Puncte cheie
Tepper are o participație uriașă în Alphabet. Fondul său speculativ a intrat devreme în raliul Micron. El pariază pe redresări de la Meta Platforms și Microsoft.
David Tepper și fondul său speculativ, Appaloosa Management, au un istoric puternic de succes investițional, iar mișcările lor de acțiuni merită atenție. Și, conform programului, pe 17 februarie, Tepper ne-a oferit tuturor o imagine a tranzacțiilor pe care le-a făcut în timpul trimestrului al patrulea, prin declarația trimestrială Form 13F. Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimburi impune managerilor de investiții instituționale mari, cum ar fi Appaloosa, să depună aceste formulare, care enumeră participațiile lor la sfârșitul fiecărui trimestru, nu mai târziu de 45 de zile după încheierea perioadei.
Tepper a făcut cinci mișcări în cadrul primelor 10 dețineri în T4 care mă intrigă în mod deosebit, inclusiv creșterea dimensiunii poziției sale în mai multe afaceri cheie de inteligență artificială (IA). Investitorii ar fi înțelepți să aibă aceste acțiuni pe radarul lor, deoarece mișcările lui Tepper confirmă că banii inteligenți văd valoare în ele.
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) este a doua cea mai mare deținere a lui Tepper, reprezentând aproximativ 8,2% din portofoliul Appaloosa. În timpul T4, el a crescut participația Appaloosa în Alphabet cu aproape 29%. Aceasta a fost o mișcare considerabilă și arată că echipa sa este optimistă cu privire la gigantul tehnologic. Acest lucru are foarte mult sens, deoarece Alphabet a revenit din poziția aproape de ultimul loc în cursa generativă de IA pentru a ocupa o poziție printre lideri. Acum are un viitor luminos în arena IA, iar investiția lui Tepper în el este un vot mare de încredere.
Micron (NASDAQ: MU) produce cipuri de memorie, iar această piață este oarecum comoditizată - există mai puțină diferențiere între ofertele concurente. Cu toate acestea, toată memoria digitală high-end pe care industria o va putea produce în acest an a fost deja vorbită, datorită cererii masive din partea marilor firme de IA care construiesc centre de date. Deficitul global a permis Micron să crească semnificativ prețurile, trimițând veniturile și profiturile sale în creștere. Înainte de T3, Micron nu era o poziție mare pentru Appaloosa. Cu toate acestea, și-a triplat participația în timpul T4, ceea ce s-a dovedit a fi o mișcare extrem de reușită. Dacă Appaloosa a adăugat la poziția sa la începutul T4, acțiunile pe care le-a cumpărat au crescut cu un incredibil 130% acum. Chiar dacă a așteptat până în ultima zi a trimestrului, ar avea un câștig de 46%.
Appaloosa și-a crescut poziția în Meta Platforms (NASDAQ: META) cu 62% în timpul T4, dar această tranzacție nu a funcționat la fel de bine ca tranzacția Micron. Piața devine din ce în ce mai îngrijorată de cheltuielile IA ale Meta, care nu prezintă niciun potențial real de generare de numerar în acest moment. Ca urmare, acțiunile s-au vândut masiv în T4, în principal după ce compania a raportat rezultatele T3. La cel mai scăzut punct, acțiunile au scăzut cu aproape 25% față de maximul istoric și nu și-au revenit prea mult de atunci. Meta este mai mult o redresare pe termen lung, deoarece va trebui fie să încetinească cheltuielile sale IA, fie să înceapă să arate unele randamente ale investițiilor din toți banii pe care i-a cheltuit. Ar putea trece ceva timp până când se va întâmpla vreunul dintre aceste lucruri, dar un raliu uriaș ar putea avea loc cândva pe viitor, iar dacă sunteți un investitor răbdător, ați putea cumpăra acum și aștepta.
Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) este o investiție care pur și simplu are sens. Gigantul turnătoriei de cipuri este un beneficiar clar al cheltuielilor de capital record pe care companiile de tehnologie le fac pentru centrele de date, deoarece produce majoritatea cipurilor logice high-end care intră în dispozitivele high-tech, cum ar fi cele utilizate pentru IA. Taiwan Semiconductor este o modalitate excelentă de a juca tendința IA fără a fi nevoie să ghiciți ce designeri de cipuri sau dezvoltatori de software vor fi câștigătorii direcți, motiv pentru care are sens că Tepper și-a crescut participația în el în timpul T4.
Ultimul este Microsoft (NASDAQ: MSFT). Tepper nu a adăugat prea mult la poziția sa în el în timpul T4 - a crescut-o doar cu 8%. Cu toate acestea, sunt dispus să pariez că firma o crește în timpul acestui trimestru. Acțiunile Microsoft s-au vândut destul de agresiv după ultimul raport de câștiguri al companiei, fără niciun motiv bun. Acum, acțiunile au scăzut cu mai mult de 25% față de maximul istoric și se tranzacționează la o evaluare mai mică decât a văzut de ceva timp.
Microsoft arată ca o achiziție puternică la aceste prețuri, iar când va apărea următorul set de depuneri 13F peste aproximativ trei luni de acum înainte, sunt dispus să pariez că vom afla că Microsoft este o acțiune pe care Tepper și Appaloosa s-au încărcat în primul trimestru din 2026.