Creșterea randamentelor Trezoreriei SUA, războiul din Iran și inflația pun presiune pe prețul Bitcoin.
Scăderea prețurilor acțiunilor tehnologice și creșterea randamentelor obligațiunilor au forțat o goană după lichidități, împiedicând Bitcoin să obțină un impuls optimist.
Puncte cheie:
Investitorii au renunțat la aur și obligațiuni pentru lichidități, deoarece creșterea prețurilor petrolului din cauza războiului și inflația au forțat o abordare defensivă a pieței. Creșterea randamentelor și o probabilitate de creștere a ratei de 20% semnalează o perspectivă restrictivă, lăsând Bitcoin vulnerabil în contextul datoriei americane în creștere.
Bitcoin (BTC) a retestat nivelul de suport de 67.500 de dolari luni, o mișcare care a coincis cu scăderea bruscă a prețurilor aurului, cea mai accentuată din ultimii 50 de ani. Temerile legate de un război prelungit în Iran și impactul inflaționist al prețurilor petrolului care se mențin peste 85 de dolari au împins investitorii să reducă riscul.
Trezoreriile SUA s-au confruntat, de asemenea, cu o vânzare masivă în această perioadă, sugerând că traderii au construit agresiv poziții de lichidități. Randamentele Trezoreriei SUA pe 5 ani au crescut la 4,10%, marcând un maxim al ultimelor nouă luni, deoarece traderii au cerut randamente mai bune. Având în vedere că S&P 500 a atins cel mai scăzut punct din ultimele șase luni luni, dovezile sugerează o goană generală după lichidități.
Lichiditatea este rege în contextul incertitudinii economice, în timp ce Bitcoin riscă scăderi suplimentare
Investitorii păreau să strângă lichidități fie pentru a acoperi pierderile recente, fie pentru a se pregăti pentru scăderi suplimentare ale prețurilor pe piețele de risc.
Războiul în curs de desfășurare din Iran a împins prețurile petrolului peste 90 de dolari, creând presiuni inflaționiste. The Wall Street Journal a raportat că SUA intenționează să desfășoare aproximativ 3.000 de soldați în Orientul Mijlociu pentru a contracara influența Iranului asupra Strâmtorii Hormuz.
O parte a scăderii prețurilor aurului a fost probabil legată de estomparea așteptărilor privind relaxarea politicii monetare americane pe termen scurt.
Contractele futures pe piața obligațiunilor au arătat că probabilitatea implicită ca Federal Open Market Committee (FOMC) să majoreze ratele dobânzilor până în iulie a crescut la 20,5%, de la 0% cu doar o săptămână înainte. Investitorii au anticipat o răcire a pieței muncii, deoarece ratele ridicate ale dobânzilor au continuat să reducă stimulentele pentru expansiunea corporativă.
Acțiunile tehnologice scad, inflația afectează consumatorii
Legislatorii americani au dezbătut o finanțare suplimentară de 200 de miliarde de dolari pentru a sprijini războiul din Iran, potrivit The Washington Post. Kevin Hassett, directorul Consiliului Economic Național al SUA, a declarat că au fost deja cheltuite 12 miliarde de dolari. Legiuitorii nu au autorizat războiul, iar Congresul a arătat o neliniște crescândă față de strategia militară, potrivit AP.
Între timp, datoria națională a SUA a depășit 39 de trilioane de dolari, ceea ce a împins și mai mult consumatorii către o criză a costului vieții. Teama de investiții speculative excesive în sectorul inteligenței artificiale a apărut după ce Reuters a raportat că producătorul ChatGPT, OpenAI, a oferit firmelor de capital privat un randament minim garantat de 17,5%, în timp ce compania a rămas în mare parte neprofitabilă.
Unele dintre cele mai mari companii de tehnologie din lume s-au confruntat cu pierderi de 10% sau mai mult în ultimele șase săptămâni, inclusiv Google (GOOG US), Meta (META US) și IBM (IBM US). Astfel, indiferent de corecția bruscă a prețurilor aurului, traderii s-au temut din ce în ce mai mult de riscurile de recesiune sau de o creștere a inflației peste randamentele fixe de 4%.
Combinația dintre scăderea prețurilor acțiunilor și presiunea inflaționistă persistentă a explicat de ce investitorii au căutat agresiv siguranța pozițiilor de lichidități. Indiferent de indicatorii onchain favorabili ai Bitcoin, condițiile macroeconomice mai largi au rămas nefavorabile pentru un impuls optimist durabil.
Scăderea prețurilor aurului, în timp ce investitorii au descărcat Trezoreriile SUA, a servit drept semn de aversiune față de risc. Șansele unei retestări de 66.000 de dolari rămân o amenințare serioasă, cel puțin până când inflația și cheltuielile de război mențin politica monetară americană strictă pentru o perioadă mai lungă de timp.