În prezent, petrolul se situează la puțin sub 100 de dolari pe baril, depășind pragul de trei cifre de câteva ori în ultimele două săptămâni și jumătate. În timp ce Departamentul de Război a indicat că asigurarea Strâmtorii Hormuz este o prioritate de top, Iranul s-a instalat și a făcut din controlul strâmtorii de navigație o strategie de bază. Așadar, deocamdată, se pare că petrolul scump este aici pentru a rămâne, și există trei acțiuni energetice care par perfect poziționate pentru acest climat.
Trei giganți, o problemă cu prețul petrolului Toate cele trei companii de aici vin după un an 2025 dificil, fiecare înregistrând venituri YoY mai mici pe măsură ce prețurile țițeiului au scăzut.
Venitul net pe întregul an al ExxonMobil (NYSE: XOM) a scăzut cu 14% la 28,84 miliarde de dolari, deși a stabilit un record de producție de 4,7 milioane de barili echivalent petrol pe zi, cel mai mare din ultimii 40 de ani.
Venitul net al Chevron (NYSE: CVX) a scăzut cu 30% la 12,30 miliarde de dolari, chiar dacă achiziția Hess a împins producția mondială la un record de 3.723 MBOED, în creștere cu 12% față de anul precedent.
ConocoPhillips (NYSE: COP) a înregistrat prețuri realizate în trimestrul IV în scădere cu 19% față de anul precedent, până la 42,46 USD per BOE, trăgând în jos venitul net cu 13,34% pentru întregul an, până la 7,99 miliarde de dolari.
Toate acestea înseamnă că prețul actual de 100 de dolari al petrolului este bine sincronizat pentru aceste companii și le pregătește pe fiecare să fie un geizer de numerar în 2026.
Compararea performanței la un preț de 70 USD al petrolului și sensibilitatea la o creștere a prețului La prețurile actuale ale petrolului, ExxonMobil a înregistrat cea mai puternică combinație de stabilitate a dividendelor și scară de producție dintre cele trei companii din această comparație. Are 43 de ani consecutivi de creștere a dividendelor, un randament de 2,64% și 51,97 miliarde de dolari în flux de numerar operațional pentru întregul an, care finanțează atât programul său de răscumpărare, cât și investițiile de capital, fără a întinde bilanțul. CEO-ul Darren Woods a formulat-o clar: „ExxonMobil este o companie fundamental mai puternică decât era acum câțiva ani.”
ExxonMobil a demonstrat istoric o stabilitate a veniturilor și o scară de producție mai mare, indiferent de locul unde se stabilește petrolul. ConocoPhillips a demonstrat istoric o sensibilitate mai mare a câștigurilor la creșterea prețurilor petrolului, cu ținta sa de 7 miliarde de dolari de flux de numerar liber incremental până în 2029 și sinergiile Marathon Oil oferind un efect de levier mai mare într-un mediu cu prețuri mai mari.
Scenariul negativ pentru toate cele trei este același: retragerea petrolului la 60 de dolari, unde Brent și-a petrecut o mare parte din 2025, ar comprima marjele în toate domeniile, dar nu la un nivel catastrofal. La urma urmei, companiile tocmai au fost acolo.
Economiile structurale de costuri și istoricul dividendelor ale ExxonMobil reflectă performanța sa istorică în perioadele cu prețuri mai mici ale țițeiului, în timp ce sensibilitatea câștigurilor ConocoPhillips și creșterea producției Chevron prezintă fiecare profiluri distincte pe parcursul ciclului de prețuri.