Săptămâna trecută a fost dificilă pentru majoritatea investitorilor. Cei trei indici majori de piață au scăzut pentru a patra săptămână consecutivă. Iconicul investitor în creștere, Cathie Wood - fondatorul, CEO-ul și principalul selector de acțiuni al familiei de ETF-uri Ark Invest - a folosit istoric scăderile pentru a investi în favoritele în scădere, dar de data aceasta a fost surprinzător de liniștită.
Ark Invest a adăugat doar la trei poziții existente săptămâna trecută. A cumpărat acțiuni la Figma (NYSE: FIG), Arcturus Therapeutics Holdings (NASDAQ: ARCT) și 10x Genomics (NASDAQ: TXG). Faptul că a investit puțin, în timp ce multe dintre acțiunile sale s-au corectat, este neobișnuit pentru Wood, dar ar trebui să găsească, de asemenea, investitori dornici să înțeleagă de ce a ales aceste trei nume. Să aruncăm o privire mai atentă asupra celor mai recente achiziții ale Ark Invest ale lui Wood.
1. Figma
Una dintre cele mai fierbinți IPO-uri de anul trecut s-a răcit considerabil. Figma, un furnizor de design web pentru site-uri web, aplicații și alte formate digitale, a scăzut cu 83% față de maximele verii trecute, un vârf pe care l-a atins după ce s-a cvadruplat față de prețul său inițial de ofertă de 33 de dolari.
Acțiunile Figma sunt una dintre numeroasele platforme bazate pe cloud afectate de o schimbare dramatică a sentimentului pieței. Narațiunea pesimistă consideră că furnizorii de acțiuni software-as-a-service (SaaS) premium vor fi în cele din urmă supuși presiunii concurențiale din partea soluțiilor de inteligență artificială (AI) mai ieftine, dacă nu chiar gratuite.
Dar popularitatea Figma nu scade. Creșterea veniturilor s-a accelerat de fapt în ultimul trimestru. Creșterea anuală a cifrei de afaceri a atins 40% în ultimele trei luni ale anului trecut, de la o creștere de 38% în trimestrul precedent și cu mult peste creșterea de 35% pe care o proiecta inițial. Acțiunile au crescut după trimestrul excepțional de luna trecută, doar pentru a renunța la aceste câștiguri - și apoi unele.
Rata sa netă de reținere a dolarului de 136% este stelară, indicând faptul că clienții care se întorc în ultimele 12 luni cheltuiesc cu 36% mai mult pe platformă decât o făceau cu un an mai devreme. Este cea mai sănătoasă evoluție a Figma pe acest front în doi ani.
Figma se confruntă cu presiuni asupra marjei. Lipsa rentabilității sănătoase raportate a împiedicat, de asemenea, crearea unui nivel de bază pentru investitori. Analiștii văd o încetinire a creșterii veniturilor la 30% în acest an și la 20% anul viitor, dar este unul dintre cele mai convingătoare IPO-uri eșuate de anul trecut.
2. Arcturus Therapeutics
Ark nu a făcut achiziții de acțiuni luni sau marți săptămâna trecută. Wood a cumpărat o singură companie miercuri, și aceasta a fost ea. Apoi a adăugat la participația sa Arcturus Therapeutics în fiecare dintre ultimele trei zile de tranzacționare ale săptămânii.
Ark are o mulțime de acțiuni de biotehnologie în portofoliu, iar Arcturus păstrează un profil destul de scăzut. Veniturile au scăzut brusc în fiecare dintre ultimii trei ani. Cifra de afaceri ar trebui să fie redusă la jumătate din nou în acest an. Cu toate acestea, majoritatea companiilor de biotehnologie emergente nu se referă la trecut sau chiar la viitorul apropiat.
Arcturus utilizează tehnologia ARN mesager pentru a dezvolta terapii pentru boli respiratorii și hepatice rare. La începutul acestei luni, a anunțat rezultatele sale pentru al patrulea trimestru. Numerele nu au fost grozave, dar a avut vești pozitive pentru unii dintre candidații săi care trec prin studii clinice. De asemenea, a dezvăluit că și-a extins recent rezerva de numerar, oferindu-i cel puțin până în al doilea trimestru al anului 2028 înainte de a-și epuiza rezervele actuale.
3. 10x Genomics
Investitorii asociază termenul 10x cu o companie care oferă un randament de zece ori mai mare. 10x Genomics este aproape, cel puțin în ceea ce privește creșterea veniturilor pe termen lung. Furnizorul de instrumente pentru științe ale vieții a înregistrat o creștere a cifrei de afaceri în șapte dintre ultimii opt ani, o creștere de nouă ori în acea perioadă.
Din păcate, acționarii nu au văzut un astfel de salt. 10x Genomics a fost listată publică la 38 de dolari acum șase veri. În prezent, se tranzacționează la jumătate din acest preț.
10x Genomics a dezvoltat platforma Chromium, care a devenit alegerea principală pentru companiile care caută analize genomice unicelulare. Oferă soluții pentru secvențierea întregului genom, transcriptomică unicelulară și secvențierea exomului. Aceasta este o piață importantă în ochii lui Wood. Ark deține mai multe acțiuni de secvențiere genetică.