Miliardarul Palantir, Peter Thiel, vinde 2 acțiuni de inteligență artificială (AI) pe care Wall Street le consideră subevaluate.
Peter Thiel și-a vândut pozițiile în Apple și Microsoft în trimestrul al patrulea.
De Trevor Jennewine – 28 februarie 2026, 3:48 AM EST
Puncte cheie
Miliardarul Peter Thiel a lichidat în trimestrul al patrulea pozițiile fondului său speculativ în Apple și Microsoft, două acțiuni pe care majoritatea analiștilor de pe Wall Street le consideră subevaluate.
Apple tocmai a raportat rezultate financiare solide, dar compania se confruntă cu un vânt potrivnic semnificativ în creșterea prețului cipurilor de memorie, iar acțiunea se tranzacționează la o evaluare costisitoare.
Acțiunile Microsoft au fost afectate din cauza preocupărilor legate de AI care perturbă industria software, dar compania rămâne bine poziționată pentru a beneficia de AI, iar prețul acțiunilor este atractiv.
Miliardarul Peter Thiel este un antreprenor și investitor de capital de risc care a co-fondat Palantir Technologies, unde încă ocupă funcția de președinte și deține o participație substanțială în companie. Thiel conduce, de asemenea, un fond speculativ (Thiel Macro) care a făcut câteva tranzacții interesante în trimestrul al patrulea.
Fondul și-a vândut pozițiile în Apple (AAPL 3,40%) și Microsoft (MSFT 2,17%), în ciuda faptului că majoritatea analiștilor de pe Wall Street consideră că acțiunile sunt subevaluate.
În rândul a 52 de analiști, Apple are un preț țintă median de 303 USD pe acțiune. Asta implică o creștere de 11% față de prețul actual al acțiunilor de 273 USD. În rândul a 60 de analiști, Microsoft are un preț țintă median de 600 USD pe acțiune. Asta implică o creștere de 49% față de prețul actual al acțiunilor de 402 USD.
Trimestrul al patrulea s-a încheiat acum aproximativ două luni, așa că investitorii ar trebui să reevalueze Apple și Microsoft înainte de a copia tranzacțiile lui Thiel. Iată informațiile relevante.
Sursa imaginii: Getty Images.
Apple: creștere de 11% implicată de prețul țintă median al Wall Street
Apple a raportat rezultate financiare încurajatoare pentru primul trimestru. Veniturile au crescut cu 16% la 144 miliarde USD, datorită creșterii vânzărilor de două cifre în segmentele iPhone și servicii. Cererea pentru iPhone 17 a fost deosebit de pronunțată în China Mare, unde vânzările au crescut cu 38%, cea mai rapidă creștere în patru ani. Între timp, venitul net conform principiilor contabile general acceptate (GAAP) a crescut cu 18% la 2,84 USD pe acțiune diluată.
Teza de investiții se învârte în jurul punctelor forte ale companiei în electronice de consum, în special leadership-ul său în smartphone-uri. Cu 2,5 miliarde de dispozitive active în întreaga lume, Apple are o oportunitate cheie de a-și extinde activitatea de servicii cu marjă ridicată (publicitate, plăți, stocare în cloud și abonamente). Compania este, de asemenea, bine poziționată pentru a monetiza inteligența artificială (AI) la nivel de consumator. Caracteristicile generative AI integrate (Apple Intelligence) nu au fost un punct de vânzare major pentru majoritatea cumpărătorilor de iPhone în trimestrul recent, dar acest lucru se poate schimba în curând. Apple a declarat recent că va folosi modelele Gemini de la Alphabet pentru a dezvolta funcții AI viitoare, inclusiv actualizarea mult așteptată pentru asistentul personal Siri, care este de așteptat să fie lansată mai târziu în 2026.
Iată imaginea de ansamblu: Apple a raportat rezultate financiare solide, cu cifre deosebit de impresionante în segmentul iPhone și în regiunea Chinei Mari. Iar decizia sa de a construi funcții AI viitoare în jurul modelelor Gemini este un pas înainte pentru companie, deoarece ar putea în sfârșit să permită Apple să monetizeze inteligența artificială într-un mod semnificativ.
Deci, de ce a ieșit Peter Thiel din poziția sa? Văd două motive potențiale. Marja produselor Apple este probabil să scadă în trimestrele următoare din cauza creșterii vertiginoase a prețului cipurilor de memorie. În plus, acțiunea se tranzacționează în prezent la de 34 de ori profiturile, o evaluare foarte costisitoare pentru o companie ale cărei venituri sunt proiectate să crească cu 11% anual în următorii trei ani.
Sunt de acord cu decizia lui Thiel de a evita Apple.
Microsoft: creștere de 49% implicată de prețul țintă median al Wall Street
Microsoft a raportat rezultate financiare solide în trimestrul fiscal încheiat în decembrie. Veniturile au crescut cu 17% la 81 de miliarde de dolari, pe baza unui impuls solid în software-ul comercial, software-ul pentru consumatori și serviciile cloud. Iar venitul net non-GAAP a crescut cu 24% la 4,14 USD pe acțiune diluată. CFO Amy Hood a spus: „Am depășit așteptările în ceea ce privește veniturile, venitul operațional și câștigurile pe acțiune.”
Teza de investiții pentru Microsoft se concentrează pe punctele forte în software-ul pentru întreprinderi și cloud computing. Strategia companiei de a integra asistenți și agenți AI în produsele software populare (dezvoltare low-code, productivitate de birou și planificare a resurselor întreprinderii) pune bazele pentru ca creșterea vânzărilor să se accelereze în viitor. Într-adevăr, locurile plătite Microsoft 365 Copilot au crescut cu 160%, iar utilizatorii activi zilnici au crescut de zece ori în trimestrul recent. Între timp, Microsoft Azure a câștigat constant cotă de piață în infrastructura cloud și serviciile de platforme, iar cererea de capacitate de calcul a continuat să depășească oferta disponibilă în trimestrul recent. Asta sugerează, de asemenea, o creștere puternică a vânzărilor viitoare.
Adăugând la convingerea mea, cel mai recent sondaj CIO al Morgan Stanley arată că Microsoft este compania cu cele mai mari șanse de a câștiga cotă în cloud computing și AI generativ în următorii trei ani.
Deci, de ce a ieșit Thiel din poziția sa? Acțiunile software au fost afectate deoarece investitorii sunt îngrijorați de faptul că instrumentele de generare de cod AI vor perturba industria. Microsoft investește, de asemenea, o mulțime de bani în AI și, în ciuda faptului că conducerea promovează adoptarea Copilot și cererea puternică pentru servicii cloud, unii investitori sunt îngrijorați că Microsoft nu va obține o rentabilitate rezonabilă a acelui capital investit.
Cu toate acestea, cred că acei investitori pierd imaginea de ansamblu. AI va fi aproape sigur cea mai transformatoare tehnologie din următoarele câteva decenii, iar Microsoft este probabil să fie unul dintre principalii beneficiari, deoarece produsele sale software și serviciile cloud sunt deja integrate în nenumărate întreprinderi. În plus, Microsoft se tranzacționează în prezent la de 26 de ori profiturile, ceea ce este o evaluare corectă pentru o companie ale cărei venituri sunt prognozate să crească cu 15% anual până în anul fiscal 2027 (care se încheie în iunie).
În loc să vândă această acțiune, investitorii ar trebui să ia în considerare achiziționarea unei poziții mici astăzi.