Nvidia (NASDAQ: NVDA) a fost liderul pieței de chip-uri pentru inteligență artificială (AI) în ultimii trei ani și jumătate, ceea ce nu este surprinzător, deoarece puterea de calcul paralel masivă a unităților sale de procesare grafică (GPU) le-a făcut ideale pentru antrenarea și implementarea modelelor și aplicațiilor AI. Nvidia controlează, conform IDC, aproximativ 81% din piața de chip-uri pentru centrele de date. Dominanța susținută a companiei în domeniul chip-urilor AI poate fi atribuită avantajului tehnologic al GPU-urilor în efectuarea rapidă a unui număr vast de calcule. Ca urmare, performanța financiară a Nvidia continuă să fie impresionantă, chiar dacă este acum cea mai mare companie din lume după capitalizarea bursieră.
Cu toate acestea, există un alt designer de chip-uri care recuperează rapid terenul față de Nvidia în domeniul chip-urilor AI: Broadcom (NASDAQ: AVGO). Predicția mea este că Broadcom va deveni la fel de importantă ca Nvidia pe această piață până la sfârșitul deceniului.
**Veniturile AI ale Broadcom sunt pregătite să crească într-un ritm incredibil**
Spre deosebire de Nvidia, Broadcom produce procesoare personalizate, cunoscute sub numele de circuite integrate specifice aplicației (ASIC). Aceste ASIC-uri sunt proiectate pentru a efectua sarcini specifice, comparativ cu natura generală a GPU-urilor. Natura specializată a ASIC-urilor înseamnă că sunt mai rapide și mai eficiente din punct de vedere energetic comparativ cu chip-urile de uz general, fiind și mai mici ca dimensiune.
ASIC-urile câștigă teren în centrele de date AI, iar Broadcom este liderul în producția de ASIC-uri, Counterpoint Research așteptându-se ca aceasta să controleze 60% din acest spațiu până anul viitor. Cota de piață puternică explică de ce veniturile AI ale companiei au crescut într-un ritm extraordinar în ultimul trimestru.
Broadcom a publicat rezultatele fiscale pentru primul trimestru al anului 2026 (pentru cele trei luni încheiate la 1 februarie) pe 4 martie. Veniturile totale ale companiei au crescut cu 29%, până la 19,3 miliarde de dolari. Veniturile sale AI au crescut cu un procent uluitor de 106% de la an la an, până la 8,4 miliarde de dolari, reprezentând 43% din cifra de afaceri. Aceasta este o creștere mare față de cota de 27% a veniturilor AI ale Broadcom din aceeași perioadă a anului precedent.
Veștile bune pentru investitori sunt că Broadcom anticipează o accelerare suplimentară a veniturilor AI în acest trimestru, până la 10,7 miliarde de dolari. Chiar mai bine, Broadcom estimează că are potențialul de a obține venituri de peste 100 de miliarde de dolari din chip-uri AI în 2027.
În cuvintele CEO-ului Hock Tan în cadrul celei mai recente teleconferințe cu investitorii:
Astăzi, de fapt, avem o vizibilitate clară pentru a obține venituri AI din chip-uri, doar din chip-uri, de peste 100 de miliarde de dolari în 2027. De asemenea, am asigurat lanțul de aprovizionare necesar pentru a realiza acest lucru.
Aceasta indică o creștere de 5 ori a veniturilor AI ale Broadcom în anul fiscal 2025 (care s-a încheiat în noiembrie 2025) într-un interval scurt de doar doi ani. Cu toate acestea, nu fiți surprinși să vedeți veniturile AI ale Broadcom devenind mult mai mari până la sfârșitul deceniului. Bloomberg estimează că Broadcom ar putea controla 60% până la 80% din piața ASIC-urilor personalizate, datorită parteneriatelor sale cu companii precum Google, OpenAI, Anthropic și Meta Platforms.
Bloomberg se așteaptă ca ASIC-urile axate pe AI să reprezinte 19% din piața de chip-uri AI de 600 de miliarde de dolari în 2033. Cu toate acestea, prognoza de venituri AI a Broadcom sugerează că trecerea de la GPU-uri de uz general la procesoare AI personalizate se întâmplă într-un ritm mai rapid. Acest lucru nu este surprinzător, având în vedere avantajele de cost și performanță ale ASIC-urilor.
**De ce Broadcom este probabil să devină următorul Nvidia**
Accelerarea remarcabilă a creșterii veniturilor AI ale Broadcom va fi determinată de implementările la scară largă a procesoarelor sale AI personalizate de către marii hyperscaleri și companiile AI pure. De exemplu, Anthropic este pe cale să implementeze 1 gigawatt (GW) de procesoare personalizate în 2026, urmat de peste 3 GW anul viitor. Între timp, se așteaptă ca OpenAI să cumpere 1 GW de chip-uri personalizate Broadcom anul viitor.
Broadcom crede că procesoarele sale AI personalizate de generație următoare "vor scala la mai mulți gigawați în 2027 și ulterior" la Meta Platforms. Pentru comparație, Anthropic a încheiat un acord cu Nvidia pentru a cumpăra 1 GW de capacitate de calcul în noiembrie anul trecut. De asemenea, Nvidia are un acord de 10 GW cu OpenAI pentru a implementa sistemele sale de chip-uri, echivalent cu acordul ChatGPT cu Broadcom care a fost anunțat în octombrie anul trecut.
Aceste acorduri sugerează că poziția Broadcom pe piața chip-urilor AI se îmbunătățește rapid. Mai mult, veniturile AI ale Broadcom cresc acum într-un ritm mult mai rapid decât cele ale Nvidia. Am văzut că veniturile AI ale Broadcom au crescut cu 106% de la an la an în cel mai recent trimestru (care s-a încheiat pe 1 februarie), până la 8,4 miliarde de dolari. Pentru comparație, veniturile din centrele de date ale Nvidia în cel mai recent trimestru (care s-a încheiat pe 25 ianuarie) au crescut cu 75% față de perioada anului precedent.
Desigur, Nvidia a raportat venituri record de 62,3 miliarde de dolari din centrele de date pentru trimestrul respectiv, sugerând o rată anuală a veniturilor de aproape 250 de miliarde de dolari, dar rata de creștere mai rapidă a Broadcom și perspectivele sale sugerează că este pe cale să recupereze rapid. În mod specific, estimarea Broadcom de 100 de miliarde de dolari pentru veniturile AI pentru anul viitor sugerează că ar putea înregistra o rată trimestrială a veniturilor de 25 de miliarde de dolari.
Mai mult, piața procesoarelor AI personalizate este pregătită să crească cu o rată anuală de 27% până în 2033, conform Bloomberg. Broadcom crește într-un ritm mult mai rapid, o tendință care ar putea continua datorită poziției sale de lider în ASIC-uri personalizate. Dacă Broadcom poate atinge o creștere anuală de 35% a veniturilor AI în 2028, 2029 și 2030, veniturile sale anuale din acest segment ar putea ajunge la 246 de miliarde de dolari până la sfârșitul deceniului (folosind estimarea veniturilor de 100 de miliarde de dolari pentru 2027 ca bază).
Așadar, Broadcom poate atinge într-adevăr venituri AI similare cu cele ale Nvidia până în 2030, punând această acțiune a producătorului de semiconductori pe drumul cel bun pentru a oferi mai mult potențial investitorilor, având în vedere că capitalizarea sa bursieră de 1,5 trilioane de dolari este de aproape o treime din capitalizarea bursieră a Nvidia.
**Ar trebui să cumpărați acțiuni Broadcom chiar acum?**
Înainte de a cumpăra acțiuni Broadcom, luați în considerare următorul aspect: echipa de analiști Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce ei cred că sunt cele mai bune 10 acțiuni pentru investitori de cumpărat acum... iar Broadcom nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au trecut de selecție ar putea produce randamente uriașe în următorii ani. Gândiți-vă când Netflix a intrat pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați fi avut 514.000 de dolari!* Sau când Nvidia a intrat pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ați fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ați fi avut 1.105.029 de dolari!*
Acum, merită remarcat faptul că rentabilitatea medie totală a Stock Advisor este de 930% - o depășire zdrobitoare a pieței, comparativ cu 187% pentru S&P 500. Nu ratați cea mai recentă listă cu primele 10, disponibilă cu Stock Advisor, și alăturați-vă unei comunități de investiții construită de investitori individuali pentru investitori individuali.