vehiculelor în general nu va fi reprezentat de sisteme de divertisment, lanțuri cinematice sau opțiuni de lux. În schimb, inteligența artificială (AI) va fi esențială, deoarece această tehnologie devine rapid forța principală din spatele capacităților de conducere autonomă. Fără AI, producătorii de automobile se vor lupta să aibă caracteristici competitive de conducere autonomă. Inovația în AI este un motiv important pentru care sunt foarte optimist în ceea ce privește Rivian, un alt concurent care investește masiv în acest domeniu. Tesla, desigur, a investit miliarde în AI în ultimii ani și va continua să o facă și în viitor.
Lucid are și vise mari în materie de AI. Dar puterea sa financiară de a investi masiv este extrem de limitată, având în vedere capitalizarea sa de piață redusă. În plus, este, fără îndoială, cu ani în urmă față de Tesla și Rivian atunci când vine vorba de lansarea unui vehicul cu un preț sub 50.000 de dolari. Vehiculele mai ieftine permit producătorilor de vehicule electrice să extindă semnificativ producția în lumea reală. Aceasta înseamnă mult mai multe vehicule pe șosea care generează date din lumea reală, un instrument critic pentru avansarea modelelor AI ale unei companii.
Cu o putere financiară relativ limitată și un handicap atunci când vine vorba de generarea de date pentru a-și îmbunătăți capacitățile AI, nu există o cale clară pentru ca Lucid să câștige nici în AI, nici în conducere autonomă. Cea mai bună șansă de supraviețuire, așa cum conducerea sa a recunoscut clar, este să-și furnizeze propriul stivă de tehnologie producătorilor de automobile care nu și-au dezvoltat propriile sisteme interne. Există o concurență acerbă și aici, însă, cu multe start-up-uri de autonomie care au deja evaluări peste Lucid.
Fără o cale clară către dominația AI sau autonomă, investitorii ar trebui să rămână foarte precauți în a avea încredere în Lucid cu capitalul lor pe termen lung.