Acțiunile DHL cresc după ce Barclays îmbunătățește ratingul la „supraponderare” și majorează ținta de preț cu 26%, de Investing.com
Investing.com -- Barclays a ridicat vineri ratingul DHL Group de la „egal ponderare” la „supraponderare”, ridicând ținta de preț pe 12 luni la 54 de euro de la 43 de euro, deoarece tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu strâng condițiile de aprovizionare cu transport aerian, favorizând grupul german de logistică, trimițând acțiunile în creștere cu peste 2%. Acțiunile s-au închis la 45,89 euro pe 5 martie, implicând un potențial de creștere de 17,7%.
Capacitatea de transport aerian de marfă pe coridoarele cheie Asia-Europa a scăzut cu aproximativ 40% în urma închiderii spațiului aerian din Golf și a aterizării transportatorilor naționali din Orientul Mijlociu, care reprezintă aproximativ 13% din capacitatea globală de transport aerian de marfă, conform TheLoadStar, citat de Barclays.
DHL deține cota de piață numărul unu în Europa, la 51%, în Orientul Mijlociu și Africa, la 63%, și în Asia Pacific, la 57%, conform prezentării profilului de afaceri DHL din 2026.
Barclays a ridicat estimarea EBIT pentru anul fiscal 2026 cu aproximativ 2% la 6,5 miliarde de euro, plasând-o cu 5% peste capătul inferior al propriilor îndrumări DHL de peste 6,2 miliarde de euro.
„Credem că îndrumarea EBIT pentru anul fiscal 2026 de >6,2 miliarde de euro implică o creștere EBIT zero în Express/SC/e-comm și Mail/FF EBIT în scădere de la an la an înainte de economiile de costuri”, au spus analiștii.
Banca proiectează 280 de milioane de euro de creștere organică a EBIT Express înainte de economiile de costuri, față de îndrumările care implică o creștere zero a EBIT Express.
Fără economiile de costuri incrementale ghidate de 400 de milioane de euro de DHL, Barclays estimează că Freight Forwarding EBIT ar fi putut scădea cu până la 150 de milioane de euro de la an la an, iar Post & Parcel cu până la 250 de milioane de euro.
EPS-ul grupului este prognozat la 3,46 euro în anul fiscal 2026, crescând la 4,21 euro până în anul fiscal 2028, față de un consens Bloomberg de 3,31 euro pentru anul fiscal 2026 la 5 martie.
Veniturile sunt proiectate la 86,5 miliarde de euro în anul fiscal 2026, atingând 94,2 miliarde de euro până în anul fiscal 2028.
Barclays a redus discountul conglomerat la 10% de la 20%, oferind o evaluare a sumei părților de 60 de euro pe acțiune înainte de discount.
Divizia Express a primit un multiplu EV/EBIT de 14,0x, evaluat la 51,4 miliarde de euro.
Scenariul optimist presupune un EBIT de aproape 7 miliarde de euro în 2026, indicând 61 de euro pe acțiune. Scenariul pesimist poartă o țintă de 42 de euro.
Doar aproximativ 5% din veniturile DHL provin din Orientul Mijlociu, deși Barclays a semnalat că perturbarea se extinde la coridorul comercial Asia-Europa mai larg, unde DHL deține cele mai puternice poziții de piață.
O redeschidere a Mării Roșii și o concurență în creștere în Express în afara Statelor Unite au fost citate drept riscuri cheie de scădere.