JPMorgan devine pesimist în privința acțiunilor miniere și siderurgice din EMEA din cauza riscurilor din Orientul Mijlociu.
Investing.com -- JPMorgan a devenit negativ în privința acțiunilor europene din domeniul minier și siderurgic, avertizând că escaladarea tensiunilor în Orientul Mijlociu ar putea afecta prețurile metalelor și profiturile sectorului, determinând banca să retrogradeze mai multe companii din sector.
Riscurile geopolitice și creșterea costurilor cu energia ar putea exercita presiuni asupra creșterii globale și a cererii de materii prime, a declarat banca de pe Wall Street, creând riscuri de scădere atât pentru metalele industriale, cât și pentru companiile care le produc.
Analiștii se așteaptă acum la "un alt risc de scădere de peste 10%" pentru acțiunile miniere și siderurgice europene, în ciuda faptului că sectorul a scăzut deja cu 9% săptămâna trecută și a devenit cel mai slab grup din MSCI Europe.
Aceștia au declarat că conflictul actual introduce riscuri similare cu cele observate în timpul războiului Rusia-Ucraina, când acțiunile europene din domeniul metalelor și minier au scăzut în cele din urmă cu aproximativ 40%, deoarece prețurile mai mari ale energiei și înăsprirea politicii monetare au încetinit activitatea economică.
„Ni se pare surprinzător faptul că majoritatea prețurilor metalelor industriale sunt -/+5% de la 1 martie, ceea ce pare benign în opinia noastră”, au scris analiștii conduși de Dominic O’Kane.
Ca parte a perspectivei sale revizuite, banca a introdus un scenariu de scădere pentru metalele de bază, presupunând prețuri ale cuprului de 9.500 de dolari pe tonă în 2026-27 și ale minereului de fier la 90 de dolari pe tonă. Aceste niveluri sunt cu aproximativ 24% și 8% sub prețurile spot actuale, respectiv.
Pe acest fond, JPMorgan a retrogradat mai multe acțiuni miniere, inclusiv Anglo American, First Quantum Minerals, Lundin Mining și Kumba Iron Ore la Underweight. Rio Tinto și Antofagasta au fost, de asemenea, reduse la Neutral.
Banca a devenit, de asemenea, mai pesimistă în privința producătorilor europeni de oțel, retrogradând dublu ArcelorMittal și Voestalpine la Underweight și reducând Aperam la Neutral.
„Ne inversăm perspectiva pozitivă anterioară pentru acțiunile UE Steel în 2026 și credem că prețurile acțiunilor reflectă cu mulțumire avantajele protecționismului UE, dar riscuri minime de scădere legate de geopolitică și piețele energetice”, au scris analiștii.
Escaladarea vine într-un moment deosebit de fragil pentru piețele de cupru și minereu de fier, au spus analiștii. Stocurile globale de cupru au crescut, primele fizice chinezești rămân slabe, iar echipa de mărfuri a băncii se așteaptă ca piața cuprului să treacă în surplus până în 2027.
Acțiunile miniere și metalurgice ar putea anula o mare parte din performanța lor recentă față de piața europeană mai largă dacă prețurile energiei rămân ridicate și creșterea globală încetinește ca urmare a conflictului, au adăugat aceștia.