Acțiunile Palantir au crescut cu aproximativ 23% într-o lună. Este momentul să cumperi? 23 martie 2026 — 23:23 EDT Scris de Daniel Sparks pentru The Motley Fool
Puncte cheie * Veniturile Palantir au crescut cu 70% de la an la an în cel mai recent trimestru. * Afacerile sale comerciale din Statele Unite continuă să se extindă într-un ritm uluitor, sărind cu 137% de la an la an. * Raportul preț/câștig al acțiunilor este de 255, dar raportul preț/câștig viitor este mult mai mic.
Recentele evoluții au fost imprevizibile pentru acționarii Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR). Acțiunile companiei de analiză a datelor și-au revenit brusc în ultimele 30 de zile, crescând cu aproximativ 23%. Dar, dacă privim în perspectivă, acțiunile de creștere sunt încă în scădere cu aproape 10% de la începutul anului.
Această creștere recentă a interesului de cumpărare vine pe fondul conflictelor geopolitice, ceea ce ar putea determina unii investitori să concluzioneze că cererea de instrumente de informații care ajută guvernele și operațiunile militare - specialitatea Palantir - este în creștere.
Stimulată de cererea intensă a întreprinderilor pentru platforma sa de inteligență artificială (IA), afacerea Palantir crește puternic în ultimele trimestre. Dar asta nu o face automat o investiție excelentă. Pentru a fi o investiție bună, acțiunile trebuie să aibă un preț adecvat. Și chiar și cele mai rapide afaceri în creștere pot fi evaluate greșit.
Așadar, acțiunile Palantir sunt supraevaluate după creșterea lor recentă sau impulsul lor este doar începutul?
Sursa imaginii: The Motley Fool.
Impulsul uluitor al veniturilor Analizând actualizarea Palantir din trimestrul al patrulea, impulsul afacerii este pur și simplu spectaculos. Veniturile totale ale furnizorului de software au atins 1,41 miliarde de dolari - în creștere cu 70% de la an la an. Și o privire mai atentă asupra cifrelor trimestriale dezvăluie că adoptarea comercială internă este principalul motor al companiei de date IA. Veniturile comerciale ale Palantir din SUA au crescut vertiginos cu 137% de la an la an, până la 507 milioane de dolari.
Și, în timp ce sectorul comercial intern este în plină expansiune, veniturile companiei din guvernul SUA au crescut în continuare într-un ritm accelerat, crescând cu 66% de la an la an, până la 570 de milioane de dolari. Aceasta se compară cu o creștere a veniturilor guvernamentale din SUA de 52% de la an la an în trimestrul anterior.
Profiturile și fluxul de numerar sunt în creștere Creșterea este importantă, dar capacitatea Palantir de a transforma această expansiune a veniturilor într-un profit tangibil este deosebit de impresionantă. În al patrulea trimestru, Palantir a produs o marjă operațională de 41% pe bază de principii contabile general acceptate (GAAP) în timpul trimestrului, traducându-se într-un venit operațional de 575 de milioane de dolari. Generarea acestui nivel de rentabilitate în timp ce crește simultan într-un ritm atât de ridicat este impresionantă nu doar pentru o companie de software, ci pentru orice companie.
Și compania continuă să genereze cantități uriașe de numerar. Palantir a generat 791 de milioane de dolari în flux de numerar liber ajustat în timpul celui de-al patrulea trimestru, reprezentând o marjă fenomenală a fluxului de numerar liber ajustat de 56%. Acest aflux de numerar a fortificat bilanțul companiei, lăsând Palantir cu 7,2 miliarde de dolari în numerar, echivalente de numerar și titluri de valoare pe termen scurt ale Trezoreriei SUA.
O evaluare aproape scandaloasă Dar chiar și cele mai perfecte valori financiare nu pot proteja pe deplin o acțiune de riscul de evaluare. În momentul scrierii acestui articol, acțiunile de creștere se tranzacționează la un raport preț/câștig de aproximativ 255. La acest preț, piața nu doar că presupune că compania va reuși; se poate argumenta că cere perfecțiune absolută pe termen lung. Cu o evaluare ca aceasta, orice ușoară moderare a traiectoriei veniturilor sale ar putea declanșa o vânzare masivă. Acțiunile pur și simplu nu oferă investitorilor o marjă de siguranță.
Așadar, ce ar trebui să facă investitorii? Deși cred că afacerea de bază este una dintre cele mai puternice de pe piață astăzi, acțiunile rămân mai degrabă o menținere decât o cumpărare, în opinia mea. Și, sincer, nu mai e cazul să menții după această creștere recentă de 30 de zile. Acțiunile erau deja scumpe înainte de acest raliu. Acum, configurația este și mai riscantă.
Având în vedere toate acestea, argumentul pentru menținere și nu vânzare se găsește în diferența dintre raportul preț/câștig al Palantir și raportul preț/câștig viitor - o măsură de evaluare care ia în considerare prețul unei acțiuni ca multiplu al previziunii de consens a analiștilor pentru câștigurile pe acțiune în următoarele 12 luni. În timp ce raportul preț/câștig al Palantir este în prezent de 255, raportul său preț/câștig viitor este mult mai mic, de 116. Acest lucru se datorează faptului că impulsul câștigurilor subiacente ale companiei este extraordinar, iar afacerea ar trebui să facă o treabă bună în a crește în evaluarea sa în cursul anului următor.
Totuși, pentru investitorii care decid să-și păstreze acțiunile Palantir, menținerea unei poziții mici este probabil o idee bună. Nu există nicio soluție: ca afacere de software care operează într-o industrie extrem de competitivă și cu evoluție rapidă, Palantir este o investiție cu risc ridicat.